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一份備忘錄概述了花旗在歐元區政府債券市場的一個戰略
在不到兩分鐘的時間內賣出了110億歐元的現貨債券，稍后就以更低的價格買回了其中的40億歐元，這是全球最大的金融服務集團花旗集團(Citigroup)去年8月在歐洲債券市場上進行的交易(該次交易估計讓花旗集團獲利達1700萬歐元)，但是公司怎么也想不到去年8月在歐洲債券市場上的交易會給自己帶來這么多的麻煩，這一交易行為當時使歐元區債券市場
交易中斷，并惹惱了該地區的各國政府。
備忘錄內容“令人吃驚”
目前，鬧得沸沸揚揚的花旗集團歐洲債券交易有了新進展，花旗集團的一份備忘錄浮出水面，這一備忘錄的內容令泛歐政府債券交易平臺的負責人感到“震驚”。據悉，這份備忘錄概述了一個戰略，即在競爭激烈的歐元區政府債券市場上，“干掉一些較小的交易商”。
MTS電子交易平臺首席執行官加比(GianlucaGarbi)要求看這份文件，該文件是花旗集團在MTS泛歐網絡上巨額拋售政府債券的兩周前寫的。這份備忘錄制定了一個計劃，內容是“以一種利潤十分高的方式”，設法利用MTS與歐洲期貨交易所(Eurex)流動性差異來漁利。歐洲期貨交易所是一家衍生品交易所，總部在法蘭克福。加比稱：“作為一個受到監管的市場，我們有責任得到此類信息，我將寫信給花旗集團。”
在德國已受到刑事調查
在歐洲期貨交易所交易的德國政府債券期貨是歐元區債券市場上的骨干品種，因為它們被用來給該地區的所有政府債券定價。歐洲期貨交易所的流動性因季節而呈現很大的差異。而MTS的交易商則被迫向歐元區各國政府讓步，提供連續報價，因為各國政府渴望使它們的債券交易最大化。花旗集團的備忘錄題為《如何挑戰歐洲期貨交易所期貨的支配地位》。該備忘錄稱，大規模交易利用了其他交易商在MTS上的強制性報價，使用這種大規模交易可以“把歐洲政府債券市場變得更像美國政府債券市場”(在美國，大多數政府債券是通過場外交易進行的，與透明度更高、競爭更大的歐元區市場相比，前者令銀行交易商對價格的影響更大)。
此前，德國金融市場監管機構聯邦金融服務監管局(BaFin)表示已發現有關證據，證明花旗集團的交易員在去年8月份操縱了德國政府債券期貨市場。該機構還表示已要求檢察官對該案展開刑事調查。該市場監管機構的一位官員稱，“有確鑿的證據表明，他們試圖人為推高債券的價格，然后從中牟利。”
BaFin現已將花旗一案轉交給法蘭克福的檢察官，這意味著花旗集團已涉嫌刑事犯罪，涉及此案的管理人士如果被提起訴訟且被裁決有罪，則將面臨罰款或入獄。據悉，位于法蘭克福的檢察官辦公室將決定是否對參與這一系列交易的交易員個人提起刑事指控。
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