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近半數股份制商業銀行的資本充足率回落逼近8%
考慮到目前我國金融市場發展情況，銀監會選擇了以銀行間市場發行的債券作為我國混合資本工具的主要形式，并由此命名我國的混合資本工具為混合資本債券
本報記者 李濤 發自北京
日前，銀監會適時下發了《關于商業銀行發行混合資本債券補充附屬資本有關問題的通知》，允許符合條件的商業銀行發行混合資本債券，并按照規定計入附屬資本。
離銀監會要求商業銀行必須實現資本充足率不低于8%的達標期限還有整一年，但近半數股份制商業銀行的資本充足率卻回落逼近8%。匯金明確表示無注資二線銀行可能，而銀監會也坦陳目前符合條件的商業銀行已經基本用足次級債限額，進一步補充資本渠道有限。
曾在兩年前，首家發行次級債用以補充資本金而突破8%資本充足率的興業銀行，又率先獲得監管部門的批準，計劃于近期在銀行間債券市場發行人民幣40億元的混合資本債券,成為這一資本金補充新渠道的先行者。由于短期內增資無望，興業銀行資本充足率有下滑至8%以下的危險，該行正全力保8%，以免影響明年申請發行A股的計劃。另據《第一財經日報》了解，招商銀行(600036.SH)、浦發銀行(600000.SH)也有意發行混合資本債券。
資本充足率下降成為本年度這些二線銀行的共同難題。因為過分依賴信貸擴張，導致資本充足率顯著下降，民生銀行(600016.SH)資本充足率已經跌至8.05%，浦發銀行(600000.SH)資本充足率跌至8.04%，華夏銀行為8.41%，深發展(000001.SZ)及中信銀行仍未達到監管要求。因此，銀監會此時推出補充資本新工具頗有“雪中送炭”的意味。
考慮到目前我國金融市場發展情況，銀監會選擇了以銀行間市場發行的債券作為我國混合資本工具的主要形式，并由此命名我國的混合資本工具為混合資本債券。據《第一財經日報》了解，由于混合資本債券在銀行間市場發行和交易須接受中國人民銀行監督管理，因此興業銀行此次混合資本債券的發行還有待中國人民銀行的批準。
混合資本工具是比普通股票、債券更復雜的金融工具，巴塞爾協議僅規定了混合資本工具的一些原則特征，而賦予各國監管部門更大的自由裁量權以確定本國混合資本工具的認可標準。在商業銀行最多可以發行占核心資本50%的次級債計入附屬資本的情況下，推出混合資本債券，商業銀行可以通過發行一定額度的這種債券，填補現有次級債和一般準備等附屬資本之和不足核心資本100%的差額部分，提高附屬資本在監管資本中的比重。與次級債相比，混合資本債券的一些特征使它具有了更強的資本屬性，對提高銀行抗風險能力的促進作用也更加明顯。
與我國銀行此前發行的次級債相比，混合資本債券具有較高的資本屬性，當銀行倒閉或清算時，其清償順序列于次級債之后，先于股權資本。此外，混合資本債券在期限、利息遞延、吸收損失等方面具有許多特征，如債券期限要求在15年以上，且10年內不得贖回，10年后銀行有一次贖回權，但需得到監管部門的批準；在某些特定情況下，發行人可延期支付本金和利息，遞延的利息將根據債券的利率計算利息等。自然，商業銀行也將為混合資本債券的特殊條款獲得的便利支付相應的對價。
此外，包括重估儲備、一般準備、可轉換債券、長期次級債務和混合資本債券等在內的附屬資本總額不得超過商業銀行核心資本的100%，其中次級債不得超過核心資本的50%。
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