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本報(bào)記者 冉學(xué)東 發(fā)自北京
昨天，剛剛成功招標(biāo)發(fā)行41.7727億元信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)的國家開發(fā)銀行(下稱“國開行”)在北京召開了新聞發(fā)布會(huì)，該行投資業(yè)務(wù)局局長遲建新透露，去年國務(wù)院給國開行批準(zhǔn)試點(diǎn)發(fā)行ABS的總額度為150億元,國開行為了使得本次ABS順利發(fā)行，此次發(fā)行的額度比較小，希望在年內(nèi)能再發(fā)行一期。
他表示，此次發(fā)行受到了投資機(jī)構(gòu)的熱捧，但是第一期從品種上看還不是很全，期限比較短。國開行準(zhǔn)備在下一期發(fā)行時(shí)能夠適當(dāng)延長期限，在結(jié)構(gòu)上作一些調(diào)整。
國開行ABS第一期招標(biāo)發(fā)行的情況是：優(yōu)先A檔總額29.24089億元，通過招標(biāo)確定的固定票面利率為2.29%；優(yōu)先B檔總額為10.025448億元，確定的浮動(dòng)利率利差為45個(gè)基點(diǎn)，按照發(fā)行計(jì)劃，該檔證券的基準(zhǔn)利率是一年期定期存款利率，這樣使得優(yōu)先B檔的票面利率為2.7%；次級(jí)檔總額為2.506362億元，招標(biāo)確定的價(jià)格為105.98元,預(yù)期收益率為12%。
一共有23家機(jī)構(gòu)參與了國開行本期ABS優(yōu)先A檔的投標(biāo)，主要投標(biāo)機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行和證券公司，保險(xiǎn)公司則未見身影。其中中國銀行以4.2億元的認(rèn)購額度排名第一，建行和廣發(fā)銀行以3億元緊跟其后。
市場比較看重的是優(yōu)先A檔的招標(biāo)利率，此前市場人士預(yù)計(jì)其合理收益率應(yīng)在2.3%~2.5%，優(yōu)先A檔的定價(jià)可在相應(yīng)同期限金融債券收益率的基礎(chǔ)上，加上一定的信用利差和流動(dòng)性等補(bǔ)償因素。
相比市場預(yù)期，招標(biāo)結(jié)果更低。國泰君安的歐陽凱表示，在預(yù)期的時(shí)候考慮到了本次ABS不能回購以及流動(dòng)性稍差等因素，因此調(diào)高了預(yù)測，但是本次招標(biāo)受商業(yè)銀行的行為影響較大，所以招標(biāo)結(jié)果處在低位以下。中信證券的一位研究人士認(rèn)為，本期招標(biāo)利率和短期融資券非常相似。
遲建新表示，目前，關(guān)于ABS稅收的監(jiān)管政策還沒有最終出來，主要原因是稅收是一個(gè)大政策，在財(cái)政部和國家稅務(wù)總局的積極努力下，有關(guān)辦法已在報(bào)批中，政策方向也已經(jīng)明確，主要有以下3點(diǎn)：一是在印花稅方面適當(dāng)優(yōu)惠；二是在營業(yè)稅和所得稅方面爭取不重復(fù)征稅，盡量做到稅收中性；三是在特殊目的信托稅收方面也作一些調(diào)整。
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