敲定78家意向承銷商資產支持證券發行箭在弦上

http://whmsebhyy.com 2005年12月01日 16:09 第一財經日報

　　如以2005年12月31日為資產支持證券的基準日，則第一期資產支持證券的發行本金總量為42.6億元，準確的發行總量將隨基準日的變化而有所調整

　　本報記者冉學東發自北京

　　國家開發銀行資產支持證券試點項目又有重大進展。11月29日,該行向78家意向承銷商

<SCRIPT LANGUAGE="JavaScript1.1" SRC="http://205.adsina.allyes.com/main/adfshow?user=AFP6_for_SINA|finance|financePIP&db=sina&local=yes&js=on"></SCRIPT> <NOSCRIPT><A ><IMG SRC="http://205.adsina.allyes.com/main/adfshow?user=AFP6_for_SINA|finance|financePIP&db=sina" WIDTH=360 HEIGHT=300 BORDER=0></a></NOSCRIPT>

發布關于簽署《資產支持證券承銷團協議》的通知，將組建資產支持證券承銷團。

　　國開行資產支持證券發行準備工作已經就緒，中國第一只資產證券化產品即將推出。

　　特別引人關注的是，國家

開發銀行將此次試點的資產支持證券命名為“開元”，首期發行的資產支持證券稱“2005年第一期開元信貸資產支持證券”。據悉，意向承銷團成員一共78家，包括四大國有商業銀行，12家股份制商業銀行，多家證券公司和保險公司等，還有一家外資銀行蒙特利爾銀行廣州分行。

　　中誠信托投資有限責任公司為資產支持證券的發行人，國家開發銀行作為發行安排人。首期資產支持證券的發行方式將包括公開招標和私募發行。

　　協議中尚未明確表明該項資產支持證券將于何時作為基準日，以及發行的金額多少。不過該行表示：“如以2005年12月31日為資產支持證券的基準日,則第一期資產支持證券的發行本金總量為42.6億元，準確的發行總量將隨基準日的變化而有所調整，詳情屆時請見發行人發布的《發行說明書》。”

　　協議中規定，第一期信托項下的資產支持證券分為三檔，各檔資產支持證券的具體金額尚沒有透露。

　　關于市場普遍關注的發行方式，不同檔次的證券選擇了不同的發行方式。協議規定，A檔資產支持證券、優先B檔資產支持證券的發行，發行安排人將協助發行人自主選擇下列一種或多種發行方式公開招標發行資產支持證券：數量招標、利差招標、利率(價格)統一價位招標、利率(價格)多重價位招標。

　　而對于次級檔資產支持證券的發行，發行人將選擇定向私募方式發行。業內人士認為，對于級別比較低的資產支持證券的發行方式選擇私募的方式，可能是為了確保發行的成功。

　　為了避免在債券市場上屢屢發生的風險，協議規定，中誠信托應說明資產支持證券的清償順序和投資風險，并在顯著位置提示投資者，資產支持證券僅代表特定目的信托受益權的相應份額，不是國開行、中誠信托或任何其他機構的負債。因此，投資機構的追索權僅限于信托財產。

　　一位債券研究人士認為，聲明明確宣布了資產支持證券的兩大本質特征：真實出售和破產隔離，進一步厘定了未來資產支持證券上市后各方的法律關系，以及投資者應該承擔的風險。“鑒于已有的歷史經驗，這一點是極為重要的。”他說。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

中國首選，價值之選！歡迎訂閱第一財經日報！

訂閱電話：

010—58685866（北京）

021—52132511（上海）

020—34254460（廣州）

0755—82416077（深圳）

【發表評論】

愛問(iAsk.com)

【評論】【談股論金】【收藏此頁】【股票時時看】【大中小】【多種方式看新聞】【打印】【關閉】

敲定78家意向承銷商 資產支持證券發行箭在弦上

敲定78家意向承銷商資產支持證券發行箭在弦上