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上周升息后的月度經(jīng)濟數(shù)據(jù)開始逐步公布,由于10月份的經(jīng)濟數(shù)據(jù)對于央行和市場成員判斷后期的利率走勢至關(guān)重要,因此市場在數(shù)據(jù)公布之前的整體心態(tài)比較謹(jǐn)慎。10月份的貨幣信貸數(shù)據(jù)受季節(jié)性和需求性因素的影響出現(xiàn)了回落的態(tài)勢,而居民消費者價格指數(shù)環(huán)比增速的大幅下降低于市場成員和央行的預(yù)期,市場在數(shù)據(jù)公布后出現(xiàn)了明顯的反彈。外部因素方面,美聯(lián)儲如期調(diào)升利率25個基點,并表示可能在12月中旬繼續(xù)加息,這在一定程度上也引發(fā)了市場對央行是否再次加息的猜測。總體來看,盡管上周兩只轉(zhuǎn)債同時發(fā)行,但由于市場成員的預(yù)
期面較為平穩(wěn)和資金面較為寬松,市場整體融資利率水平穩(wěn)中有降。升息后市場在資金面的寬松、政策面的緩和以及數(shù)據(jù)面平穩(wěn)的情況下正處在逐步恢復(fù)之中。
公開市場操作方面,央行出于對升息后市場預(yù)期緩和以及短期內(nèi)轉(zhuǎn)債資金申購影響的考慮,大幅減少了央行票據(jù)的發(fā)行量,緩和市場的預(yù)期、保持貨幣市場利率的基本穩(wěn)定,全周公開市場回籠資金量僅為20億元,如果考慮外匯方面的影響,總體上向市場投入大量資金。
銀行間市場方面,融資利率水平受市場資金仍然寬松、且央行公開市場操作力度減少的影響仍然維持小幅下降的走勢；央行票據(jù)交易方面,1年期票據(jù)市場需求較大,收益率連續(xù)兩周保持小幅下降的態(tài)勢,6個月票據(jù)收益率下降幅度較大,3個月收益率基本保持與一級市場同步的走勢；國債方面,中短期國債成交量居前,市場整體上交易較為清淡,其中040009上市后交易較為活躍,中短期國債收益率有所回落,中長期收益率略有下降；金融債總體成交量有所下降,成交主要集中在2年期以內(nèi)和浮動利率品種,1年內(nèi)品種與央行票據(jù)走勢基本同步,收益率小幅下降,2年期品種的收益率維持在3.9%以上,浮動利率債券的利差保持在155個基點左右。
交易所國債方面,3年以內(nèi)和浮動利率債券的成交量位于前列,總體上市場操作仍然比較謹(jǐn)慎,短期品種成為資金的避風(fēng)港；利率方面,整體走勢受物價預(yù)期影響呈現(xiàn)先升后降的態(tài)勢,短期品種010401收益率有所上升,其他品種的收益率呈現(xiàn)震蕩走勢,整體變化不大。
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