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【本報(bào)訊】根據(jù)最新公告，發(fā)行總額合共83億元的招商銀行(資訊 行情 論壇)(600036)和鋼聯(lián)股份(資訊 行情 論壇)(600010)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行工作告一段落。
根據(jù)最新的公告顯示，招商銀行65億元可轉(zhuǎn)換債券網(wǎng)上網(wǎng)下申購工作已結(jié)束，現(xiàn)有非流通股股東優(yōu)先配售1556861手，占發(fā)行總量的23.95%�，F(xiàn)有流通股股東首輪優(yōu)先配售490628手，占發(fā)行總量的7.55%；第二輪優(yōu)先配售2855487手，占發(fā)行總量的43.93%。現(xiàn)有股東共
優(yōu)先配售4902976手，占發(fā)行總量的75.43%。招商銀行最終確定的網(wǎng)上一般社會(huì)公眾投資者的有效申購數(shù)量為5911897000元，中簽率為0.608654%。機(jī)構(gòu)投資者的有效申購數(shù)量為256473000000元，網(wǎng)下實(shí)際配售比例為0.608657%。
同時(shí)，鋼聯(lián)股份18億元可轉(zhuǎn)換公司債券網(wǎng)上網(wǎng)下申購工作也已結(jié)束，發(fā)行人五家法人股股東中只有包頭鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司承諾實(shí)施10萬手鋼聯(lián)轉(zhuǎn)債的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，實(shí)際認(rèn)購與承諾一致，占發(fā)行總量的5.56%；其余4家放棄全部優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。原流通股股東有效申購數(shù)量為517760張，占發(fā)行總量的2.88%。原股東的有效申購量全部獲得優(yōu)先配售。鋼聯(lián)股份最終確定的網(wǎng)上有效申購數(shù)量為7098210張，中簽率為15.8634%；機(jī)構(gòu)投資者的有效申購數(shù)量為96829000張，網(wǎng)下實(shí)際配售比例為15.86%。
轉(zhuǎn)債市場的專家分析，比較兩家公司非流通股股東優(yōu)先配售可轉(zhuǎn)債的情況可以發(fā)現(xiàn)，招行的非流通股股東配售比例明顯大于鋼聯(lián)股份，網(wǎng)下實(shí)際配售比例也明顯較低。這一方面反映招行非流通股股東在此次發(fā)行中較為重視流通股股東利益，積極進(jìn)行了可轉(zhuǎn)債的認(rèn)購工作，并得到機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)同；另一方面年內(nèi)最大規(guī)模的再融資項(xiàng)目順利實(shí)施，昭示年內(nèi)大規(guī)模融資活動(dòng)可能已經(jīng)告一段落，這有助于緩解此前市場形成的資金壓力和心理壓力。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年前11個(gè)月A股可轉(zhuǎn)債融資額達(dá)到143億元，與去年基本持平，A股配股數(shù)量更已超過去年的50%。這樣，市場人士分析，證券市場總體再融資總額已經(jīng)與去年接近，基本完成管理層定下的目標(biāo)，年內(nèi)再有大規(guī)模再融資項(xiàng)目的可能性已經(jīng)大大減小。業(yè)內(nèi)資深人士就此指出，按照慣例，2005年新的再融資項(xiàng)目一般需在上市公司年報(bào)披露后方可向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送。假設(shè)證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)在今年年底之前不再審批通過新的再融資項(xiàng)目，在今年剩下的時(shí)間里直至明年三、四月間，市場再融資的規(guī)模將不會(huì)再繼續(xù)擴(kuò)大，今年剩余再融資項(xiàng)目的實(shí)施也不太可能會(huì)對市場形成明顯的壓力。
對此，西南證券資深研究人員指出，兩只轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期都在6個(gè)月后開始實(shí)施，也就是明年5月份左右，而這個(gè)時(shí)間恰恰錯(cuò)過了每年的年報(bào)行情。像2003年的年報(bào)行情是從2003年1月2日發(fā)起到2003年4月初結(jié)束的；2004年的年報(bào)行情的爆發(fā)，也是從2003年的11月13日到2004年的4月初。如果照此推算，轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期正好錯(cuò)過一波行情，而這一波年報(bào)行情既應(yīng)該是當(dāng)下轉(zhuǎn)債投資者在資金回籠后要盡力參與的，也是所有股票投資者所不能忽視的重要市場因素。
但也有市場人士表示，隨著最近上證綜指重新站穩(wěn)1300點(diǎn)之上，新股發(fā)行可能有了重新啟動(dòng)的基礎(chǔ)，上市公司的資金饑渴癥難免重現(xiàn)，暫停下來的新股發(fā)行也可能隨時(shí)被恢復(fù)，這為大盤短期走勢增添了不確定因素。 (記者 邸繼勇)
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