努力構(gòu)建股份制商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)

　　-　中信銀行行長(zhǎng) 陳小憲

　　隨著我國(guó)金融業(yè)改革開放的不斷深化，實(shí)行經(jīng)營(yíng)模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已成為股份制商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)就是要從傳統(tǒng)的粗放型經(jīng)營(yíng)向資本節(jié)約型經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，就是要從單一的利差收入向收入多元化轉(zhuǎn)變，就是要從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)向差異化競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變。其中關(guān)鍵的一點(diǎn)就是要積極開展綜合化經(jīng)營(yíng)。

　　中央“十一五”規(guī)劃綱要中提出要“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在2006年銀監(jiān)會(huì)工作會(huì)議上也明確提出“將研究穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)的措施，選擇有條件的銀行開展綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”。這些方針政策的確立，使商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)不再是一個(gè)理論話題，而是成為一個(gè)實(shí)踐的熱點(diǎn)。但要真正落實(shí)好這一方針政策，商業(yè)銀行必須抓住機(jī)遇，夯實(shí)基礎(chǔ)，努力構(gòu)建綜合化經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)。

　　綜合化經(jīng)營(yíng)是股份制商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)選擇

　　所謂商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)，是指商業(yè)銀行不僅能經(jīng)營(yíng)存款、貸款、結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還能經(jīng)營(yíng)代理

　　綜合化經(jīng)營(yíng)：國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的主流模式

　　西方發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式經(jīng)歷了“混業(yè)→分業(yè)→混業(yè)”的發(fā)展歷程。以德國(guó)為代表的歐洲大陸國(guó)家從戰(zhàn)后至今一直實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。20世紀(jì)80年代以來，英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛放棄了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的金融制度，向銀行、證券、保險(xiǎn)相互融合、相互促進(jìn)的綜合化金融方向發(fā)展。 1986年，英國(guó)政府采取一系列改革措施，放松管制以促進(jìn)各種金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的相互滲透，逐漸向金融綜合化方向發(fā)展；1997年，日本推出金融體制改革一攬子方案，放寬對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的限制，允許跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；伴隨著花旗銀行與旅行者集團(tuán)的合并，1999年，美國(guó)正式通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許銀行、證券、保險(xiǎn)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，標(biāo)志著長(zhǎng)期實(shí)行金融分業(yè)制度的美國(guó)在世紀(jì)之交最終廢棄了這一制度。

　　從國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來看，綜合化經(jīng)營(yíng)的好處是明顯的，不僅提高了服務(wù)效率，降低了經(jīng)營(yíng)成本，還有效地分散和降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并最終增加了盈利。目前，美國(guó)等西方國(guó)家商業(yè)銀行收入的50%以上來源于非利差收入。

　　綜合化經(jīng)營(yíng)：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的必然要求

　　從國(guó)內(nèi)來看，首先，金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。一方面，金融市場(chǎng)的發(fā)展使企業(yè)融資的“脫媒”趨勢(shì)日益明顯，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行信貸需求將日益減少，尤其是股份制商業(yè)銀行在優(yōu)質(zhì)客戶的競(jìng)爭(zhēng)上越來越處于不利地位。另一方面，利率的市場(chǎng)化改革，使客戶趨同、業(yè)務(wù)趨同的商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，經(jīng)營(yíng)成本不斷增加，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來越大，資金資本實(shí)力相對(duì)較小的股份制商業(yè)銀行更是首當(dāng)其沖。

　　其次，客戶需求的多樣化要求股份制商業(yè)銀行提供綜合化金融服務(wù)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展，大中型企業(yè)越來越需要銀行為其提供資金管理、投資和融資顧問等多方面的服務(wù)；企業(yè)并購(gòu)、重組活動(dòng)的增多需要商業(yè)銀行為其提供各種相關(guān)的服務(wù)；個(gè)人財(cái)富的積累和中高收入階層的壯大需要商業(yè)銀行為其提供多樣化、一站式的理財(cái)和消費(fèi)信貸等服務(wù)。這些都對(duì)股份制商業(yè)銀行提出了新課題。

　　第三，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也要求股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)。近幾年，工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有銀行各項(xiàng)改革力度加大，從不良資產(chǎn)剝離、資本金補(bǔ)充到境外機(jī)構(gòu)并購(gòu)，綜合競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)。2006年是中國(guó)加入世貿(mào)組織過渡期最后一年，從2007年起，外資銀行將全面進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，將攜綜合經(jīng)營(yíng)之優(yōu)勢(shì)，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行形成巨大壓力。股份制商業(yè)銀行要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，只有實(shí)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極探索綜合化經(jīng)營(yíng)之路。

　　綜合化經(jīng)營(yíng)：股份制商業(yè)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、適應(yīng)資本約束、實(shí)現(xiàn)市值穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要途徑

　　風(fēng)險(xiǎn)、資本、市值是現(xiàn)代商業(yè)銀行的三大核心問題。從股份制商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)看，解決這三大問題都離不開綜合化經(jīng)營(yíng)。

　　從風(fēng)險(xiǎn)方面看，綜合化經(jīng)營(yíng)有助于股份制商業(yè)銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。如通過介入證券、投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，降低信貸業(yè)務(wù)比重，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)；通過開展衍生金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，可以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；等等。

　　從資本約束方面看，綜合化經(jīng)營(yíng)有助于股份制商業(yè)銀行適應(yīng)資本約束的要求。一方面通過全方位開展收費(fèi)型業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以較少的資本投入，實(shí)現(xiàn)盡可能多的資本回報(bào)，這是資本約束的內(nèi)在要求；另一方面，通過大力拓展低風(fēng)險(xiǎn)、低資本消耗的業(yè)務(wù)，提高非利息收入比重，科學(xué)調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總量，從而滿足監(jiān)管資本的硬性要求。

　　從市值方面看，綜合化經(jīng)營(yíng)有助于股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)市值的穩(wěn)定增長(zhǎng)。商業(yè)銀行通過介入證券、投資、保險(xiǎn)、基金、信托等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)從單一的利差收入向收入多元化的轉(zhuǎn)變，而且有助于建立長(zhǎng)期的持續(xù)穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)機(jī)制。

　　綜合化經(jīng)營(yíng)：股份制商業(yè)銀行已具備了基本的條件

　　盡管在資產(chǎn)、資本規(guī)模及網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量方面，股份制商業(yè)銀行與國(guó)有商業(yè)銀行仍有較大的差距，但經(jīng)過十幾年的發(fā)展，股份制商業(yè)銀行在客戶資源、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)信譽(yù)等方面已經(jīng)具備了一定的基礎(chǔ)，已成為各類金融產(chǎn)品銷售的良好平臺(tái)；在資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的比較優(yōu)勢(shì)則更加明顯，具備了開展綜合化經(jīng)營(yíng)的基本條件。

　　首先，一些股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)6000億元以上，進(jìn)入全球前200家銀行之列；資本充足率保持在8%以上，初步建立了有效的資本補(bǔ)充機(jī)制；撥備水平顯著提高，超過或接近國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力明顯增強(qiáng)。

　　其次，很多股份制商業(yè)銀行建立了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、控制能力不斷提高。

　　第三，股份制商業(yè)銀行在政策允許的范圍內(nèi)，已經(jīng)向綜合化經(jīng)營(yíng)積極滲透。一方面，股份制商業(yè)銀行已經(jīng)與證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司建立了良好的合作關(guān)系，成為溝通金融市場(chǎng)及其投資者的重要渠道；另一方面，股份制商業(yè)銀行在具有綜合化經(jīng)營(yíng)特征的企業(yè)短期融資券、企業(yè)年金、資產(chǎn)證券化、基金管理等業(yè)務(wù)上進(jìn)行了卓有成效的探索。這些優(yōu)勢(shì)為股份制商業(yè)銀行開展綜合化經(jīng)營(yíng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　夯實(shí)基礎(chǔ)，努力搭建股份制商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)

　　如何開展綜合化經(jīng)營(yíng)，目前，工行、建行、交行等國(guó)有商業(yè)銀行已先行一步。股份制商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是，夯實(shí)基礎(chǔ)，盡快搭建綜合化經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)。

　　選擇可行的經(jīng)營(yíng)模式

　　從國(guó)際上看，綜合化經(jīng)營(yíng)主要有兩種模式：一種是以德國(guó)為代表的全能銀行模式，即銀行本身就可以從事銀行、證券、保險(xiǎn)等全方位的金融業(yè)務(wù)，這種純粹的混業(yè)模式要求銀行具備較強(qiáng)的自律性管理能力。另一種是以美國(guó)、日本為代表的金融控股公司模式，即控股母公司和各金融子公司都是獨(dú)立法人，各子公司從事不同種類的金融業(yè)務(wù)，子公司之間通過建立“防火墻”防范風(fēng)險(xiǎn)。這種模式由于具有風(fēng)險(xiǎn)隔離的突出優(yōu)勢(shì)，成為國(guó)際商業(yè)銀行開展綜合化經(jīng)營(yíng)的主要模式。

　　從國(guó)內(nèi)實(shí)踐看，在分業(yè)監(jiān)管體制下，綜合化經(jīng)營(yíng)的方式有以下幾種：一是淺層次的業(yè)務(wù)合作，如商業(yè)銀行與證券、基金、保險(xiǎn)、信托共同開發(fā)綜合性產(chǎn)品并代理銷售；二是大型企業(yè)集團(tuán)組建控股公司，集團(tuán)本身不經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)，而由其控股的銀行、信托、證券、保險(xiǎn)多個(gè)金融子公司分別經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù)，如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安保險(xiǎn)集團(tuán)模式；三是合資模式，如建行與摩根士丹利合資成立投資銀行——中金公司；四是境外機(jī)構(gòu)并購(gòu)，如工商銀行通過控股工銀亞洲(香港)，并通過工銀亞洲控制太平保險(xiǎn)，滲入投行和保險(xiǎn)業(yè)，開展綜合化經(jīng)營(yíng)；五是設(shè)立專業(yè)性公司如基金公司，進(jìn)入其他金融領(lǐng)域。這些做法對(duì)于推動(dòng)綜合化經(jīng)營(yíng)的開展起到了積極的作用，但已不能滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展需要。我們認(rèn)為，借鑒美國(guó)金融控股公司的經(jīng)驗(yàn)，采取以商業(yè)銀行為母公司的銀行控股公司模式是實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)比較合適的選擇。

　　以銀行為母體的金融控股公司具有如下優(yōu)勢(shì):一是由于商業(yè)銀行的實(shí)力和資源遠(yuǎn)優(yōu)于其他企業(yè)集團(tuán)和非銀行金融機(jī)構(gòu)，以銀行為母體的控股公司通過發(fā)揮資本控股權(quán)，可提高整個(gè)金融集團(tuán)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力；二是控股公司可利用不同子公司的合并納稅及交叉銷售降低成本；三是整個(gè)金融集團(tuán)整合在同一品牌之下，通過為客戶提供全面服務(wù)，可提高客戶的忠誠(chéng)度，實(shí)現(xiàn)收入來源多樣化；四是集團(tuán)內(nèi)部不同金融機(jī)構(gòu)之間通過業(yè)務(wù)平臺(tái)共享可以產(chǎn)生多方面的協(xié)同效應(yīng)，提高整體經(jīng)營(yíng)效率；五是符合目前實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管的政策。

　　建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，是實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行首先要下大力氣，不斷完善內(nèi)控機(jī)制，建立完善的自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在此基礎(chǔ)上，重點(diǎn)考慮防范跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在這方面有必要借鑒國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，將“兩墻”機(jī)制作為綜合化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)隔離手段：一是建立“防火墻制度”，即以風(fēng)險(xiǎn)為管制對(duì)象，嚴(yán)格將不同金融子公司或經(jīng)營(yíng)實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)限制在各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和蔓延；二是建立“信息隔離墻制度”，即以信息為管制對(duì)象，要求禁止或限制跨部門、跨領(lǐng)域的信息傳遞，以防止濫用信息和內(nèi)幕交易行為的發(fā)生。　

　　積極推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新

　　綜合化經(jīng)營(yíng)的著力點(diǎn)，就是以客戶需求為導(dǎo)向，通過為客戶提供不斷創(chuàng)新的綜合化金融產(chǎn)品，來提升商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　商業(yè)銀行不僅要在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域如票據(jù)業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸等方面不斷推出新的創(chuàng)新產(chǎn)品，而且要積極探索基金、企業(yè)年金、信托、資產(chǎn)證券化、企業(yè)短期融資券以及金融衍生產(chǎn)品等非銀行金融產(chǎn)品，為綜合化經(jīng)營(yíng)的開展創(chuàng)造必要條件。在這方面，股份制商業(yè)銀行應(yīng)盡快走在前面，加強(qiáng)跨市場(chǎng)性產(chǎn)品的研發(fā)和交叉銷售。

　　加快人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備

　　人才是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。國(guó)際上實(shí)行綜合化經(jīng)營(yíng)較好的商業(yè)銀行，基本上都擁有一批適應(yīng)綜合化經(jīng)營(yíng)的跨領(lǐng)域、復(fù)合型人才隊(duì)伍。與之相比，國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行還存在很大差距。中國(guó)加入世貿(mào)組織后，隨著外資銀行的大舉進(jìn)入，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行將因人才不足在綜合化經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，同時(shí)也面臨著人才流失的危險(xiǎn)。

　　因此，股份制商業(yè)銀行應(yīng)盡快著手，按照綜合化經(jīng)營(yíng)的需要，超前制定人力資源規(guī)劃。一方面，選拔一批優(yōu)秀員工到國(guó)外綜合型商業(yè)銀行培訓(xùn)學(xué)習(xí)，培養(yǎng)一批既精通銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)又擁有法律、管理等多領(lǐng)域知識(shí)的復(fù)合型人才；另一方面，應(yīng)通過建立與國(guó)際接軌的薪酬和激勵(lì)制度，在國(guó)際金融人才市場(chǎng)上，引進(jìn)一些優(yōu)秀的復(fù)合型金融骨干。

　　領(lǐng)先一步，建立綜合化經(jīng)營(yíng)的信息技術(shù)平臺(tái)

　　先進(jìn)的信息技術(shù)平臺(tái)，是實(shí)施綜合化經(jīng)營(yíng)的技術(shù)保障。目前，股份制商業(yè)銀行現(xiàn)有的信息系統(tǒng)都是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)框架下建立起來的，綜合化經(jīng)營(yíng)后，原有的業(yè)務(wù)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、客戶關(guān)系系統(tǒng)已經(jīng)無法滿足多元化業(yè)務(wù)需求和風(fēng)險(xiǎn)控制的要求。

　　因此，要實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)，必須盡快著手更新或升級(jí)現(xiàn)有的信息技術(shù)系統(tǒng)，建立起多元化的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、復(fù)合型產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售的信息技術(shù)平臺(tái)以及滿足客戶多樣化需求的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)。這一點(diǎn)對(duì)今后實(shí)行控股模式的金融控股公司更為重要。

　　為綜合化經(jīng)營(yíng)營(yíng)造良好的法規(guī)制度環(huán)境

　　有效地實(shí)行綜合化經(jīng)營(yíng)除了商業(yè)銀行自身構(gòu)建平臺(tái)外，還依賴于外部良好的法規(guī)與制度環(huán)境。在這方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在為商業(yè)銀行創(chuàng)造條件。如在2004年修訂的《商業(yè)銀行法》中，在限制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍的條款里，就增加了“國(guó)家另有規(guī)定的除外”的內(nèi)容。法規(guī)上的這些細(xì)微變化，加上“十一五”規(guī)劃綱要中的提法，預(yù)示了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的光明前景。但為更快更好地推動(dòng)綜合化經(jīng)營(yíng)，我們認(rèn)為應(yīng)從以下方面著手，為商業(yè)銀行創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

　　首先，盡快完善商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的法律框架。我國(guó)現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融

　　其次，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，完善監(jiān)管機(jī)制。為防止實(shí)行綜合化經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的跨行業(yè)傳遞，建議金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立合作協(xié)調(diào)機(jī)制，包括金融危機(jī)處置協(xié)調(diào)機(jī)制，金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制等，借鑒國(guó)外有效的監(jiān)管工具，完善監(jiān)管措施，為開展對(duì)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管做好準(zhǔn)備。

　　第三，改革商業(yè)銀行稅收制度。股份制商業(yè)銀行目前稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)較重，在綜合化經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，與享有優(yōu)惠稅收待遇的外資銀行相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。因此，建議適當(dāng)降低商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)稅稅負(fù)，統(tǒng)一中外資商業(yè)銀行的所得稅稅率，改變外資銀行在所得稅稅率方面的超國(guó)民待遇。在經(jīng)營(yíng)成本方面，為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。-