期待中國銀行業(yè)改革的化學(xué)變化

　　銀行業(yè)改革是無法脫離現(xiàn)有的體制環(huán)境而進(jìn)行空中樓閣式的改造

　　特約評(píng)論員 劉煜輝

　　12月5日，銀監(jiān)會(huì)劉明康主席在新聞發(fā)布會(huì)上指出，中國將認(rèn)真履行加入世貿(mào)組織承諾，積極推進(jìn)銀行業(yè)對(duì)外開放。面對(duì)2006年大限將至，“以開放促改革”已經(jīng)成為了中國的銀

行業(yè)改革的惟一路徑。劉主席也回應(yīng)了近來十分熱門的“賤賣論”。

　　穿越論爭(zhēng)的塵囂，我們看看問題背后的實(shí)質(zhì)，其實(shí)就是：中國銀行業(yè)究竟要怎樣改，改革的核心在哪里？

　　要回答這個(gè)問題，必須理清中國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)之本質(zhì)。中國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是體制和制度性風(fēng)險(xiǎn)，其核心表現(xiàn)是：政府干預(yù)的介入面和程度沒有跟隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的提升而相應(yīng)縮小和弱化，長期實(shí)行的政府主導(dǎo)的集中型金融制度以及政府在轉(zhuǎn)軌中的主導(dǎo)地位，決定了金融資源的配置缺乏市場(chǎng)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，從而導(dǎo)致金融系統(tǒng)運(yùn)行的低效率，使得系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)日益積聚。

　　在過去20余年的改革中，政府盡管從一開始就強(qiáng)調(diào)“減政放權(quán)”、“松綁讓利”、“轉(zhuǎn)變政府職能”，但實(shí)際上在很長時(shí)期內(nèi)政府支配資源的能力是在不斷增加的。在1980年代后期的“撥改貸”中，政府把固定資產(chǎn)投資的任務(wù)從財(cái)政交給了銀行，但卻沒有放棄對(duì)這個(gè)投資的支配力，資源配置的權(quán)力仍在各級(jí)政府，各級(jí)政府實(shí)際上對(duì)銀行信貸發(fā)放有很大的影響力。

　　而且，現(xiàn)行體制中自上而下的GDP考核以及轄內(nèi)公眾監(jiān)督的機(jī)制缺失，使得地方政府在競(jìng)爭(zhēng)中不斷強(qiáng)化資源的支配權(quán)。一些地方政府及相關(guān)官員可以根據(jù)自己晉升的各種政治和經(jīng)濟(jì)的目的，對(duì)不同企業(yè)給予不同的安排。結(jié)果，往往是資本密集型、高能耗、高產(chǎn)值的大型企業(yè)很容易用較低的價(jià)格取得土地，而處于發(fā)展初期的中小企業(yè)卻得不到政府應(yīng)有的支持。于是我們看到，在此背景下大量企業(yè)特別是民營企業(yè)不得不以變異的行為“另求他途”。

　　此外，現(xiàn)代工商業(yè)需要規(guī)范的法制環(huán)境和可以預(yù)期的經(jīng)營前景。如果所有企業(yè)只是和政府進(jìn)行一對(duì)一的利益博弈，那么所有的企業(yè)都將面對(duì)不確定性的未來，由此導(dǎo)致的主體行為的短期化傾向?qū)ζ髽I(yè)和銀行而言，顯然是非常不利的。

　　因此，

　　換句話說，銀行業(yè)的改革是無法脫離現(xiàn)有的體制環(huán)境而進(jìn)行空中樓閣式的改造。只有在政府改革到位的情況下，銀行改革才可能實(shí)質(zhì)性地推進(jìn)。因?yàn)楝F(xiàn)代銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性大，造成的社會(huì)危害性也大。銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，決定了銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)外部制度環(huán)境的高度依賴性。一個(gè)健康、高效運(yùn)行的銀行業(yè)，一定需要一個(gè)完善有效的外部體制環(huán)境。

　　再回到“賤賣論”，外資引入也許能起一定作用，但絕不可能是主導(dǎo)性作用，體制不革新，所謂戰(zhàn)略投資者最終也會(huì)蛻變?yōu)樨?cái)務(wù)投資人。國有