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摘要：家族企業(yè)單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)阻礙了其向現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)變。家族成員間財產(chǎn)關系的模糊性，有限的物質(zhì)資本動員能力，內(nèi)部產(chǎn)權(quán)配置結(jié)構(gòu)的封閉性，以及產(chǎn)權(quán)與市場的社會化障礙，成為家族企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的巨大障礙。雖然家族企業(yè)貸款在銀行信貸中的比例不大，但銀行決不可忽視家族企業(yè)的風險。銀行必須關注家族企業(yè)貸款的運作機制，提高對家族企業(yè)的風險識別與防范能力。
家族企業(yè)是指為一個家族所有并控制的企業(yè)，從廣義講是指由家族成員所擁有的企業(yè)，強調(diào)的是家族對企業(yè)的所有權(quán)；從狹義講則指企業(yè)不僅為家族成員所擁有，并且為其所控制。
雖然家族企業(yè)具有快速決策，員工忠誠度高，重視再投資，對企業(yè)高度負責等優(yōu)勢，但家族企業(yè)的這種“一股獨大”的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，直接影響著企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，使家族企業(yè)形成了以血緣為紐帶的、家族成員內(nèi)的權(quán)力分配和制衡為核心的治理模式。這種單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有其難以克服的弊端。首先，它容易導致家族及其成員對企業(yè)的干預，他們往往把產(chǎn)權(quán)關系與血緣關系聯(lián)系起來，以血緣關系來建立企業(yè)的內(nèi)部管理，造成企業(yè)的經(jīng)營困境。其次，單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)阻礙了企業(yè)實現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)變，成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的巨大障礙。
在家族企業(yè)的成長過程中，還有許多因素影響家族企業(yè)規(guī)模的發(fā)展和生命周期的長短。
一、家族成員間財產(chǎn)關系的模糊性。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，家族成員為了使企業(yè)壯大，忽略對企業(yè)的貢獻和投資，為壯大后的企業(yè)在財產(chǎn)分割時埋下了隱患。
二、有限的物質(zhì)資本動員能力。由于資信較差并且經(jīng)營具有很大的不確定性，再加上中介擔保體系不健全，家族企業(yè)發(fā)展初期所需的資金大部分是通過自我積累解決。這限制了家族企業(yè)集聚的效能，阻礙了家族企業(yè)資本的擴大和規(guī)模的伸展。
三、內(nèi)部產(chǎn)權(quán)(索取權(quán)與控制權(quán))配置結(jié)構(gòu)的封閉性。所有者和經(jīng)營者信息不對稱以及委托代理成本高等問題，使職業(yè)管理人員的引入反而造成企業(yè)的規(guī)模擴展和競爭力提高受到抑制，從而不利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。
四、產(chǎn)權(quán)與市場的社會化障礙。我國目前的要素市場發(fā)展極不成熟，經(jīng)理人市場基本缺失，特別是職業(yè)經(jīng)理人道德意識淡漠問題。社會中介評估機構(gòu)處于一個普遍失范的狀態(tài)，資本市場的資源配置功能和聲譽機制都無從體現(xiàn)。我國的法律也尚未明確私有財產(chǎn)的有效保護地位。在這樣的市場環(huán)境下，創(chuàng)業(yè)家族一旦放棄對企業(yè)的控制，根本就不可能獲取行使剩余索取的穩(wěn)定渠道。
據(jù)統(tǒng)計，全國每年新生15萬家民營企業(yè)，同時每年又有10萬多家死亡，有60%的民企在5年內(nèi)破產(chǎn)，有85%的在10年內(nèi)消亡，其平均壽命只有2.9年。
銀聯(lián)信評述：
由中華全國工商聯(lián)合會編寫的第一部《中國民營企業(yè)發(fā)展報告》藍皮書指出，家族企業(yè)是我國民營企業(yè)的主體部分，全國300多萬家私營企業(yè)中，有90%以上是家族企業(yè)。在這些企業(yè)中，絕大部分實行家族式管理。
從全國情況看，雖然家族企業(yè)在銀行信貸中的比例還不大，家族企業(yè)對銀行信貸的融資依賴性也不高，但是，這并不能成為銀行可以忽視家族企業(yè)風險的一個理由。隨著生產(chǎn)與經(jīng)營規(guī)模的擴大，家族企業(yè)，以及由家族占有絕對控制地位的民營公司制企業(yè)，其對信貸資金的需求量正變得越來越大，對銀行信貸資金造成的風險也越來越高。除卻通常的市場風險、經(jīng)營風險和管理風險，家族企業(yè)的風險還突出表現(xiàn)在：一是比起國有企業(yè)及股份制企業(yè)，家族企業(yè)對于個人能力與決策的依賴性更大。家族企業(yè)的負責人是“創(chuàng)業(yè)英雄”，同樣也可能是“企業(yè)禍首”。企業(yè)朝起夕伏，經(jīng)營極不穩(wěn)定。二是家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)的單一性，企業(yè)經(jīng)營與家族財富的相關性，一方面會強化企業(yè)的信用觀念，另一方面也可能促使家族產(chǎn)生逃債念頭。當企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營出現(xiàn)較大困難，或家族企業(yè)負責人認為難以扭轉(zhuǎn)頹勢時，企業(yè)逃廢銀行債務的可能性則可能大于一般企業(yè)。
金融機構(gòu)的外部性，特別是以銀行為代表的金融機構(gòu)所支配的大量金融資源，往往成為企業(yè)發(fā)展過程中所必須借助的，家族企業(yè)也一樣。而家族企業(yè)融資渠道的單一和社會對家族企業(yè)融資的制度性限制，也常常促使家族企業(yè)把融資的目標轉(zhuǎn)向銀行。實際上，許多家族企業(yè)和富豪引人注目的財富積累，往往與銀行形成了十分密切的關系。近年來，隨著民營經(jīng)濟的快速發(fā)展，銀行對民營經(jīng)濟投入的貸款比率在快速增長，因此，銀行必須開始面對家族企業(yè)可能帶來的不良貸款。長期以來，銀行對于國有企業(yè)的運作比較熟悉，對于其形成不良貸款的機制也有一定的了解。隨著銀行對家族企業(yè)的貸款規(guī)模不斷擴張，銀行必須開始關注家族企業(yè)貸款的運作機制，關注其不同于國有企業(yè)的地方及其對貸款償還能力的影響，并提高自身的風險識別與防范能力。否則，銀行必然要為自己的失誤付出資金受損的代價。
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