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作者：胡安勝 來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)
“(有關(guān))代客境外理財(cái)資格，我們已經(jīng)將相關(guān)材料上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，還在同步研發(fā)境外投資產(chǎn)品，如果6月底通過資格申請(qǐng)，我們會(huì)同時(shí)推出幾種產(chǎn)品在第一時(shí)間上市。”光大銀行資金部副總經(jīng)理向前日前向記者透露。
另?yè)?jù)記者了解，民生銀行、招商銀行、中國(guó)銀行和北京銀行都在積極申請(qǐng)境外代客理財(cái)資格，產(chǎn)品研發(fā)大多都已經(jīng)進(jìn)入后期。“產(chǎn)品方案正在與資格申請(qǐng)同步考慮，包括制度、職能、操作方式和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式都在籌備之中。”華夏銀行資金部總經(jīng)理曹立元說。
投資收益底線：6%
“初期投資的種類主要是固定收益類的優(yōu)質(zhì)債券，美國(guó)一年期國(guó)債的投資回報(bào)率是5%，如果扣除人民幣3%的升值比率，與目前國(guó)內(nèi)保本人民幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率在2.5%左右相比，產(chǎn)品設(shè)計(jì)至少要6%以上才可以，而這樣的產(chǎn)品在國(guó)外有很多，尤其是公司債券的回報(bào)可能更高”，向前介紹說，“香港市場(chǎng)債券這方面的高回報(bào)產(chǎn)品相對(duì)比較少，固定收益產(chǎn)品市場(chǎng)較小，落到香港市場(chǎng)的資金不會(huì)很多，主要是歐美市場(chǎng)。”
人民幣持續(xù)堅(jiān)挺的走勢(shì)讓國(guó)際投資者紛紛“錢進(jìn)中國(guó)”，預(yù)期賺個(gè)盆滿缽滿。可是國(guó)內(nèi)高收益投資理財(cái)產(chǎn)品的匱乏，讓銀行和國(guó)人對(duì)于海外投資充滿了無限渴望，但是在本幣升值和匯兌損失的雙重風(fēng)險(xiǎn)下，銀行該如何設(shè)計(jì)滿足國(guó)內(nèi)投資者需要的QDII產(chǎn)品呢？
4月18日，央行、銀監(jiān)會(huì)和外匯管理局發(fā)布的《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》開始實(shí)施，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人委托境內(nèi)商業(yè)銀行在境外進(jìn)行金融產(chǎn)品投資。
《暫行辦法》中規(guī)定，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人委托境內(nèi)商業(yè)銀行在境外進(jìn)行投資，但只能投資于固定收益類產(chǎn)品，不能投資股票及期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。
據(jù)北京銀行資金交易中心陳緒新介紹，銀行很早就開始從事境外投資，現(xiàn)在只是把業(yè)務(wù)流程再改進(jìn)和完善一下，而且固定收益類產(chǎn)品的投資市場(chǎng)不只是香港，還可以投資到美國(guó)，6%以上的回報(bào)率是比較容易實(shí)現(xiàn)的，主要取決于投資方向。
華夏銀行曹立元也表示，初期華夏銀行投資的品種以債券為主，主要投向美國(guó)市場(chǎng)，而且投資回報(bào)率也在6%以上。
門檻不高
據(jù)向前透露，代客境外理財(cái)投資門檻和人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻差不多，大概5萬元人民幣左右，最初是封閉式，以后會(huì)慢慢推出開放式產(chǎn)品，封閉期在一年至三年左右。
“國(guó)內(nèi)的固定收益類產(chǎn)品回報(bào)太低，在國(guó)際投資回報(bào)在5%以上的產(chǎn)品很多，不是很難找，一些公司債券就有比較高的投資收益。但是有一些投資回報(bào)超過10%以上的公司債券，很多是垃圾債券，評(píng)級(jí)都比較低，風(fēng)險(xiǎn)都很大。在投資收益方面我們會(huì)控制在6%至10%之間，然后去挑選一些公司債券，BBB以上的屬于投資型的，評(píng)級(jí)在BB以下的債券產(chǎn)品基本上屬于投機(jī)性的產(chǎn)品，我們會(huì)主要找國(guó)際評(píng)級(jí)在BB以上的債券，也會(huì)找到一些A級(jí)的債券比如結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品。”向前介紹說。
另?yè)?jù)記者了解，為了防止產(chǎn)品同質(zhì)化，光大銀行“不只準(zhǔn)備了一種方案”，“因?yàn)閲?guó)外產(chǎn)品多，所以同質(zhì)化現(xiàn)象會(huì)輕一些。”“事實(shí)上，我們?cè)O(shè)計(jì)的投資產(chǎn)品里既有保本的，也有不保本的。” “規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的成本比較高，初期投資規(guī)模不會(huì)太大”。向前說。
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