解密深發(fā)展2500億供應鏈金融 目標指向中小企業(yè)

　　作者：鄧妍

　　供應鏈金融的獨特魅力在于，能促使商業(yè)銀行跳出只為單個企業(yè)提供金融服務的局限，創(chuàng)新性的讓銀行從一個全新的高度和供應鏈全局，來考察實體經(jīng)濟的發(fā)展。這從根本上改變了銀行業(yè)傳統(tǒng)的觀察視野、思維脈絡、信貸文化和發(fā)展戰(zhàn)略

　　為一家銅加工企業(yè)提供三年貿(mào)易融資服務后，深圳發(fā)展銀行(以下簡稱“深發(fā)展”)在供應鏈金融方面的創(chuàng)新步伐似乎越走越堅定。

　　《財經(jīng)時報》從深發(fā)展內部獲知，深發(fā)展最近已正式整合推出“供應鏈金融”業(yè)務，其目標明確指向解決國內中小企業(yè)融資難，以及資金在供應鏈中的不平衡問題。

　　所謂供應鏈金融，是對一個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面金融服務，以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟的協(xié)作，構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　在深發(fā)展內部人士看來，幾年的實踐，已經(jīng)使得他們意識到，供應鏈金融能促使銀行跳出單個企業(yè)局限，從全新的高度和供應鏈全局來考察實體經(jīng)濟的發(fā)展，并從關注靜態(tài)轉向企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)跟蹤，這從根本上，讓銀行業(yè)的觀察視野、思維脈絡、信貸文化和發(fā)展戰(zhàn)略都得以創(chuàng)新。

　　企業(yè)的困擾

　　呂靜所在的X公司(化名)是一家外商投資銅加工企業(yè)，具有工藝先進、管理先進的技術優(yōu)勢。然而三年前，X公司完成基礎生產(chǎn)線投資后，即陷入一個棘手困境——急需投入較多流動資金擴大產(chǎn)能。

　　但它們公司自身的流動資金嚴重不足，也因此由大型生產(chǎn)型逐漸轉變?yōu)閬砹霞庸ば推髽I(yè)，企業(yè)利潤進一步被攤薄。同時，因產(chǎn)能不足，無法達到規(guī)模效益，公司已接近盈虧邊緣。

　　呂靜向《財經(jīng)時報》透露，她們當時將廠房、設備等有效資產(chǎn)抵押在銀行申請了中長期貸款，但還是難以找到有效擔保人的擔保。企業(yè)急需一個不同于傳統(tǒng)擔保模式、低成本、額度較大的流動資金貸款以擴大產(chǎn)能，達到規(guī)模效益。

　　深發(fā)展當時正在探索貿(mào)易融資方面的一項創(chuàng)新服務，這項服務讓X公司與深發(fā)展不謀而合。

　　深發(fā)展有關業(yè)務部門經(jīng)過調研后發(fā)現(xiàn)，X公司上游均為知名大型企業(yè)，難以取得賒銷信用支持，但X公司也具有下游較為分散、銷售按時回款、訂單充足和交易鏈條清晰、交易對手資信可靠的優(yōu)勢。

　　在深發(fā)展的專業(yè)人士看來，X公司完全可以利用交易環(huán)節(jié)的改善、金融產(chǎn)品的靈活運用和對交易對手的自行捆綁，構建“封閉運行、單筆操作”的融資條件，達到貿(mào)易融資的要求。

　　銀行的藥方

　　針對X公司不同的貿(mào)易背景，深發(fā)展為其訂做了多套融資解決方案。《財經(jīng)時報》通過調查了解到，這些方案分別針對境內采購、境外采購、境內銷售等不通模式區(qū)別制定。

　　比如，境內采購A模式為“采用商業(yè)承兌匯票保貼+票據(jù)代理貼現(xiàn)模式”。具體而言，銀行與上游W供貨商及X公司簽訂三方協(xié)議，預先設定X公司作為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)代理人，代理上游W供貨商背書，然后，憑商業(yè)承兌匯票和保貼函向銀行申請貼現(xiàn)。貼現(xiàn)后，銀行直接將貼現(xiàn)款轉入上游公司指定賬戶。

　　境內采購B模式則為采用存貨質押。對于無法簽訂三方協(xié)議的上游化工廠，由銀行、X公司與銀行指定倉儲機構簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》，客戶將存貨質押給銀行，倉儲機構入場24小時不間斷監(jiān)管。并由銀行向X公司提供授信，款項直接支付給上游的Z化工廠。在客戶補交款項贖貨后，銀行向倉儲機構發(fā)出放貨指令。

　　深發(fā)展有關業(yè)務部門的人士向《財經(jīng)時報》透露，在給X公司融資3年后，銀行與企業(yè)取得了雙贏效果。X公司銷售收入已從2002年6億元增加到2005年的35億元，銀行客戶也從X公司擴展到整個貿(mào)易鏈條，實現(xiàn)了授信主體與風險的分散化控制。

　　新業(yè)務縮短創(chuàng)新周期

　　在深發(fā)展內部看來，成為國內商業(yè)銀行中首倡貿(mào)易融資、供應鏈金融細分領域的引領者，并非偶然。

　　以往，深發(fā)展的業(yè)務人員在辦理貿(mào)易融資業(yè)務時就曾注意到，這些業(yè)務多數(shù)只服務到某一個供應鏈段落兩端的上下游企業(yè)。

　　他們逐漸發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展已從企業(yè)與企業(yè)的競爭，轉向供應鏈與供應鏈之間的競爭，“產(chǎn)—供—銷”供應鏈中的各企業(yè)更從競爭走向競合過程中。新形勢下，亟需銀行創(chuàng)新和提升貿(mào)易融資服務水準。

　　深發(fā)展內部人士向《財經(jīng)時報》透露，順應產(chǎn)業(yè)競爭升級為供應鏈協(xié)作競爭的態(tài)勢，供應鏈金融應時而生。從1999年開始，深發(fā)展即規(guī)模化經(jīng)營供應鏈貿(mào)易融資業(yè)務，6年過去，這項業(yè)務拓展帶來的良性循環(huán)使得深發(fā)展業(yè)務創(chuàng)新周期不斷縮短，貨押融資、票據(jù)融資和

　　據(jù)了解，自去年7月正式確定深發(fā)展的公司業(yè)務“面向中小企業(yè)”、“面向貿(mào)易融資”戰(zhàn)略轉型后，深發(fā)展貿(mào)易融資投放力度迅速加大。2005年全年，深發(fā)展累計投向供應鏈貿(mào)易融資的資金總額超過2500億元，累計扶持超過1萬家中小企業(yè)實現(xiàn)了業(yè)務成長。

　　目前，深發(fā)展供應鏈金融業(yè)務保持了較好的資產(chǎn)質量，以貨押業(yè)務為例，這項業(yè)務開辦5年來，不良率維持在0.5%以內。

　　在銀行業(yè)內看來，隨著商業(yè)銀行傳統(tǒng)收入來源——利差的不斷縮小，拓展中小企業(yè)貸款等業(yè)務的競爭正在不斷升溫。如何盡快地在相關業(yè)務領域展開金融創(chuàng)新，將是未來商業(yè)銀行成敗的關鍵。