國有銀行考慮降低存款利率 以應對外部環(huán)境挑戰(zhàn)

　　-本報記者 李利明 北京報道

　　中國建設銀行正在醞釀一些新的舉措，其中之一就是考慮適度下調(diào)存款利率，這是建行董事長郭樹清最近提出的，據(jù)悉，央行已經(jīng)允許建行進行試點。而在三年前，大力吸收存款還是建行全部工作的重中之重。

　　情況與三年前相比的確發(fā)生了變化。

　　在經(jīng)歷了財務重組和股份制改造以后，2005年，中國工商銀行、中國銀行和中國建設銀行這三家國有股份制銀行在盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量和資本實力等方面都有不同程度的改善。

　　但與此同時，中國銀行業(yè)卻正面臨一個前所未有的流動性過剩挑戰(zhàn)；

　　流動性過剩挑戰(zhàn)

　　在貸款增速減緩和銀行間市場利率走低的情形下，對于銀行來說，存款太多并不是一件好事。

　　國有銀行感受尤其深切。

　　2005年，工行存款增加了6242億元，農(nóng)行增加了5712億元，建行增加了5100億元。相對應的是，這三家銀行的貸款分別增加了2050億元、2225億元和2217億元，貸款增速遠遠低于存款增速。今年第一季度，這種情形仍在繼續(xù)。(四大國有銀行的詳細數(shù)據(jù)參見圖表)

　　至此，整個銀行業(yè)的存差已經(jīng)接近10萬億元，其中四大銀行的貸存比分別是56%、69%、59%和62%。

　　在資本充足率的約束下，存款急劇增加之后，不可能被大量投放到信貸市場，而只能投放到銀行間市場，購買國債和央行票據(jù)等債券產(chǎn)品；再加上去年3月17日央行下調(diào)超額存款準備金利率，使得銀行的資金不能通過上存央行而獲利，這也促使資金紛紛涌向銀行間市場；此外，升值預期帶來持續(xù)資金涌入，這一切都導致流向銀行間市場的資金急劇增加，整個銀行業(yè)面臨著資金流動性過剩的困境，這造成了銀行間市場的利率水平急劇下降。

　　去年，銀行間市場主要產(chǎn)品——央行票據(jù)的平均利率只有1.80%，甚至低于一年期存款利率2.25%；短期融資券的利率水平也不超過3%；金融債券的利率水平甚至只有2%，整個銀行間市場出現(xiàn)了存款利率與市場利率的倒掛，用存款去買銀行間產(chǎn)品甚至要虧錢。

　　作為中國銀行業(yè)主體，四大銀行受到流動性過剩的沖擊最大，大量的非信貸資產(chǎn)遭遇收益率降低的寒流。

　　雖然各家銀行都把增加非信貸資產(chǎn)的比重、降低信貸資產(chǎn)的比重視為衡量結(jié)構(gòu)調(diào)整的成效，但目前的實情是，非信貸資產(chǎn)的收益率如此之低，增加非信貸資產(chǎn)的比重就意味著降低總資產(chǎn)的收益率水平。

　　對于國有銀行，這無疑是一個挑戰(zhàn)。

　　不良貸款再成隱憂

　　2006年第一季度金融運行數(shù)據(jù)展現(xiàn)的情景是： 經(jīng)過2004年下半年和2005年的貸款收緊之后，今年將迎來一個貸款猛增的高峰。

　　其中，國有銀行扮演了主要角色。不過，必須引起注意的是，貸款猛增的背后存在著不良貸款大規(guī)模增加的隱憂。

　　雖然央行確定的今年新增貸款計劃為2.5萬億元，但是從今年一季度的實際情況看，恐怕新增貸款規(guī)模會遠遠超過原定計劃。一季度，全國銀行業(yè)貸款新增已經(jīng)達到12830億元，其中工行新增1144億元，農(nóng)行新增1640億元，中行新增739億元，建行新增2487億元，四大銀行貸款新增合計為6010億元，大大超過了四家銀行的原定計劃進度。按照計劃，今年工行貸款新增2500億元，農(nóng)行新增3000億元，建行新增2900億元。

　　與今年第一季度國有銀行貸款猛增形成強烈對比的是，2005年全年，四大銀行貸款僅僅增加了7621億元，同比少增2601億元。

　　貸款猛增，是國有銀行在流動性過剩的困境下迫不得已的選擇，因為與進行債券投資相比，貸款能夠讓銀行獲得更高的收益。

　　目前，按照正常的利率水平，一年期的存貸款利差為3.33%；由于央行規(guī)定了貸款利率最多下浮10%，而上浮水平完全放開，這就使得各家銀行普遍實行貸款利率上浮，從而實際存貸款利差更大。如此高的利差水平，使貸款成為銀行最盈利的業(yè)務。在這種情況下，雖然各家銀行都說要調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，但是更需要通過加大貸款發(fā)放來增加資產(chǎn)的盈利水平，從而導致今年以來各家銀行爭相發(fā)放貸款的情形出現(xiàn)。

　　但是，今年整個銀行業(yè)的貸款情形并不樂觀。從宏觀經(jīng)濟形勢和企業(yè)微觀形勢來看，持續(xù)的宏觀調(diào)控和不斷暴露的產(chǎn)能過剩使得產(chǎn)業(yè)中的行業(yè)性風險和銀行的信用風險開始加大。這樣一來，國有銀行又將面臨財務重組和股份制改造之后不良貸款又可能大規(guī)模產(chǎn)生的困境，這正是央行行長周小川所擔心的。

　　此外， 2005年5月26日推出的短期融資券，對四大銀行的貸款發(fā)放產(chǎn)生重大沖擊和影響。

　　到今年3月底，短期融資券的發(fā)行總額已經(jīng)達到2700億元，預計今年發(fā)行總量將達到5000億元，相當于央行計劃新增貸款的1/5。這些短期融資券和貸款之間存在此消彼長的關系，并且具備發(fā)券條件的大企業(yè)都是各家銀行競相爭奪的優(yōu)質(zhì)客戶，這些大企業(yè)傳統(tǒng)上都是國有銀行的客戶。當他們選擇了發(fā)券而不是貸款，就意味著國有銀行貸款客戶的平均素質(zhì)出現(xiàn)下降。

　　過去半年多來，各家國有銀行都熱衷于和地方政府合作，為地方經(jīng)濟發(fā)展提供動輒幾百億乃至上千億元的授信支持。其中最突出的是建行，在半年多的時間里已經(jīng)與很多地方政府簽署了總額超過1萬多億元的貸款授信，農(nóng)行和工行也有類似的舉措。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，之所以國有銀行熱衷于早已被業(yè)內(nèi)人士所詬病的“銀政合作”，是因為各地制定的“

　　當然，國有銀行也把貸款目標指向了廣大中小企業(yè)，因為中小企業(yè)的貸款利率上浮水平更高，在控制風險的前提下，銀行可以獲得更高的收益。因此，工行和建行都在采取措施加強中小企業(yè)金融服務。民生銀行公司業(yè)務部總經(jīng)理馮劍松認為，按照現(xiàn)有的大企業(yè)貸款模式去開展中小企業(yè)金融服務，不良貸款大量產(chǎn)生在所難免。

　　一位銀行業(yè)的資深人士認為，當前的國有銀行，仍然缺乏應對宏觀經(jīng)濟周期波動風險的能力。事實上，考慮到剝離因素，在持續(xù)的宏觀調(diào)控下，過去兩年來國有銀行的不良貸款絕對數(shù)額一直在增加。如果像今年一季度這樣加大貸款發(fā)放力度的話，今年很可能將成為國有銀行的不良貸款新高峰年，從而使得國有銀行再次面臨不良貸款大規(guī)模產(chǎn)生的困境。

　　其實，這是整個中國銀行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)，而四大銀行，只是風向標。