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FN記者 周萃
加快推進產能過剩行業結構調整，是今年宏觀調控的重要目標。它同時使防范和化解產能過剩風險、防止不良資產反彈成為銀行業的重要任務。眾所周知，銀行景氣度與行業景氣度緊密聯系，在產能過剩風險累積的形勢下，近幾年，中國工商銀行在這些行業中的貸款不良率卻得到較好控制——
“在國家公布的產能過剩行業中，工商銀行的貸款不良率僅為4%。”4月4日，中國工商銀行發布的這則消息引起了業界的廣泛關注。眾所周知，銀行景氣度與行業景氣度緊密聯系，在產能過剩風險累積的形勢下，工行在信貸資產質量控制方面有此出色表現，確實是一則好消息。
今年3月，國務院發布的《關于加快推進產能過剩行業結構調整的通知》指出，當前部分行業盲目投資、低水平擴張導致生產能力過剩，明確提出要通過重組、改造、淘汰等方法，推動產能過剩行業加快結構調整步伐。在此之前的2005年12月21日，國家發改委已公布了11個產能過剩行業名單，并表示將采取嚴格市場準入和加快淘汰落后產能等調控措施。
在此次產業結構調整過程中，工行的行業分析優勢得到了充分顯現。據了解，早在國家發改委發布產能過剩預警信息之前，工行從2003年開始已相繼發布了鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、電力等行業的信貸政策或信貸管理要求，使相關行業的信貸風險得到了較好的控制。據統計，2005年下半年，工行對這11個行業的信貸投放僅增長了109.7億元，同時由于工行在這些行業的新增貸款主要投向行業內的優勢企業，使信貸資產質量持續好轉，截至2005年年底，工行對這11個行業的貸款不良率平均為4%，比2005年6月末下降了0.35個百分點。
以鋼鐵行業為例，早在2003年全國鋼鐵行業高速增長的態勢中，工行就嚴格掌握行業信貸政策，根據企業的核心競爭能力，對客戶實行名單制管理，對新建項目及新建立信貸關系的客戶提出了嚴格、細化的標準，對現有客戶提出了明確的信貸結構調整要求，在業務品種、授信管理和審批權限等方面都作出了嚴格規定。在這種情況下，工行對鋼鐵行業的貸款投放不增反降，2003年末行業總體貸款余額比2002年下降了129億元。又經過兩年時間，到2005年12月末，工行共從1203戶鋼鐵企業中進行了貸款退出，總計減少貸款249億元，同時該行在鋼鐵行業的不良貸款率也下降到了3.74%的較好水平。
近年來，由于這些產能過剩行業較強的盈利能力，使其成為眾多商業銀行競相追逐的對象，銀行信貸資源在這些行業高度集中。僅以山西省為例，2005年鋼鐵、電解鋁、焦炭三個行業的貸款余額在全部貸款余額中占比合計為13.05%。由于這些行業對銀行的依存度較高，一旦過剩行業的泡沫破裂，銀行信貸風險會明顯增大。最近一段時間，受原材料價格上漲和銷售價格下降的雙重擠壓，這些行業出現了利潤減少，行業虧損率提高、還貸能力下降的現象，對金融業而言，極有可能激發潛在的金融風險，出現呆賬、壞賬增加，不良貸款反彈。
一系列行業系統性風險信號接踵而至，自然對商業銀行的風險管理形成巨大挑戰。銀行業應如何應對以防范化解可能產生的金融風險？專家認為，從微觀角度講，一方面，金融機構應逐步建立和完善信貸風險預警控制體系,提高自身的貸款定價能力和風險識別能力，關注行業發展動向，建立市場信息預測體系，準確把握市場供求關系和產業變化趨勢，實現貸款科學決策，形成靈活有效的金融資源配置機制，加強防范行業信貸風險。另一方面，應在產能過剩行業的結構調整中發揮金融杠桿作用，充分利用信貸杠桿優化信貸投向,支持企業的技術創新、結構調整和并購重組，提高產業集中度和企業競爭力。
然而，如何使這兩項措施真正發揮其效力呢？
有關專家指出，商業銀行的貸款資產總是分布在不同的產業和行業中的，但是不同的產業特別是不同行業的資金利潤率、發展前景、國家的政策等有相當大的差異。如果貸款資產分布的產業、行業結構不合理，那么，貸款的微觀管理水平再高，貸款質量依然有可能不高。因此，高水平的行業分析無疑是制定科學信貸政策和確保信貸資產質量的前提條件。
從行業分析的角度對經濟運行、企業走勢進行判斷并為自身的經營活動提供理論依據，這是近年來商業銀行防范、化解信貸風險的一個有效途徑。隨著銀行管理水平的不斷提高，各商業銀行大多建立了獨立的行業分析團隊。以工行為例，該行2002年就組建了行業分析中心，中心集中了一批優秀的專職分析員，長期、系統、規范地開展行業分析活動，統一收集、整理與行業分析工作相關的信息資源，并按照建立開放式行業數據庫的思路和模式對信息資源進行管理。與此同時，行業分析中心在定性與定量相結合的基礎上，通過開展分析活動，實現對目標行業總體情況的把握，分析行業風險，提出風險防范措施及相關信貸政策建議，對目標行業進行跟蹤監測、連續分析和動態預警，逐步建成專業化、制度化和系統化的行業分析工作機制，為工行辦理各項信貸業務提供了及時、全面和準確的行業信息和分析報告。憑借強大的行業分析能力，工行對產業、行業在整個國民經濟中的比重，行業的發展前景，行業的風險狀況及其發展趨勢進行科學的預測和專業性的把握，先后制定發布了鋼鐵、公路、電信、民航、開發區、電解鋁等行業的信貸指導意見，提出進入、維持、限制或退出的行業信貸政策，合理控制了行業融資總量，從而有效地規避了行業信貸風險和貸款過度集中的風險。
“行業分析是風險管理一大法寶，雖然它不是萬能的，但它是非常重要的方法，可以彌補一般風險控制解決不了的問題。”工行相關負責人告訴記者。無疑，在向現代銀行轉型過程中，行業分析將顯示出其越來越重要的風險控制作用。
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