商業(yè)銀行在夾擊中尋求突破

   FN記者  周萃

　　當(dāng)身陷“流動(dòng)性困境”的商業(yè)銀行再次遭遇產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)，雙重夾擊下商業(yè)銀行如何尋求突破自然成為金融界的關(guān)注所在。

　　年初，中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)楊凱生在一次公開(kāi)論壇上以“中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前所面臨的流動(dòng)

性困境”為題發(fā)表了主旨演講。而此前，工行董事長(zhǎng)姜建清的“商業(yè)銀行陷入流動(dòng)性困境”的觀點(diǎn)早已被多家媒體頻繁引用并在金融界引起廣泛關(guān)注。同時(shí)，來(lái)自市場(chǎng)的數(shù)據(jù)也顯示了不容樂(lè)觀的預(yù)期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2005年9月份，中國(guó)銀行業(yè)存差資金已達(dá)9萬(wàn)億元，是2000年的3.7倍，銀行流動(dòng)性呈一種絕對(duì)寬松的狀態(tài)。破解“流動(dòng)性困境”，已然成為商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。

　　然而，日前發(fā)改委的一紙通告使商業(yè)銀行面臨的困境呈雪上加霜之勢(shì)。這則通告稱(chēng)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)有11個(gè)行業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩，其中鋼鐵、電解鋁、鐵合金、焦炭、電石、汽車(chē)和銅冶煉行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題突出，水泥、電力、煤炭和紡織行業(yè)也存在著產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能過(guò)剩不但可能誘發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)、新增不良貸款，也使富余資金如何運(yùn)用成為一大困擾。近年來(lái)，由于這些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)較強(qiáng)的盈利能力，使其成為眾多商業(yè)銀行競(jìng)相追逐的對(duì)象，銀行信貸資源在這些行業(yè)高度集中。僅以山西省為例，2005年鋼鐵、電解鋁、焦炭三個(gè)行業(yè)的貸款余額在全部貸款余額中占比合計(jì)為13.05%。現(xiàn)在，這些曾經(jīng)的“貸款大戶(hù)”產(chǎn)能過(guò)剩了，銀行大量富余的資金該如何運(yùn)用，再加上防止不良貸款反彈，都是需要深入思考的問(wèn)題。

　　可以肯定的是，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大局還是商業(yè)銀行自身發(fā)展的要求來(lái)看，富余資金都必須尋找合適的投向。眾所周知，拉動(dòng)

　　從商業(yè)銀行自身發(fā)展的要求來(lái)看，資金面持續(xù)寬裕，對(duì)銀行的資金營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力也形成嚴(yán)峻考驗(yàn)。資本要有回報(bào)、投資要有收益，在商業(yè)銀行改革中，這樣的經(jīng)營(yíng)理念早已深入人心。資金被囤積，資產(chǎn)不盈利，這樣的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)如何能向投資者、股東交代？

　　該投的錢(qián)還是要投出去。但問(wèn)題的關(guān)鍵是，在產(chǎn)能過(guò)剩的大背景下，該怎樣更有效地運(yùn)用資金？專(zhuān)家認(rèn)為，選擇合適的投資領(lǐng)域、投資方式，改進(jìn)和完善支持投資的金融機(jī)制將是商業(yè)銀行破解雙重困境的主要選擇。

　　從投資領(lǐng)域來(lái)看，鑒于國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)，而且將有越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，那些可能增加過(guò)剩產(chǎn)能的投資肯定不能繼續(xù)進(jìn)行。這就需要尋找新的投資領(lǐng)域。

　　需要關(guān)注的是，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資力度和規(guī)模應(yīng)引起商業(yè)銀行資源的再度調(diào)整。對(duì)中國(guó)乃至絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)機(jī)制尚未建成，那些耗資大、見(jiàn)效慢的投資往往被視為缺乏商業(yè)價(jià)值，傳統(tǒng)上都是公共或者是政策性金融的投資領(lǐng)域。但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，隨著社會(huì)生活社會(huì)化的逐漸深入，隨著定價(jià)體系的逐漸完善，這些領(lǐng)域已經(jīng)逐漸可以容納商業(yè)性投資且蘊(yùn)涵巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　與適時(shí)轉(zhuǎn)變投資領(lǐng)域相比，投資方式的合理調(diào)整顯得更為重要。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)必須改變不合理的投資方式，建立和完善信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制，提高自身的貸款定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，形成靈活有效的金融資源配置機(jī)制。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，研究金融也要研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，確保對(duì)資金的投入、使用和回收進(jìn)行全程監(jiān)測(cè)，在有保有壓的情況下，對(duì)不同類(lèi)型的企業(yè)實(shí)行區(qū)別對(duì)待。停止對(duì)產(chǎn)業(yè)政策明確淘汰的產(chǎn)品的信貸支持，控制對(duì)采用落后工藝、技術(shù)裝備項(xiàng)目的貸款，同時(shí)也要為政策范圍內(nèi)企業(yè)的發(fā)展提供充分支持。

　　當(dāng)然，不論是“流動(dòng)性困境”或是產(chǎn)能過(guò)剩，都與整體經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的條件和環(huán)境有關(guān)，都不是銀行一己之力所能解決的難題。因此，改進(jìn)和完善支持投資的金融機(jī)制和經(jīng)濟(jì)環(huán)境才是解決癥結(jié)的關(guān)鍵所在。諸多專(zhuān)家皆認(rèn)同，進(jìn)一步深化金融改革，從根本上改變銀行間接融資為主的金融結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展