麥肯錫：中國(guó)金融改革的預(yù)警信號(hào)

　　作者：黃嶸 

　　編者的話：中國(guó)金融業(yè)全面開放已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。2005年，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入第二個(gè)階段：從完成布局到精細(xì)規(guī)劃。

　　我們看到，中外資銀行人才爭(zhēng)奪越來越激烈；外資銀行的市場(chǎng)爭(zhēng)奪也更加集中到零售

業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并開始涉及高瑞的私人銀行業(yè)務(wù)；從滲透范圍上，外資在瓜分兩家國(guó)有銀行和7家股份制銀行后，又開始從一線城市向二線城市拓展……

　　隨著外資加速擴(kuò)展勢(shì)力范圍，中國(guó)銀行業(yè)真的準(zhǔn)備好了嗎？回答可能不容樂觀。　　

　　盡管總體上正在不斷改善，但中國(guó)金融體制還有一些薄弱環(huán)節(jié)。在中國(guó)金融業(yè)完全對(duì)外開放還有一年的時(shí)間，中國(guó)政府如何來完善金融改革，防范外資進(jìn)入后對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈帶來的巨大沖擊？本報(bào)記者 黃嶸上海報(bào)道 就以上焦點(diǎn)問題本報(bào)記者采訪了曾經(jīng)參與過六個(gè)亞洲國(guó)家金融監(jiān)管咨詢工作的麥肯錫公司資深董事、亞洲地區(qū)董事長(zhǎng)鮑達(dá)民。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》：目前中國(guó)的金融改革是以四大國(guó)有銀行改革為主，你認(rèn)為中國(guó)政府在推進(jìn)金融改革的時(shí)候需要注意哪些問題？

　　鮑達(dá)民：首先，政府應(yīng)該有一個(gè)總體計(jì)劃來確保實(shí)現(xiàn)改革目標(biāo)，只不過有的公開，有的不公開。馬來西亞、泰國(guó)的計(jì)劃是不公開的；新加坡的是公開的。第二，對(duì)于業(yè)績(jī)不佳的銀行該關(guān)就關(guān)。比如檢查銀行的管理團(tuán)隊(duì)是否合格，是不是可以做到有效地管理；這個(gè)銀行是不是有有效的發(fā)展計(jì)劃。如果以上兩點(diǎn)都達(dá)不到要求，而且這個(gè)銀行自身的表現(xiàn)又非常差的話，就應(yīng)該關(guān)掉這個(gè)銀行。因?yàn)槿绻�現(xiàn)在不關(guān)，等到將來再關(guān)成本會(huì)更高。第三，監(jiān)督檢查。銀行有很多工作要做，一方面需要通過做營(yíng)銷去拓展業(yè)務(wù)，一方面要吸收做資產(chǎn)的負(fù)債關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理，這些業(yè)務(wù)都需要檢查，檢查是一個(gè)非常有效的監(jiān)督方法，要不斷地給銀行管理者施加壓力。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》：你曾談到金融危機(jī)到來有十個(gè)預(yù)警信號(hào)，我感覺這些信號(hào)在我們國(guó)家金融體系里面都有一些征兆。你認(rèn)為目前中國(guó)存在哪些可能導(dǎo)致金融危機(jī)的預(yù)警信號(hào)，它們之間的關(guān)聯(lián)性怎么樣，在一些重點(diǎn)領(lǐng)域的關(guān)聯(lián)性如何？

　　鮑達(dá)民：我想簡(jiǎn)單說一下在中國(guó)比較明顯的信號(hào)。

　　第一，如果把所有中國(guó)企業(yè)看做一個(gè)整體，企業(yè)獲得的回報(bào)甚至無法抵消它的成本。其中，以上市公司最為明顯，這是一個(gè)值得關(guān)注的問題。這一問題如果發(fā)生在銀行業(yè)的話，相關(guān)問題會(huì)累積起來。

　　第二，根據(jù)我們的數(shù)據(jù)，2004年中國(guó)銀行業(yè)的平均資產(chǎn)回報(bào)率只有0.4%，這是一個(gè)很低的數(shù)值，對(duì)于銀行業(yè)來說，正常情況下資產(chǎn)回報(bào)率應(yīng)該在1%以上。

　　第三，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移的可能性。在阿根廷危機(jī)爆發(fā)前6個(gè)月，我們發(fā)現(xiàn)阿根廷很多的存款都被從當(dāng)?shù)氐你y行提取出來，放到西班牙的銀行或者別的銀行。在中國(guó)，少數(shù)的存款者擁有很大比例的存款，一旦發(fā)生這種儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移，會(huì)對(duì)整個(gè)銀行帶來很大的沖擊。雖然這種現(xiàn)象還沒有出現(xiàn)，但是一定要關(guān)注存款的轉(zhuǎn)移和流動(dòng)情況。

　　第四，不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)在中國(guó)就像一個(gè)燙手山芋，從一個(gè)地方搬到另一個(gè)地方，但是這些不良資產(chǎn)沒有被真正重組，真正地被消化掉。墨西哥在1997年發(fā)生金融危機(jī)的時(shí)候，他們的不良資產(chǎn)就拿到某一個(gè)地方讓它自然損失掉，其中有一些資產(chǎn)還是不錯(cuò)的，如

　　第五，

　　第六，國(guó)家公債與GDP之間比例的關(guān)系比較高，這是一個(gè)宏觀的信號(hào)。對(duì)于很多出現(xiàn)危機(jī)的國(guó)家，可以看到有國(guó)際熱錢的快速進(jìn)出，就像韓國(guó)在1988年的時(shí)候銀行體系還不完善，就開放了消費(fèi)信貸，結(jié)果熱錢就出現(xiàn)了，泰國(guó)也是一樣，所以遭受了危機(jī)的打擊。盡管目前中國(guó)銀行體系還沒有完全完善，但是因?yàn)?span id="q62sqsuuus" class=yqlink>