瑞銀擬5億美元入股中行 IPO承銷資格志在必得

　　本報記者 唐昆 李濤 發自北京

　　瑞銀集團有望出資5億美元參股中國銀行，從而成為后者的策略投資者，雙方正在商討締結合作伙伴關系。業界認為，瑞銀此舉志在取得中行IPO的承銷商資格。

　　昨日，瑞銀集團宣布，該集團正在與中國銀行洽商有關合作事宜。一反前幾日不置可

否的態度，瑞銀周四直接公告：“可能投資約5億美元，成為中國銀行的策略投資者。”但是具體的內容還需要進一步商談，該集團香港發言人Donna Chan表示，更詳細的計劃仍需保密。

　　此外，瑞銀還在聲明中表示，將與中行“計劃建立互惠互利的合作伙伴關系，預料此合作伙伴關系將包括仍待議定的若干投資銀行業務的商業合作”。而“若干投資銀行業務的商業合作”則被業界理解為瑞銀集團將成為中國銀行IPO的承銷商之一，分析師們估計這一合作將給瑞銀帶來數千萬美元的收入。

　　按照5億美元的參股規模，瑞士銀行有望持有中國銀行3%左右的股份，這一份額要確保其在中行董事會中占有一席之地將比較困難。

　　昨日，中國銀行則表示，不對瑞銀集團的聲明作出任何評述。而且中國銀行至今也沒有向外界正式公布其他潛在的戰略投資者。

　　本周三，中國銀行行長李禮輝曾表示，該行將向海外投資者出售20%左右的股份。同建行引進投資者的模式幾乎一樣，中行將向主要戰略投資者出售不少于10%的股份，同時再引進兩家左右的策略投資者。李禮輝當時確認正在與瑞銀集團保持聯系，此前該集團一直致力于獲得中行上市保薦人資格，并向中行提交了相關建議書。

　　李禮輝還透露，完成引進海外投資者之后，該行有望在2006年年初上市，IPO地點將在中國香港、紐約、倫敦和中國內地中進行選擇。業界預計，中國銀行的IPO規模大約高達40億~50億美元。

　　此前本報也曾經報道，英國皇家蘇格蘭銀行、JP摩根、德意志銀行均有望成為中國銀行的大型戰略伙伴，但在價格和股權比例上還需進一步商洽。當時亦預測瑞銀集團、高盛將成為第三個席位的有力爭奪者，在經過同中國銀行的幾番會談之后，瑞銀集團策略投資者的身份在昨日的聲明中可以說基本得到確認。

　　中行2004年實現營業利潤578億元，凈利潤209億元。到2004年末，該行資本充足率達到10.04%，超過監管部門要求的8%下限，不良貸款比率為5.12%。

　　國泰君安銀行業分析師伍永剛認為，中行目前所具備的資質，完全能夠滿足海外大型投資者的投資興趣和要求，況且該行在不良貸款等領域的面貌還有望進一步改善。

　　瑞銀集團是全球最具規模的金融服務機構之一。作為多元化的機構，該集團是全球最大的財富管理公司、服務超卓的投資銀行及證券商和全球最具規模的環球資產管理公司之一。該集團總部設于蘇黎世及巴塞爾，在瑞士證券交易所、紐約證券交易所及東京證券交易所上市，在50個國家設有辦事處，雇用逾68000人，其中7%在亞太區。

　　近期，中行、建行兩家國有銀行海外上市漸入高潮。6月16日建行宣布，美國銀行將投資25億美元買入建行股份，取得建行IPO承銷權并在建行上市后追加認購5億美元，從而以30億美元獲得建行股份約9%的股份，而美國銀行還有權在未來一定期限內增持到19.9%。

　　而據香港媒體報道，建行周三已經向港交所遞交初步上市申請。港交所傳訊總監陳涓涓在接受《第一財經日報》詢問時則表示，建行將就上市問題自行作出決定，具體的時間表和處理過程目前不作評述。

　　“交通銀行在香港IPO受到投資者的廣泛追捧，這將消除海外資金此前對國有銀行的諸多疑問，為建行、中行打下良好基礎。”伍永剛認為實力超群的合作伙伴將使中國內地銀行受益匪淺，“匯豐銀行幫助交行在海外樹立信心，美國銀行和瑞銀同樣擁有這樣的機會和實力。”