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此次銀行加息后，一年期存款利率從1.98%上升到2.25%，中長(zhǎng)期存款利率的上調(diào)幅度還更大些，這對(duì)手持資金的市場(chǎng)參與者來說，可能面臨一個(gè)是買保險(xiǎn)還是存銀行的選擇。
面對(duì)利率政策的變化，保險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的承受力再次面臨考驗(yàn)。
與以往不同，這次擺在保險(xiǎn)業(yè)面前的，是近9年來央行首次加息和市場(chǎng)對(duì)繼續(xù)加息的
預(yù)期。一個(gè)顯而易見的事實(shí)是：由于我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品仍實(shí)行價(jià)格管制，規(guī)定壽險(xiǎn)保單(包括含預(yù)定利率因素的長(zhǎng)期健康險(xiǎn)保單)的預(yù)定利率不超過年復(fù)利2.5%，目前各家壽險(xiǎn)公司推出的產(chǎn)品大多接近這個(gè)水平。
此次銀行加息后，一年期存款利率從1.98%上升到2.25%，中長(zhǎng)期存款利率的上調(diào)幅度還更大些，這對(duì)手持資金的市場(chǎng)參與者來說，可能面臨一個(gè)是買保險(xiǎn)還是存銀行的選擇。
所謂“預(yù)定利率”，通俗而言就是保險(xiǎn)公司提供給投保人或者消費(fèi)者的回報(bào)率。預(yù)定利率越高，則保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，但保險(xiǎn)公司為此也要承擔(dān)更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于保單預(yù)定利率主要是參照銀行存款利率設(shè)置的，存款利率波動(dòng)對(duì)一些傳統(tǒng)的保障型、儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)產(chǎn)品影響很大。
過去，隨著央行連續(xù)8次降息(一年期存款利率從1996年的10.98%降到了1.98%)，傳統(tǒng)的高預(yù)定利率壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生了大量利差損，嚴(yán)重影響到整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的償付能力，保險(xiǎn)業(yè)一次次面臨“生死之問”。正是在這樣的背景下，1999年，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門開始對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率設(shè)定2.5%的上限。
從1999年開始，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)陸續(xù)推出了分紅、萬(wàn)能等新型投資型產(chǎn)品，這類產(chǎn)品能夠適應(yīng)利率波動(dòng)，投保人能通過分紅、個(gè)人投資賬戶增值等形式分享保險(xiǎn)公司的投資收益，兼具保障性和投資性。
目前，我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入六成以上來自分紅等投資型產(chǎn)品。這次加息對(duì)保險(xiǎn)公司利大還是弊大？中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司副總經(jīng)理李良溫這樣回答：“國(guó)壽推出的投資型產(chǎn)品80%是分紅產(chǎn)品，對(duì)利率較敏感的非分紅產(chǎn)品占比很少。公司有60%的投資資產(chǎn)回報(bào)率與利率變動(dòng)方向一致，投資將隨息口上升而受惠。屬于投資型產(chǎn)品的分紅保單會(huì)因公司的投資收益率增加，而獲得更多紅利。”至于加息可能誘發(fā)投保人退保而轉(zhuǎn)投其他金融投資品種，他表示：“國(guó)壽對(duì)此已有充分準(zhǔn)備，相信選擇退保的只會(huì)是少數(shù)。畢竟無故退保給保戶自身帶來的損失也非常大。”
10月28日加息消息公布后，海外投資者對(duì)三家在香港上市的內(nèi)地保險(xiǎn)公司給予了積極的反應(yīng)。10月29日收市時(shí)，人保財(cái)險(xiǎn)漲0.8%，中國(guó)人壽漲3%，平安保險(xiǎn)則大漲4.7%。
平安保險(xiǎn)集團(tuán)首席投資執(zhí)行官楊文斌近日接受記者采訪時(shí)表示，加息對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響是正面的，有利于提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用整體收益率水平。就平安而言，因?yàn)楣镜拇媪抠Y產(chǎn)中有很大部分的浮動(dòng)利率資產(chǎn)，加息對(duì)存量資產(chǎn)總體會(huì)產(chǎn)生積極影響；另外，公司每年有大量的新增保費(fèi)和再投資資金，加息將提高增量資產(chǎn)的投資收益率。
北京工商大學(xué)保險(xiǎn)系主任王緒瑾教授認(rèn)為，盡管加息總體偏向利好，但“能給壽險(xiǎn)業(yè)帶來多少好處還很難說”。
一位權(quán)威人士指出，面對(duì)當(dāng)前新的利率政策，保險(xiǎn)業(yè)亟待從四個(gè)方面做出努力：一是進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)換代，以適應(yīng)金融政策及消費(fèi)者需求的變化；二是進(jìn)一步增強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能，發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，積極引導(dǎo)消費(fèi)者理性購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品；三是進(jìn)一步提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用能力，充分利用新的利率政策提高資金收益率；四是努力提高保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量和水平，主動(dòng)為廣大保戶提出各種新利率條件下的理財(cái)計(jì)劃，進(jìn)一步提升保險(xiǎn)服務(wù)的檔次，樹立保險(xiǎn)業(yè)良好的社會(huì)形象。
據(jù)新華社電
大河報(bào)
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