保監(jiān)會(huì)一一回應(yīng)郝演蘇保險(xiǎn)泡沫論

　　本報(bào)訊 (記者 李英輝) 10月28日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)針對(duì)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇提出的保險(xiǎn)行業(yè)存在40%的泡沫的說(shuō)法首次進(jìn)行表態(tài)。保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人袁力表示，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)沒有泡沫。

　　1　“泡沫”是統(tǒng)計(jì)口徑問題

　　郝演蘇觀點(diǎn)：保險(xiǎn)市場(chǎng)40%是泡沫。

　　郝演蘇把不屬于保險(xiǎn)保費(fèi)收入的部分做了剔除，即把包括非風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)業(yè)務(wù)收入以及投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬(wàn)能壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的非風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)收入剝離出來(lái)。經(jīng)過(guò)國(guó)際統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算后，2003年，我國(guó)實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入3880.4億元，實(shí)際不過(guò)2210.39億元，“泡沫”超過(guò)四成。

　　保監(jiān)會(huì)表態(tài)：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)不存在所謂的“泡沫”。

　　個(gè)別學(xué)者在媒體上炒作的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)存在“泡沫”的觀點(diǎn)，實(shí)質(zhì)上是個(gè)對(duì)統(tǒng)計(jì)口徑的認(rèn)識(shí)問題。

　　保費(fèi)收入的統(tǒng)計(jì)口徑?jīng)]有個(gè)別學(xué)者所說(shuō)的“國(guó)際慣例”。從保監(jiān)會(huì)了解的情況看，國(guó)際上大多數(shù)國(guó)家都將分紅和投資連接類保險(xiǎn)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入計(jì)為保費(fèi)。我國(guó)現(xiàn)行的保費(fèi)收入統(tǒng)計(jì)方法符合法律規(guī)定，而且和大部分國(guó)家的統(tǒng)計(jì)口徑是一致的。

　　2　國(guó)際上不存在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展固定模式

　　郝演蘇觀點(diǎn)：分紅險(xiǎn)和投資連接險(xiǎn)發(fā)展過(guò)快，而傳統(tǒng)的保障型產(chǎn)品還不足。

　　西方國(guó)家是在保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品基本飽和的市場(chǎng)環(huán)境下轉(zhuǎn)向理財(cái)型產(chǎn)品的，但稚嫩的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)卻跨越性地選擇了大面積開展類似的理財(cái)型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。郝演蘇指出，在2003年的人身險(xiǎn)保費(fèi)中，分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入為1670.01億元，超過(guò)了人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的一半。此外，還有約94億元萬(wàn)能壽險(xiǎn)和投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)收入。

　　保監(jiān)會(huì)表態(tài)：分紅和投資連結(jié)等保險(xiǎn)產(chǎn)品是保險(xiǎn)業(yè)為防范和化解利差損風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　國(guó)際上不存在保障型產(chǎn)品飽和后再發(fā)展投資型產(chǎn)品的固定模式。在國(guó)外，分紅保險(xiǎn)屬于傳統(tǒng)產(chǎn)品，有上百年的發(fā)展歷史。投資連接保險(xiǎn)推出的時(shí)間相對(duì)較晚，但其產(chǎn)生的真正背景，并不是保障型產(chǎn)品已經(jīng)飽和了，而是自20世紀(jì)60年代以來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和信息技術(shù)進(jìn)步所進(jìn)行的產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　1996年至1999年，隨著銀行利率連續(xù)下調(diào)，傳統(tǒng)的高預(yù)定利率壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生了較大利差損。

　　為了解決這個(gè)問題，保險(xiǎn)公司借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，推出了分紅、投資連接等保險(xiǎn)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品兼具保障和投資功能，適應(yīng)了老百姓的保險(xiǎn)需求，不僅促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，而且有效地防范了利差損風(fēng)險(xiǎn)。

　　3　分紅保險(xiǎn)同樣具有保障功能

　　郝演蘇觀點(diǎn)：分紅保險(xiǎn)、投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品中產(chǎn)品的保障功能弱。像這種保障功能幾乎為零的保險(xiǎn)其實(shí)在國(guó)外根本不能計(jì)入保費(fèi)收入，而是叫做托管資金。

　　不久前，一對(duì)夫妻不幸同時(shí)遭遇車禍身亡，留下一未成年的女兒。親戚幫忙向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)賠付金時(shí)，卻失望地發(fā)現(xiàn)，該夫妻生前買的是分紅儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)，交過(guò)3萬(wàn)元，身故賠付金只有3.1萬(wàn)元。

　　在國(guó)內(nèi)，成千上萬(wàn)的人鐘情于這樣的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，分紅保險(xiǎn)幾乎支起人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的半壁江山。很多對(duì)保險(xiǎn)還很懵懂的消費(fèi)者，在業(yè)務(wù)員“既儲(chǔ)蓄又有分紅還能保險(xiǎn)”的推銷下購(gòu)買了大量這樣的保險(xiǎn)，其實(shí)，大多數(shù)分紅儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)提供的保險(xiǎn)保障非常低。

　　保監(jiān)會(huì)表態(tài)：分紅保險(xiǎn)的保障功能和傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品沒有區(qū)別。

　　在我國(guó)，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品采取的是固定回報(bào)的方式。作為新型產(chǎn)品推出的分紅壽險(xiǎn)，則采取先承諾一個(gè)固定的回報(bào)，當(dāng)保險(xiǎn)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果高于預(yù)定回報(bào)時(shí)，將高出部分的收益按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配。因此，分紅保險(xiǎn)的保障功能和傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品沒有區(qū)別。

　　投資連接保險(xiǎn)是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的保險(xiǎn)產(chǎn)品。是投資的比重大一點(diǎn)，還是保障的比重大一點(diǎn)，不同的產(chǎn)品是不一樣的，是客戶根據(jù)自己的需要來(lái)確定的，不能一概而論。不能因?yàn)椴糠址旨t保險(xiǎn)和投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障成分較低而否定這類產(chǎn)品的保障功能。

　　五道防線防范風(fēng)險(xiǎn)(相關(guān)新聞)

　　本報(bào)訊 (記者 李英輝) 中國(guó)保監(jiān)會(huì)昨天透露，保監(jiān)會(huì)最近組織全行業(yè)開展了一次全面查找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的活動(dòng)。經(jīng)過(guò)認(rèn)真分析研究，認(rèn)為目前保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是健康的。下一步，保監(jiān)會(huì)將建立五道防線防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　這五道防線分別為：加強(qiáng)保險(xiǎn)公司治理和內(nèi)控建設(shè)，夯實(shí)保險(xiǎn)公司自身防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)；加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、監(jiān)測(cè)和分析保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，防止市場(chǎng)出現(xiàn)大起大落；加強(qiáng)資金運(yùn)用監(jiān)管，把好風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵“閘門”；加強(qiáng)償付能力監(jiān)管，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早防范、早化解；用3到5年的時(shí)間，建成一套既符合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，又符合國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)的償付能力監(jiān)管制度體系，建立健全保險(xiǎn)保障基金制度，初步建立起較為完善的風(fēng)險(xiǎn)自救機(jī)制，提高依靠行業(yè)自身力量防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。