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本報(bào)記者 曲哲涵
經(jīng)歷了從熱銷到被冷落的境遇，經(jīng)歷了若干次大大小小的退保風(fēng)波，投資連結(jié)險(xiǎn)在中國還有沒有發(fā)展前途？日前，在中國社科院金融研究所舉辦的“投資連結(jié)保險(xiǎn)與中國保險(xiǎn)市場發(fā)展研討會”上，來自保險(xiǎn)監(jiān)管、學(xué)術(shù)、公司的各方人士對投連險(xiǎn)在中國的發(fā)展進(jìn)行了回顧、反思和展望。
●監(jiān)管部門：優(yōu)化外部環(huán)境，加強(qiáng)監(jiān)管合作
保監(jiān)會人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任陳文輝：監(jiān)管部門將以寬容的心態(tài)對待保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新及由此帶來的問題。投連險(xiǎn)對滿足并進(jìn)一步培育人們的保險(xiǎn)消費(fèi)、帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)發(fā)展、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)與資本市場的聯(lián)系、增加保險(xiǎn)業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，有著積極的作用。保監(jiān)會今后將對投連險(xiǎn)市場進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)地建立并完善規(guī)章制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，維護(hù)市場公平競爭，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。
銀監(jiān)會政策法規(guī)部副主任李伏安：隨著我國居民人均GDP突破1000美元大關(guān)，老百姓的消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了從簡單的儲蓄到財(cái)務(wù)管理以及生命規(guī)劃的轉(zhuǎn)變。投資連結(jié)險(xiǎn)就是這樣一種規(guī)劃型的具有長期儲蓄功能的金融產(chǎn)品。從銀行的角度講，增加投連險(xiǎn)這類銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的中間代理服務(wù)，不僅可以攤薄自身的存貸利差損，還可以有效利用、挖掘現(xiàn)有網(wǎng)點(diǎn)功能。今后，銷售保險(xiǎn)尤其投連險(xiǎn)將是銀行中間業(yè)務(wù)的一個(gè)重要方面。銀行、保險(xiǎn)監(jiān)管部門會在風(fēng)險(xiǎn)控制及出臺政策方面加強(qiáng)合作。
●學(xué)術(shù)界：發(fā)展投連險(xiǎn)是我國保險(xiǎn)業(yè)乃至資本市場的重任
社科院金融研究所所長李揚(yáng)：投連險(xiǎn)為保單所有人提供了貨幣市場基金、普通股票基金、指數(shù)基金等多種投資選擇，而且與傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，它在保費(fèi)、保額、投資賬戶轉(zhuǎn)移等方面的靈活性，在資金收益上的透明性，保護(hù)了消費(fèi)者的權(quán)益。
投連險(xiǎn)的發(fā)展，不僅可以有效地解決保險(xiǎn)業(yè)投資品種缺乏的問題，而且可以有效地解決資本市場機(jī)構(gòu)投資者缺失的問題，它的發(fā)展還將為我國金融市場的一體化做出貢獻(xiàn)。因此，大力發(fā)展投連險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)成為我國保險(xiǎn)業(yè)乃至資本市場進(jìn)一步發(fā)展的重點(diǎn)之一。
過去幾年我國投連險(xiǎn)的發(fā)展存在若干偏頗之處。如片面強(qiáng)調(diào)投資功能而忽略其保障功能；忽視投資、保障、儲蓄三者間的協(xié)調(diào)配合；嚴(yán)重缺乏合格的理財(cái)師隊(duì)伍；保險(xiǎn)公司的公司治理結(jié)構(gòu)的偏頗，以及資本市場的扭曲等等。以上諸方面，是我國保險(xiǎn)業(yè)下一步改革和發(fā)展的重點(diǎn)。
●保險(xiǎn)公司：應(yīng)把投資連結(jié)險(xiǎn)作為長期儲蓄看待
瑞典斯堪的亞集團(tuán)CEO安德遜：在全球范圍內(nèi)，隨著人口結(jié)構(gòu)的變化，各國政府原來的養(yǎng)老體系面臨入不敷出的困境，多數(shù)國家都對私人長期儲蓄產(chǎn)生越來越大的需求。投資連結(jié)險(xiǎn)作為一種靈活普遍的長期儲蓄解決方案，已成為多數(shù)國家成熟儲蓄市場中一個(gè)自然的構(gòu)成部分。在英國，投連險(xiǎn)保費(fèi)收入占壽險(xiǎn)保費(fèi)的20％以上，在愛爾蘭、盧森堡等國家占70％以上。
投資連結(jié)保險(xiǎn)的收益主要來自資本市場。包括中國在內(nèi)，短期內(nèi)，股市的變化等會對投連險(xiǎn)的收益產(chǎn)生一定影響，但如果把投連險(xiǎn)放在一個(gè)長期儲蓄的概念下，資本市場的動(dòng)蕩不會對之產(chǎn)生影響；而且，在投連險(xiǎn)理財(cái)顧問的幫助下，投保者可以通過理想的投資組合，打破資金收益與股市間“一榮俱榮、一損俱損”的關(guān)聯(lián)。
中國的股票市值在20年間增長了46％，而且中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景非常好，我們非常看好投連險(xiǎn)在中國的發(fā)展。
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