中國(guó)汽車金融江湖前傳

　　本報(bào)記者 孫斌 北京報(bào)道

　　央行8月底公布的數(shù)據(jù)顯示，今年汽車消費(fèi)貸款整體下降了78億元，而車市不振和汽車消費(fèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)成為眾矢之的，它們被央行列為導(dǎo)致貸款額下滑的重要原因。而在各大國(guó)有和商業(yè)銀行紛紛撤出這一市場(chǎng)的同時(shí)，幾大外資汽車金融公司相繼開(kāi)業(yè)，繼通用和大眾之后，銀監(jiān)會(huì)在9月底也對(duì)豐田汽車金融公司進(jìn)行了相關(guān)答辯。

　　汽車金融在中國(guó)經(jīng)歷了短暫的休眠后，再次活躍起來(lái)。在這個(gè)政策面仍有諸多限制的領(lǐng)域，跨國(guó)公司為了實(shí)現(xiàn)激活市場(chǎng)的目的各自使出家傳秘笈與應(yīng)對(duì)奇招，辛苦地開(kāi)掘著未來(lái)。

　　一個(gè)缺失征信的江湖

　　“在汽車金融業(yè)務(wù)流程中，前端的申貸模型和后端的催收模型是兩個(gè)重要環(huán)節(jié)，而國(guó)內(nèi)由于征信體系的不健全，就給兩端業(yè)務(wù)開(kāi)展的可行性造成了很大障礙。”美國(guó)Trans Union信用局決策產(chǎn)品部大中華區(qū)首席顧問(wèn)涂志云說(shuō)。

　　一位銀行界業(yè)內(nèi)人士表示，目前大多數(shù)國(guó)有和商業(yè)銀行的呆壞賬數(shù)據(jù)都極其有限，很多數(shù)據(jù)在申貸客戶填完資質(zhì)認(rèn)證后，都沒(méi)有及時(shí)錄入，有效的數(shù)據(jù)在這樣的工作流程中成為了“丟失的數(shù)據(jù)”，而數(shù)據(jù)缺失導(dǎo)致的直接結(jié)果就是銀行風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有了管理量化的標(biāo)尺，很多銀行在早期的汽車消費(fèi)貸款上栽跟頭都與此有關(guān)。

　　記者從銀行方面得到的信息是，諸如招商、民生和北商等商業(yè)銀行都基本停止了汽車消費(fèi)貸款的業(yè)務(wù)，而停止的原因都與貸款的呆壞賬率有很大的關(guān)系。

　　“國(guó)務(wù)院對(duì)加強(qiáng)企業(yè)和個(gè)人征信體系建設(shè)無(wú)會(huì)不講，但征信行業(yè)的全面建立還需假以時(shí)日。”人民銀行征信管理局局長(zhǎng)戴根有表示。據(jù)他介紹，美國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)放的消費(fèi)市場(chǎng)貸款份額不足30%，而我國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)放此類貸款的比例卻一直過(guò)高。其中，汽車和房產(chǎn)是兩個(gè)大頭，相較而言，由于汽車本身具有流動(dòng)性，就使其中的不可控成本大大增加。

　　“國(guó)內(nèi)放貸者角色不清楚，由于放貸者過(guò)于依賴保險(xiǎn)公司、擔(dān)保人來(lái)完善金融監(jiān)管，所以自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力反而被弱化了。”戴根有表示，“而一旦保險(xiǎn)公司退出、擔(dān)保人不履行相應(yīng)責(zé)任，脆弱的監(jiān)管鏈條就很容易斷裂。而這時(shí)所有的包袱都會(huì)甩給銀行。”

　　外資公司的長(zhǎng)槍短劍

　　“外資汽車金融公司在前端申貸模型的建立上有自己的優(yōu)勢(shì)，專業(yè)汽車金融公司由于對(duì)客戶的資信審核更專業(yè)，所以壞賬率也能控制得比較低，而國(guó)內(nèi)銀行大多是把這些客戶當(dāng)作普通消費(fèi)客戶來(lái)對(duì)待。”人民銀行金融穩(wěn)定局副局長(zhǎng)張建華認(rèn)為。

　　而大眾金融公司剛開(kāi)展的業(yè)務(wù)也基本印證了他的想法：“百龍信貸”盡管對(duì)還貸方式提出了多種方案，但首批開(kāi)展業(yè)務(wù)的群體基本是資信狀況良好的個(gè)人，不僅貸款方式與普通銀行的發(fā)放有所區(qū)別，對(duì)客戶調(diào)查也不僅僅局限在幾張表格的填寫上，“貸中信用管理是它們的強(qiáng)項(xiàng)。”張建華說(shuō)。

　　“國(guó)外的汽車金融公司對(duì)于業(yè)務(wù)量和壞賬率都有綜合的量化指標(biāo)，對(duì)于一段時(shí)期內(nèi)的壞賬率過(guò)高，它們的心理準(zhǔn)備能力很強(qiáng)。”涂志云表示。據(jù)他介紹，國(guó)外汽車金融公司在推出一個(gè)產(chǎn)品前，就會(huì)系統(tǒng)地預(yù)測(cè)總的壞賬率和利潤(rùn)之間的差額，而且這種測(cè)算基本是以公司已經(jīng)放貸的客戶為研究對(duì)象的，所以準(zhǔn)確性很高。而把“壞賬率和利潤(rùn)之間的差額”問(wèn)題拿來(lái)問(wèn)國(guó)內(nèi)銀行從業(yè)人員，得到的答案卻都是“不知道”。

　　對(duì)于外資汽車金融公司的優(yōu)勢(shì)，也有人提出了不同的看法，“在目前的征信體系條件下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行遇到的問(wèn)題它們同樣會(huì)遇到。”人民銀行研究局紀(jì)敏博士表示，“外資的優(yōu)勢(shì)是建立客戶資源信息庫(kù)，但在它們尚未建立這一體系之前，優(yōu)勢(shì)基本不存在。”

　　一位通用汽車金融公司的人士也表示，目前他們也沒(méi)有建立適應(yīng)本土的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。“由于業(yè)務(wù)尚未開(kāi)展，所以客戶的資料基本為零，而在這樣的前提下，我們?cè)�先�?duì)客戶的考核指標(biāo)就沒(méi)有用武之地。”中外客戶市場(chǎng)的不同決定了外資汽車金融公司仍要在中國(guó)從頭學(xué)起。

　　“但是，只要它們掌握了基本的資料，它們的數(shù)據(jù)分析優(yōu)勢(shì)就會(huì)迅速體現(xiàn)，而依據(jù)這些數(shù)據(jù)，它們就會(huì)制定出各種不同的適應(yīng)中國(guó)消費(fèi)者的產(chǎn)品。”

　　阻擋外資的最后一招

　　“銀行業(yè)的全面開(kāi)放還有5年時(shí)間，但對(duì)于國(guó)內(nèi)汽車金融業(yè)務(wù)的保護(hù)已經(jīng)基本停止，外資大量涌入之下，銀監(jiān)會(huì)惟一的保護(hù)策略就是限制注冊(cè)資本金。”紀(jì)敏表示，“5億的資本金一定程度上限制了外資汽車金融公司的發(fā)展空間。”

　　另外銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定還要求貸款時(shí)不允許變相改變利率，這就使外資金融公司和國(guó)內(nèi)銀行站在同一條起跑線上，國(guó)內(nèi)銀行對(duì)于高利率習(xí)以為常，但金融公司卻很依賴這種金融工具的應(yīng)用，如果低利率的杠桿不啟動(dòng)，它們就難以獲得更多的客戶。“這一規(guī)定顯然是針對(duì)金融公司的。”

　　外資金融公司在和國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中還有一個(gè)問(wèn)題就是融資渠道。“即使金融公司能夠打破利率的限制，5億元的資金也不足以支撐資金鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)，它們需要從中國(guó)融得更多的錢。”但在中國(guó)，金融公司融資的重要渠道——銀行本身也參與發(fā)放汽車消費(fèi)貸款，“這其中就會(huì)產(chǎn)生非良性的競(jìng)爭(zhēng)。”

　　當(dāng)然外資汽車金融公司有另一條路，在中國(guó)它們還有本土的汽車合資制造企業(yè)，“雙方的資金拆借通過(guò)變通是可以實(shí)現(xiàn)的。”紀(jì)敏說(shuō)。但同時(shí)他也表示，這種現(xiàn)象在國(guó)外是明令禁止的，國(guó)外的汽車母公司和汽車金融公司都是相對(duì)獨(dú)立的法人，在國(guó)內(nèi)也是這種情況，而且從國(guó)內(nèi)金融法規(guī)規(guī)定來(lái)看，一樣有諸多限制。

　　“最好的辦法是國(guó)內(nèi)銀行能和汽車金融公司聯(lián)合起來(lái)，一方面加強(qiáng)融資合作，另一方面也提高了風(fēng)險(xiǎn)管理能力。”紀(jì)敏表示，外資汽車金融公司利用銀行的網(wǎng)點(diǎn)還能增強(qiáng)服務(wù)能力，開(kāi)發(fā)更多的金融產(chǎn)品。然而，銀行是否會(huì)輕易地讓出曾經(jīng)屬于自己的市場(chǎng)呢？雙方能否合作還要畫上一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。