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香港金融管理局總裁 任志剛
在過去幾年中，香港銀行先后受到亞洲金融危機、經濟衰退及樓市泡沫破滅的影響，導致問題貸款比率升到了歷史高位，但現在，這個數字已經回復到較正常的水平
報告中期業績的時期剛剛過去。與去年同期相比，不少銀行在今年上半年都獲得了
顯著的盈利增長。以零售銀行為例，平均盈利增幅為26%(我以下提到的數字都是指零售銀行)。盡管市場競爭使銀行凈息差持續受到壓力，但由于非利息收入持續增加，抵銷了這方面的部分影響，從而使銀行取得了好成績。由于盈利改善往往關系到銀行體系的穩定，上述趨勢對銀行業本身，以至銀行監管機構來說，都是好消息。
銀行業表現理想的其中一個原因，是銀行資產質量得到改善，這有助于減少呆壞賬準備金撥備。還有就是銀行較早時所提撥的呆壞賬準備金有大量回撥。很明顯地，如果從借款人而非貸款人的角度來看，前者的財政狀況已普遍改善，這與近期經濟復蘇的整體形勢相吻合。
在過去幾年中，香港銀行先后受到亞洲金融危機、經濟衰退及樓市泡沫破滅的影響，導致問題貸款比率升到了歷史高位，但現在，這個數字已經回復到較正常的水平。例如，香港零售銀行在今年6月底記錄的逾期及經重組貸款比率為2.09%，這與1997年金融危機前的數字相當。此外，個人破產宗數及信用卡壞賬注銷率減少，負資產按揭貸款問題也比以往改善了很多。各個經濟環節的還款能力也似乎有了普遍提高。
這當然是好消息，但其實我們一直期待的是貸款恢復增長，貸款恢復增長才可以證明一切已“回復正常”。銀行的潛在客戶必須對經濟有信心才會多做借貸，例如，經濟正在增長、職位安穩、公司前景良好及資產價格上升。盡管已有好一段時間的經濟數據顯示經濟正在復蘇，但銀行的數據卻反映，經濟復蘇主要仍由消費帶動；換言之，銀行消費信貸增加，企業貸款卻仍呆滯不前。
不過，最新的數據顯示，經濟復蘇層面正在擴大，致使銀行貸款亦開始有較強勁的增長：第二季度，銀行貸款的增幅達到2.4%。這并非按年計算的增長率，而是6月底對本港客戶的貸款較3月底增加2.4%。其次，不僅消費信貸獲得增長，貿易融資(第二季增幅為17%)及企業貸款(例如，第二季制造業貸款增加7.6%)亦有增加。由于廣泛的經濟復蘇能夠使復蘇更加持續，這些情況實在令人鼓舞。
香港的銀行取得盈利，并且資金充裕，與此同時，隨著市場對整體經濟重拾信心，投資氣氛改善，對于銀行的貸款需求正在增加。
盡管銀行體系在經歷香港經濟極度艱難的時期后漸露佳境，我們必須繼續提高警覺，識別及審慎管理銀行業務的風險。全球經濟仍處在恐怖活動、國際收支失衡、油價高企及利率趨升的威脅中，因此香港銀行面對的外部環境仍會相當復雜。具體而言，中國內地宏觀調控是否取得成效，相信會對香港造成重大影響。香港是開放型的國際金融中心，市場流通性又高，因此國際投資者已開始越來越多利用香港金融市場上的產品，來對沖內地投資的風險。香港在擔當這個角色的同時，銀行和其他金融市場人士也可能要面對市場更大的波動及風險。
《國際金融報》 (2004年09月24日 第三版)
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