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中國消費信貸:主要問題
涂永紅 王宇 布魯斯.L.雷諾德/文
問題1：社會保障體系不健全
中國在進入經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌期后，國有企業(yè)數(shù)量及國有經(jīng)濟份額下降，國家橫向統(tǒng)籌能力明顯減弱，民營經(jīng)濟成為就業(yè)的主渠道，而民營企業(yè)的社會保障十分不健全。并且，中國也面臨著嚴(yán)重的老齡化問題，2000年中國老齡人口比重達到總?cè)丝诘?0%，比世界總體人口年齡結(jié)構(gòu)提前10年進入老齡社會，社會撫養(yǎng)負擔(dān)明顯加重。
同時，中國計劃生育政策造成退休人員/在職人員的比例迅速上升，由1978年的1∶30上升到1997年的1∶4.42，社會統(tǒng)籌養(yǎng)老基金入不敷出，個人必須承擔(dān)相當(dāng)部分的養(yǎng)老支出。加上近年來深化國企改革的力度加大，大批人員下崗分流，這不僅給下崗職工的家庭生活帶來困難，而且對在崗職工也造成巨大的心理壓力，居民的理性選擇就是增加儲蓄、削減消費，以備不時之需。
問題2：中高檔房偏多，住房價格偏高
目前市場上針對廣大農(nóng)民以及城鎮(zhèn)低收入群體的中低檔消費品供給十分有限，消費供給存在著結(jié)構(gòu)性需求缺口。
中高檔住房偏多，房價普遍較高，住房價格與人均收入的比例高于許多發(fā)達國家，超過了居民的承受能力。北京、上海等城市的房地產(chǎn)價格與紐約、新加坡等發(fā)達國家的大城市持平，相當(dāng)一部分消費者無力購房，住房有效需求不足，有的城市空房率高達40%以上。
問題3：居民收入差距較大，消費傾向下降
由于各種原因，中國社會分配差距還在擴大，不到30%的家庭占有80%左右的居民儲蓄。高收入家庭的消費需求已經(jīng)得到很大的滿足，住房、汽車應(yīng)有俱有，消費傾向下降；低收入家庭有強烈的消費欲望卻沒有必要的支付能力，這正是近年來中國消費信貸增長速度放緩的主要原因之一。
問題4：信息不對稱，信用體系建設(shè)落后
消費信貸最大的風(fēng)險是信用風(fēng)險。中國信用體系的不健全，特別是個人信用體系缺失，缺乏一個統(tǒng)一的、完備的個人資信系統(tǒng)，有關(guān)個人信用檔案的信息被封閉在不同行業(yè)主管部門手中，銀行不能共享;而且還缺乏提供權(quán)威個人信用信息的中介機構(gòu)，使消費信貸的發(fā)展面臨制度性約束。而且，消費者信用意識淡薄，一些貸款申請者通常開立高于實際收入水平的收入證明以獲取貸款;還有一些借款人，在有能力還本付息的情況下故意拖欠。銀行、消費者、消費產(chǎn)品提供者之間存在比較嚴(yán)重的信息不對稱問題，并由此產(chǎn)生風(fēng)險。
問題5：消費信貸產(chǎn)品單一，交易成本比較高
中國消費信貸的主要品種為住房和汽車貸款，而這兩類貸款的品種有限，基本上都是等額還款方式，市場細分不夠，不能滿足不同收入層次、不同消費需求的消費者需要。
長期以來,中國銀行業(yè)主要從事以企業(yè)客戶為對象的批發(fā)性信貸業(yè)務(wù)，消費信貸尚處于起步階段，銀行還缺乏以千家萬戶為對象的消費信貸業(yè)務(wù)的管理經(jīng)驗和專業(yè)人才。因此，銀行在發(fā)放消費貸款時對風(fēng)險不得不嚴(yán)加防范，對貸款條件及手續(xù)規(guī)定甚為嚴(yán)格，對每一筆貸款都要求抵押擔(dān)保、評估、保險，致使貸款申辦程序手續(xù)繁雜，不僅給借款人帶來諸多不便，而且也增加了借款人的交易成本。
問題6：缺乏二級市場
從理論上講，消費信貸具有規(guī)模小、成本高、風(fēng)險大的特點。對于中國的住房和汽車貸款而言，信用風(fēng)險特別令人關(guān)注。因為在人均收入突破1000美元、經(jīng)濟對外開放加速的情況下，中國經(jīng)濟已經(jīng)進入了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊時期，居民收入的總量增長與個別行業(yè)員工收入的減少同時并存，一些行業(yè)與地區(qū)居民收入的波動性、不穩(wěn)定性比較嚴(yán)重，客觀上造成了住房貸款的違約風(fēng)險上升。在一些發(fā)達國家，商業(yè)銀行通常將消費貸款打包出售或者進行證券化處理，將這些風(fēng)險較高、流動性較差的資產(chǎn)在二級市場變現(xiàn)，較好地實現(xiàn)了資產(chǎn)負債、風(fēng)險和收益的適當(dāng)匹配。但是，迄今為止，中國尚未建立消費信貸二級市場，銀行只能通過抵押或第三方擔(dān)保來控制消費信貸風(fēng)險，這兩種方式都有明顯的缺陷。
第一，抵押品變現(xiàn)能力比較差。實際上，由于種種原因，銀行與借款人很難達成協(xié)議，而法院在判決時往往會優(yōu)先考慮社會安定問題。中國目前關(guān)于消費信貸的法規(guī)較少，而且很不具體，比如借款人違約時，在怎樣對抵押物、質(zhì)押品進行處理，以抵償貸款本息等具體問題上，缺乏具體規(guī)定和實施細則，銀行沒有法律的強制性保證，操作非常困難。即便銀行取得了抵押物的處置權(quán)，在抵押品交易尚未市場化、規(guī)范化、制度化的情況下，收回的住房或其它抵押物很難足值變現(xiàn)，管理成本比較高。
第二，第三方擔(dān)保不能足額補償消費信貸的風(fēng)險損失。銀行在發(fā)放住房、汽車抵押貸款時，通常要求保險公司提供一定的履約保險，但是保險公司不會在所有情況下都對借款人違約造成的損失提供補償，而且很少提供全額補償。特別是最近幾年汽車保險中，由于投保人的道德風(fēng)險較為嚴(yán)重，騙保現(xiàn)象頻頻發(fā)生，保險公司大都不愿意承保汽車貸款。
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【資 料】
中國消費信貸品種
- 個人住房貸款；
- 教育助學(xué)貸款；
- 個人大額耐用消費品貸款；
- 個人住房裝修貸款；
- 汽車貸款；
- 旅游貸款；
- 醫(yī)療貸款；
- 房產(chǎn)抵押；
- 小額質(zhì)押貸款；
- 個人綜合消費信貸；
- 專門面向農(nóng)村的農(nóng)業(yè)機械消費貸款等。
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