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戴奕 趙剛
“投資收益率超過5%，而且沒有任何投資風險，這樣的投資方式你到哪里去找？”
上海中資投資擔保公司總經理張瀚融向記者大力推介的，是中資擔保新近正在籌備與深圳發展銀行合作推出的“好利來專業理財委托存款”。產品宣傳冊上5.31%的存款利息很是
扎眼。
“我們最近正在忙著招人，準備年內在上海設二十多個網點！”張向記者透露，他們如此自信，是因為“領導不但認可了我們這個新產品，還建議我們和更多的銀行合作”。
記者就此致電上海銀監局，相關人士表示不愿置評。
5.31%存款利息的吸引力
記者了解到“好利來”操作的具體過程是，委托人將資金存入指定的深圳發展銀行，并和銀行簽訂《委托存款協議》和《委托貸款合同》，同時取得中資擔保出具的保函。中資擔保將提供貸款項目供委托人選擇，一旦委托人認可某一項目，將由中資擔保提供貸款擔保，委托人將錢借貸給貸款人。以一年期的“好利來”為例，委托人得到的利息收入與同期銀行基準貸款利率相同，即5.31%，而貸款方的貸款利息同為5.31%，貸款方還需支付中資擔保的擔保費用和銀行的3‰的手續費，在獲得貸款時，貸款方還需以房產作足額的抵押。
張瀚融告訴記者，推出“好利來”主要基于目前個人及中小企業借貸難這一背景，同時也解決了部分高端銀行儲戶不滿于銀行較低利率而投資無門的問題。對貸款方而言，貸款方只要有良好的還款能力和抵押物，就可以迅速從這里獲得貸款。“好利來”年收益率超過5%，相對目前1.98%的銀行存款利率，吸引力不言而喻。
記者詢問上海銀行一業務經理，他表示這種中間業務是各家銀行最歡迎的，因為對銀行而言低成本而且無風險。但他同時擔憂，如果這一項目開展情況好的話，可能使銀行一些追求高收益的高端儲戶流失，所以這項業務對上海本地儲戶總量大的銀行影響會較大，而對深發展這樣在上海的營業網點較少的銀行，優勢明顯。
而擔保業也在密切關注這一產品的市場反映。擔保業人士認為，這個產品在上海肯定會有模仿跟進者，“5%以上的利率相信會吸引一批人。信托產品還是委托貸款
“好利來”究竟是個什么產品？一位擔保業內人士評價，“好利來”的巧妙在于它游離在監管的邊緣：從條款來看有點兒類似于信托產品，但是信托項目都是“多對一”，且是小范圍內銷售；而“好利來”既可以是多對一，也可以是一對一或一對多，而且對于委托者和貸款者數量沒有限定，這樣就規避了信托法的融資規模限制；另一方面，“好利來”又不同于委托貸款，委托貸款是有指定的貸借方，而“好利來”是多對多，這樣，“好利來”對資金的提供者和使用者開了一個更大的“大門”。
上海某信托公司項目經理陳先生認為，這一產品其實同當年深發展推出的多方委貸非常相像，惟一的區別便是添加了一個擔保公司的角色。該項目經理認為，因為多方委貸業務已經在2003年底被銀監會叫停，現在由擔保公司出面來做，的確可以規避銀行監管障礙。誰來監管？
由于游離在監管邊緣，這個產品在具體運作時可能處于沒有監管機構監管的狀況。前述擔保業內人士認為，僅僅依靠中資擔保自身的擔保，很難完全保證“好利來”這一產品順利運作，風險可能并不在產品本身，而是來自于擔保公司。
在實際操作中擔保公司是否會如實地告知委托方，貸款方使用資金的目的以及真實的償債能力，在貸款發生期間委托人能否隨時掌控貸款方的資金使用情況？特別是一些大的貸款項目，需要涉及更多委托人，貸款方抵押物估價是否準確，貸款人一旦無法到期償還貸款，擔保公司是否有能力代償？這一系列問題都單向取決于擔保公司。
“從現在的委托協議上看，我找不到任何監督者。”前述信托業人士分析。該人士提醒投資者：“擔保公司和銀行只收取千分之幾的手續費，萬一出現風險不能償付時，銀行和擔保公司到底能否拿出錢來兌現可能是一個問題！”
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