興業(yè)銀行上市前夜 收購佛山城商行做大分母

　　本報記者 藍(lán)姝 廣州、佛山報道

　　在當(dāng)?shù)卣�府�?a href=http://whmsebhyy.com/132/2004-08-16/15.html class=akey target=_blank>廣東省銀監(jiān)局等多重力量的推動下，幾經(jīng)周折，歷時一年多的興業(yè)銀行收購佛山商業(yè)銀行談判有望近期結(jié)出實(shí)質(zhì)性果實(shí)。

　　“收購談判已經(jīng)進(jìn)入最后階段了，雙方在一些事項(xiàng)上還需要最后商洽”，興業(yè)銀行 一位中層對記者透露，“當(dāng)然早已經(jīng)取得了一些階段性的成果�！�

　　而是次并購也將首開國內(nèi)股份制商業(yè)銀行跨地域收購城市商業(yè)銀行之先河。

　　最后階段

　　“政府各方面都很重視這個事情，廣東銀監(jiān)局方面也一直在積極推進(jìn)撮合�！睆V州一位金融界知情人士透露說。

　　佛山商業(yè)銀行是在佛山原來7家城市信用社的基礎(chǔ)上于1998年改組成立的。目前，佛山商行由佛山市政府持股50%以上，總資產(chǎn)規(guī)模在36億左右，但其資產(chǎn)質(zhì)量不佳幾乎是一個公開的秘密，當(dāng)?shù)匾晃唤鹑趶臉I(yè)人士說，“大部分是早期留下的壞賬，保守估計(jì)早期不良貸款至少在80%以上”。

　　“像這樣帶有沉重歷史包袱的金融機(jī)構(gòu)問題，越早解決越好發(fā)展�！睒I(yè)界人士評價道。而對于多年以來的歷史遺留問題，廣東省政府希望通過“內(nèi)部解決”的方式逐漸在發(fā)展中消化。對于佛山城市信用社按照央行有關(guān)要求，初步統(tǒng)一法人，改組為城市商業(yè)銀行，廣東省政府的態(tài)度還是希望其“在發(fā)展中解決歷史遺留問題”，并希望它借助當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢走出泥潭。但幾年來，佛山商業(yè)銀行發(fā)展幾乎停滯。

　　不能自救只能靠外力。

　　于是，第二個拯救方案是希望廣東本地的金融機(jī)構(gòu)接手，擔(dān)子與焦點(diǎn)落在了各地方財政局為大股東的廣東發(fā)展銀行身上，但卻被廣發(fā)行一口拒絕。

　　廣發(fā)行內(nèi)部一位核心人士對記者說：“我們已經(jīng)在托管恩平城信社等地方金融機(jī)構(gòu)的問題上付出了代價，再按照政府的意思買這個單只會耽擱自己發(fā)展�！�1998年11月廣發(fā)行托管恩平20家城鄉(xiāng)信用社，對其25萬筆存款正在進(jìn)行兌付過程中。

　　此外，廣發(fā)行自己也因?yàn)樵缙诘亩嗉壏ㄈ梭w系遺留下來的不良資產(chǎn)，背上了沉重的歷史包袱。廣發(fā)行在廣東境內(nèi)的14家分支機(jī)構(gòu)全部淪為虧損行，而廣發(fā)行的佛山分行也是虧損累累。

　　“廣發(fā)收購佛山商行是近水樓臺，但給我們的條件并不優(yōu)惠。如果當(dāng)初是給我們一個把不良資產(chǎn)剝離干凈的‘殼’，我們當(dāng)然愿意要的。”上述人士稱。

　　興業(yè)的算盤

　　收購的核心也在于佛山商行這個“殼”的“干凈”程度，這也是談判拉鋸戰(zhàn)持續(xù)了一年多的主要原因。

　　而廣東銀監(jiān)局也起到了重要推動作用。廣東銀監(jiān)局甚至出面做佛山政府“嫁個女兒非得解決娘家點(diǎn)問題”的一貫立場的工作，從中斡旋雙方均做點(diǎn)讓步。雙方好幾次談判都有銀監(jiān)局有關(guān)官員在場。

　　對廣東省政府而言，在經(jīng)過諸多“內(nèi)部解決”方案無效后，選擇興業(yè)銀行這個“來自外部的討價還價時更針峰相對的市場化力量”，似乎也是更好的選擇了。

　　而對于興業(yè)銀行，它的目標(biāo)是想通過佛山商行切入佛山金融市場，其看重是的佛山的廣闊發(fā)展前景。

　　2003年末，佛山全市金融機(jī)構(gòu)存款余額已達(dá)2949.55億元，其中興業(yè)銀行佛山市分行人民幣存款余額高達(dá)826.2億元，2003年受惠于佛山正在全力打造成為廣東第三大城市的利好刺激，佛山各商業(yè)銀行存款余額均實(shí)現(xiàn)高速大幅增長發(fā)展，四大行分支機(jī)構(gòu)平均增長幅度在30%以上，而股份制度商業(yè)增長更是驚人。

　　自央行提高股份制商業(yè)銀行跨地域開設(shè)分行的門檻后，近兩年來，幾大股份制商業(yè)銀行在外地開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的頻率與進(jìn)程緩慢。興業(yè)銀行將新設(shè)分行的有限額度放在西安、鄭州這樣的一級城市。況且，即使獲批，作為一個新開業(yè)的外來金融機(jī)構(gòu)，能走上正常發(fā)展軌道也需要一兩年時間。而佛山商業(yè)銀行在佛山當(dāng)?shù)亍伴_放式的市民銀行”尚有一定市場基礎(chǔ)，另有十幾個網(wǎng)點(diǎn)分支機(jī)構(gòu)，興業(yè)銀行如果拿來直接改組成其下投的分行，則可以省時又省力地快速切入當(dāng)?shù)亟鹑谑袌觥?

　　大分母沖動

　　自2002年6月，興業(yè)銀行董事會宣布通過引資上市的決議，決定聘請中銀國際為上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及引資財務(wù)顧問，從當(dāng)年7月開始，興業(yè)銀行正式進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，并定下要先引進(jìn)戰(zhàn)略投資者后申請公開發(fā)行股票上市的程序。在與大量境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行了接洽后，興業(yè)接納恒生銀行、國際金融公司和新加坡政府直接投資公司成為戰(zhàn)略投資者，目前，分別占增發(fā)后興業(yè)銀行總股本的15.98%、4%、5%。興業(yè)銀行順利引得國際資本26.973億元，跨越了上市前的最大一步。

　　而擴(kuò)充機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、做大分母雖然并不是興業(yè)上市的必然之舉，但若收購成功，則可為其上市步伐增添新亮點(diǎn)。有關(guān)人士透露，新股東恒生銀行十分支持興業(yè)對于佛山商行的收購，恒生也是看好佛山未來的發(fā)展前景所帶給金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會。

　　消息靈通人士透露，在內(nèi)地A股和香港H股市場之間，興業(yè)一直游走在最好的上市時機(jī)之間，最近因?yàn)閲鴥?nèi)A股市場的持續(xù)低迷，興業(yè)很可能采用中銀國際的建議先在香港上市，然后再謀返鄉(xiāng)內(nèi)地融資之路。