和訊網-《財經時報》特供

　　財經時報/尊浩

　　如無意外，建行仍可能先在香港上市，后在美國掛牌；IPO所對應的將是其全部商業銀行資產，而并非坊間曾一度流傳的上海、浙江、寧波、江蘇、蘇州五家優質分行的資產和

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　　根據國家對中國建設銀行一分為二股——成立集團和股份公司的方案，以及相關90天公告期的規定，9月8日這個日子將受到來自中國乃至全球金融界的關注。

　　這一天，“中國建設銀行”的名字將消失，取而代之的，將是新成立的中國建行集團和中國建設銀行股份有限公司(簡稱建行股份)。前中信集團副總經理常振明，也將會以建行股份總經理的身份首次公開亮相。

　　近日，坊間有消息稱，建行股份可能將于2005年或較后時間才會上市，原因是部分官員及經濟學者對建行股份上市的可行性存疑。

　　但據《財經時報》從建行知情人處獲悉，如無意外，建行仍將在2004年底前做“上市沖刺”，并很有可能先在香港上市，后在美國掛牌；其集資額將不低于60億美元。

　　不過有市場人士稱，建行股份集資額將可能接近100億美元。迄今為止，中國最大的首次公開募股是2000年的中國聯通(資訊 行情 論壇)<行情資訊 論壇 點評>，發行收入高達52.5億美元。

　　據了解，之所以對建行股份上市時間存疑，主要依據是近日美國監管機構對中國人壽的賬目展開調查，并對資料披露及監管提出了更高的要求。一些市場人士擔心建行股份上市會受此制約。

　　股改接近尾聲

　　中國銀監會主席劉明康對此曾表示：我們關心這個過程和目標的控制，只有這家銀行(建設銀行——編者注)是健全的，在公司治理結構等方面都達到了能夠吸引潛在投資人的尺度和水平，才能夠考慮進一步的發展。

　　從建行目前股改的進程看，多個方面都已顯示出相當的成熟度。

　　《財經時報》從建行有關人士處獲悉，建行股份率先上市基本已成定局，且首次公開發行股票(IPO)所對應的，將仍然是建行全部商業銀行資產，而非坊間曾一度流傳的上海、浙江、寧波、江蘇、蘇州等五家優質分行的資產和業務。

　　對此，建行內部人士幾乎“深信不疑”。因為現任建行行長張恩照在今年上半年工作總結會上，對各位一級分行行長的講話中表明：“相關資產、人員同時并入股份公司”。由此，讓建行內部明確了將“整體上市”的認知。

　　至于人事安排，目前外界已經明確的，只有前中信集團副總經理常振明出任建行股份行長，董事長由現建行行長張恩照擔任。而據內部人士推測，9月8日，建行將正式對外宣布明確的上市時間表，屆時建行股份的董事會、監事會和高級管理層成員將全數亮相。

　　7月21日，張恩照在建行夏季分行行長會議上表示：“重組改制正在有序推進，設立股份公司工作已取得實質性進展。”

　　自今年6月10日正式向外界發布建行分拆以來，建行為實現股份制改造目標進行的各項工作在有條不紊推進。各級分行事先制定了詳細的應急預案和流程，及時處理客戶疑問，確保了分立工作平穩進行。目前，設立的股份公司相關的評估、審計和盡職調查工作正在積極開展，資產負債劃分工作有序進行。

　　各種跡象顯示，建行將率先完成治理結構改革以及分立重組的各項基礎性準備工作，股份制改造已進入“收官”階段。

　　機構改革完成

　　中國建設銀行兩年前就拉開了機構改革的序幕。如果說陸續推進的以機構戰略性收縮為目的的機構改革，當時還是為了實現效益最大化，這次機構改革則涉及到更深層次的改革，即公司治理結構改革；“合理布局，優化治理”的目標正在逼近，并為優化資產質量、實現集約化經營管理做好了前期準備，也為即將新設的建行股份打下了市場化運作的基礎。

　　建行行長張恩照在出席中國金融高層研討會上發言稱，這次全面推進的機構改革，將最終形成機構的“扁平化管理”，即所有直轄市分行和總行直屬、直管分行均由過去的四級架構改為三級或二級架構；除個別分行，其他所有省會城市所在地分行均實現三級管理，大部分二級分行實現對城區營業網點的直接管理。這項改革將有利于提高決策的傳導效率、市場應變能力和服務水平。

　　與此同時，機構的集約化程度也大幅提高，今年一季度末，建行多功能網點占比已從2002年末的55%上升到68%。目前，機構“扁平化”改革已經基本完成。

　　為配合股份制改造，建行還加強了對海外機構、業務布局的研究規劃，在此基礎上，將進一步對資源進行整合，最終建立起以功能強大的地區總部為依托，以轄內各分支機構某一類或某幾類特色業務為主要經營范圍的海外機構發展模式。

　　《財經時報》獲悉，建行即將在漢城開設新的海外分支機構。

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