國家外管局最近公布了對保險公司外匯業務審查中發現的四大違規行為，即違規開立外匯保單、收付幣種不匹配、違規收取外幣現鈔保費、保險外匯資金跨境流動情況匯報失實；《保險外匯資金境外運作管理辦法》近日頒布，業內認為“這其實類似QDII”

　　本報記者 魏璇

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　　時值國家外匯管理局針對保險業外匯業務展開大審查，中國人民銀行、中國保監會近日聯合發文，《保險外匯資金境外運作管理辦法》應時出臺。值得關注的是，此前不久外管局已經開始著手的保險外匯業務審查，與上述《管理辦法》的目的似為一致，即平衡國際收支，維護人民幣匯率穩定。

　　業內并認為，《管理辦法》此時出臺，實際上意味著保險外匯資金境外運作已經成為QDII(國內機構投資者赴海外投資資格認定制度)計劃的內容之一。

　　關于本次保險外匯業務的審查和境外運作管理的進一步規范，業內人士認為，保險業已經成為貨幣政策制訂和外匯管理中的重要環節之一。

　　此前，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局長郭樹清曾表示，今年中國將安排對外資銀行、保險公司和證券公司外匯業務的專項檢查，加強對非正常資金流動的管理，重點查處無實際貿易和投資背景的短期資本的套利行為，落實反洗錢的各項制度。

　　8月12日，國家外管局公布了對保險公司外匯業務審查第一階段發現的違規問題。這次審查的依據，是2002年11月外管局和保監會聯合發布的《保險業務外匯管理暫行規定》。在抽查的保險企業2003年度經營中，發現四大違規行為，包括違規開立外匯保單、收付幣種不匹配、違規收取外幣現鈔保費、保險外匯資金跨境流動情況匯報失實。

　　這些外匯資產的主要來源涉及外資、合資保險公司的資本金和外匯運營資金；中資保險公司股份制改造中吸收的外資股份；外幣保險業務積累的外匯資產和中國人保、中國人壽、平安海外上市募集的資金。

　　為加強保險外匯資產運營，2003年7月，外管局、中國保監會聯合發布《關于境外再保險分出業務售付匯管理有關問題的通知》；9月，兩家再次聯合發布通知，規范了保險公司開辦境內外匯同業拆借業務有關問題。

　　同年，國家外管局解除禁令，允許境內保險公司從事經批準的外幣債券買賣，進一步增加了保險公司的外匯資金運用范圍。

　　保險資金走向境外

　　據國家外管局新聞處稱，針對保險外匯業務的審查還在進行中。隨著調查的深入，可能還有更多涉及的問題被披露。

　　中國保監會人士指出，外管局對保險外匯業務的審查，也是一種“正本清源”，為下一步外匯資金的海外運作做準備。

　　目前，在國際保險業，保險公司管理著全球40%的投資資產，資金運用率為90%以上。為實現保險資金的保值增值，國外保險公司的資產配置在產品和地域方面，都是多元化的。

　　而中國保險外匯資金方面，除了少量用于同業拆借和購買境內外幣債券，主要存放在境內商業銀行，沒有其他投資渠道。保險公司無法利用品種豐富的國際金融市場組合投資，分散投資風險。隨著近兩年境內外幣存款利率不斷下調，中國的保險外匯資金運用收益不斷降低，加大了外匯資產的管理難度。

　　此次《保險外匯資金境外運作管理辦法》的頒布，被認為是中國的保險公司開始邁進國際金融市場的大門。但更值得關注的是，作為日益增長的金融力量，中央銀行已經把保險外匯資金走向海外，作為促進中國國際收支平衡，緩解人民幣升值壓力，維護人民幣匯率穩定的重要渠道。

　　據央行統計，截至2004年6月底，國家外匯儲備4706億美元，比年初增長673億美元。外匯儲備的快速膨脹增加了央行投放基礎貨幣的壓力。率先并有選擇地允許保險外匯資金境外運用，將為央行實施貨幣政策創造有利環境。

　　協同監管

　　盡管有關部門冀望允許保險資金海外投資，以緩解人民幣匯率壓力，監管的審慎原則在此次《管理辦法》中也有比較清晰的體現。

　　除了在準入環節把關，《管理辦法》還限定了保險外匯資金投資范圍和投資比例，即主要投資于銀行存款；國際公認評級機構評定的信用級別在A級(或相當于A級)以上的外國政府債券、國際金融組織債券、公司債券；中國政府和國內企業在境外發行的債券；信用級別在AAA級(或相當于AAA級)的銀行票據、大額可轉讓存單等貨幣市場產品。

　　同時，保險外匯資金境外運用的可投資總額，不得超過該保險公司上年末外匯資金余額的80%，并對不同信用級別投資品種、單個發行體發行證券的投資比例也分別進行了限制。

　　為了加強對資金流程的監控，《管理辦法》還特別提出建立托管人制度，實行專用賬戶管理；由托管人負責辦理外匯資金和證券的保管、賬戶開設與管理、清算交割、投資監督等事務。而取得境外投資資格的保險公司，除了選擇采用委托代理方式，還可以自行操作在境外的投資管理。

　　據中國保監會負責人表示，保險公司的境外投資，需要在保監會、外管局的協同監管下進行。保監會主要負責監管外匯資金境外運用的投資品種、投資比例是否合規，內部管理制度是否建立和健全，風險控制措施是否到位和完善；國家外匯局主要負責投資付匯額度的審批，監控保險外匯資金的流出和流入。此外，中國證監會也對相關業負有監管職責。