國際金融報記者　陳輔

　　外資保險公司尋求本地投資渠道的步驟正在加快。在剛剛過去的兩個星期中，歐美兩大保險業(yè)翹楚相繼發(fā)出明確信號。

　　美國友邦保險的母公司美國國際集團(AIG)在7月中旬發(fā)布信息稱，已經(jīng)獲準籌建“

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友邦華泰基金管理有限公司”。據(jù)有關高層透露，美方還將在2004年年底爭取把在這家合資基金公司的股權(quán)從最初的33%提升為49%。

　　7月底，英國第二大壽險企業(yè)保誠集團(Prudential)的亞洲地區(qū)負責人向海外媒體放言：保誠將在中國涉足資產(chǎn)管理業(yè)務，參與基金市場，預計在今年年底落實基礎性工作；保誠的在華合資公司信誠人壽也將加速拓展業(yè)務范圍。

　　包涵保險業(yè)務的海外銀團在華組建合資基金公司的例子并不鮮見，比如已經(jīng)擁有兩張在華壽險牌照的荷蘭國際集團(ING)，是最早一批參與組建合資基金公司的領軍角色。在美國保險市場上位居前列的美國寶德信金融集團(Pru鄄dentialFinancial)，在華組建的光大保德信基金管理有限公司今年3月獲準開業(yè)，但美商寶德信的保險業(yè)務尚未踏入本地市場。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，美國AIG和英國保誠都是以保險為主要核心業(yè)務的外資金融機構(gòu)，正著力為在本地保險市場籌措的資金尋找增值空間，并明確指向中國的證券市場。

　　投資中國股市，AIG曾經(jīng)違規(guī)搶跑。市場人士對兩年前友邦現(xiàn)身A股的風波應有印象。

　　2002年，美國友邦保險公司上海分公司作為A股股東,曾經(jīng)現(xiàn)身于寶華實業(yè)等6只股票的流通股東名單之中。媒體披露這一信息令公眾驚詫，也令監(jiān)管層一度陷入尷尬。

　　AIG旗下的友邦保險和美亞保險已在中國經(jīng)營數(shù)年，友邦保險也是到目前中國惟一一家外商獨資人壽保險公司，能在中國的8個城市開展人壽保險業(yè)務。

　　AIG在中國有一支專門負責投資業(yè)務的團隊。在全球范圍內(nèi)，AIG分設出的資產(chǎn)管理集團，管理著AIG自身資產(chǎn)1410億美元，第三方資產(chǎn)350億美元，還有5家全資或控股的資產(chǎn)管理機構(gòu)經(jīng)營不同產(chǎn)品。

　　有高層人士透露說，AIG在中國的直接股本投資高達7.5億美元。僅這一投資規(guī)模而論，AIG不啻為在華投資巨頭。

　　但是友邦華泰是AIG在中國成立的第一家資產(chǎn)管理公司。

　　友邦華泰基金管理有限公司將在上海注冊，注冊資本為人民幣1億元，AIG旗下的“全球投資公司”將在合資基金中占33%的份額，華泰證券也持有33%的股權(quán)，其他股東包括蘇州新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司、江蘇交通控股有限公司和國華能源投資有限公司。

　　據(jù)稱，AIG將在2004年年底爭取把在友邦華泰的股權(quán)從最初的33%提升為49%。

　　AIG還從同行對手中挖角。之前在瑞銀集團大中華資產(chǎn)管理部門的一位負責人Teh-HsiuFu，轉(zhuǎn)道友邦華泰基金管理公司負責運營工作。

　　該機構(gòu)的投資策略歷來不為外人道。關于如何進入中國股市運作自有保險資金，AIG駐上海方面向本報表示，“問題敏感，不宜作答”。

　　海外媒體這樣評價AIG介入中國基金業(yè)的時機：“盡管中國股市目前的疲軟狀態(tài)影響了整個基金行業(yè)的士氣，但是如果回頭看這幾年，中國基金業(yè)從無到有發(fā)展起來，速度十分明顯。”

　　國內(nèi)媒體也指出，根據(jù)中國在加入WTO時的承諾，外資在合資基金公司中的股權(quán)，在中國加入WTO三年后可由33%增加到49%，這一比例的提升將賦予外方在基金公司中更多的“話語權(quán)”。這一系列變化使得外資機構(gòu)從2004年起明顯加快了步伐。

　　來自歐洲的保誠集團在21世紀初才進入中國保險市場，但后發(fā)勢力頗強。與中國中信集團公司的合資公司“信誠人壽”，已相繼在北京、廣州和蘇州三個城市獲準開業(yè)，目前力爭在今年年底之前把業(yè)務范圍再增加一個城市。在保誠內(nèi)部，普遍把友邦看作在華的主要競爭對手。

　　今年7月底，保誠亞洲地區(qū)負責人向海外媒體表示將在華經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務，進軍中國的基金市場。“我們希望今年年底落實這一計劃。”保誠亞洲地區(qū)負責人馬克.諾博(MarkNorbom)說。

　　保誠集團在華代表處未向本報證實這一信息。位于北京的有關人士稱，關于保誠集團的投資業(yè)務，北京方面人員尚未涉及，更明確信息應來自位于香港的亞洲總部。

　　保誠為在英國首先市場占據(jù)第二大份額，在亞洲地區(qū)的業(yè)務觸角已經(jīng)蔓延至馬來西亞、新加坡、泰國、印度尼西亞、日本、韓國、菲律賓、越南、印度，以及中國內(nèi)地、中國臺灣和中國香港。在亞洲地區(qū)開展業(yè)務的所有歐洲人壽保險公司中，保誠的業(yè)務規(guī)模最大，尤其在印度和中國市場的增長速度迅速。有消息稱，保誠人壽亞洲總部成立10年來，已由原來3家分公司成長為12家保險分公司及7家基金公司。

　　有信息表明，英國保誠集團公司與國內(nèi)的嘉實基金管理有限公司于2001年年底簽訂了技術(shù)合作協(xié)議。這項協(xié)議的一個重要方面是，英國保誠集團將幫助嘉實公司盡快推出開放式基金。

　　然而保誠集團的高層早先所透露的話語似乎顯示，保誠仍然希望與中信集團一同籌措投資大計。

　　2003年下半年，時任英國保誠集團亞洲區(qū)大中華業(yè)務執(zhí)行總裁的梁家駒在接受媒體采訪時，證實中信集團與保誠已經(jīng)提出申請在中國設立合資基金管理公司。他當時稱，“經(jīng)過很長時間的溝通，目前我們已經(jīng)達成合作意向并積極向主管部門申請。基金項目的談判從一年前開始的。”

　　2004年新年伊始，梁家駒離開保誠，出任平安人壽董事長兼CEO。這些發(fā)言沒了下文。

　　保誠拓展投資渠道的積極表態(tài)，與開拓保險市場的步伐相應和。

　　保誠方面表示，在中國市場，外資保險公司所占的市場份額不到2%。但是在上海、廣州等沿海大城市，外資保險公司的市場份額已經(jīng)躍升至13%。外資險企在這些主要城市的市場爭奪將是最關鍵的。

　　與AIG、花旗集團等美國保險業(yè)巨頭相比，保誠的規(guī)模相對較小，但這家公司認為他們在亞洲市場的經(jīng)驗將有助其進一步發(fā)展，在發(fā)展策略方面“自有一套”。“面對激烈的市場競爭，我們能夠迎頭趕上，”保誠公司的諾博稱，“我們對此有所準備。”

　　業(yè)內(nèi)一般認為，目前國際上通行的保險公司資金運作模式大體可分為三種：通過保險公司內(nèi)部設立的投資部門進行；通過全資或者控股的資產(chǎn)管理公司運作；外包給其他投資機構(gòu)運作。其中，大型險企業(yè)選擇前兩種模式居多。

　　目前中國保險公司大多采用第一種模式，但名稱各有不同，或稱資金運用中心，或稱資產(chǎn)管理中心、投資管理部等等。國際上，以美國大都會人壽為例，它在總部就設立了專門的投資部，管理著1500億美元的資產(chǎn)，同時對海外公司投資業(yè)務進行監(jiān)管，還直接參與保險產(chǎn)品的開發(fā)。投資部共有員工220人，其中負責固定收益證券投資管理的有160人，資產(chǎn)組合管理的人員有25人，其他人負責其他投資品種和綜合管理工作。

　　而美國AIG是第二種模式的典型代表：通過控股的資產(chǎn)管理公司運作資金，是目前大型壽險公司比較普遍采用的模式。許多子公司除了重點管理母公司的資產(chǎn)外，還經(jīng)營管理第三方資產(chǎn)。

　　某海外業(yè)內(nèi)人士向記者分析稱，AIG在中國綁定的合作伙伴為總部位于南京的一家中型券商———華泰證券，這表明了AIG更注重合資基金管理公司的“實用”價值。同時引入蘇州高新等其他多家股東，使這家合資基金管理公司的股權(quán)分散，也為今后的股權(quán)進退留下伏筆。