本報(bào)記者 馬璐瑤

　　在6萬(wàn)多億元居民儲(chǔ)蓄帶給保險(xiǎn)業(yè)巨大的誘惑之下，非壽險(xiǎn)業(yè)啟動(dòng)了創(chuàng)新的步伐，開(kāi)始嘗試走入投資型保險(xiǎn)時(shí)代，與此同時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)成了懸在非壽險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新上空的一把利刃。這是記者在日前中國(guó)保監(jiān)會(huì)召開(kāi)的非壽險(xiǎn)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品國(guó)際研討會(huì)獲得的信息。

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　　6萬(wàn)億儲(chǔ)蓄誘惑

　　記者在采訪中獲悉，非壽險(xiǎn)主要業(yè)務(wù)出現(xiàn)了費(fèi)率持續(xù)走低，賠付率卻在不斷攀升的惡性局面，贏利空間正在逐步萎縮。2004年上半年非壽險(xiǎn)總保費(fèi)為596.29億，其中車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)為393.42億，業(yè)務(wù)占比達(dá)到65.98%，呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)；而企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨運(yùn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的比重則繼續(xù)下滑，非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)問(wèn)題日益突出。

　　過(guò)去5年，我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)的年平均增長(zhǎng)為32.8%，而非壽險(xiǎn)保費(fèi)的年平均增長(zhǎng)則為11.5%；非壽險(xiǎn)的保費(fèi)占比從1989年的79.94%下降到2003年的22.4%。

　　就在非壽險(xiǎn)面臨著發(fā)展困局之時(shí)，巨大的誘惑也出現(xiàn)在它的面前。一項(xiàng)居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)調(diào)查來(lái)看，以養(yǎng)老、教育、防病等為目的的儲(chǔ)蓄比例超過(guò)40%，而且這一比例還有逐步上升的趨勢(shì)。根據(jù)這個(gè)比例來(lái)推算，有6萬(wàn)多億居民儲(chǔ)蓄與保險(xiǎn)具有較大的相關(guān)性和可替代性。

　　為了將這潛在的保險(xiǎn)需求變成有效的保險(xiǎn)需求，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席馮曉增在此次會(huì)議上強(qiáng)調(diào)指出，各家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要將產(chǎn)品創(chuàng)新視為加快發(fā)展的生命線。

　　馮曉增指出，各財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司要研究社會(huì)公眾保險(xiǎn)消費(fèi)心理和習(xí)慣，有

　　針對(duì)性地開(kāi)發(fā)投資型產(chǎn)品，突出非壽險(xiǎn)對(duì)財(cái)產(chǎn)及責(zé)任的保障功能，根據(jù)客戶需要，嘗試推出多險(xiǎn)種組合產(chǎn)品。同時(shí)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司可根據(jù)市場(chǎng)需求，進(jìn)一步研發(fā)以人身意外保險(xiǎn)為標(biāo)的的投資型產(chǎn)品，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新推動(dòng)新型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展。

　　馮曉增要求，各財(cái)險(xiǎn)公司要拓寬思路，發(fā)展多種新型非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品，增加投資者選擇，加強(qiáng)研究國(guó)際新型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的狀況與趨勢(shì)，不僅重視發(fā)展注重投資收益的投資型非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品，還應(yīng)該發(fā)展注重向投資者提供多樣化和充分保險(xiǎn)保障的儲(chǔ)金性非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足消費(fèi)者對(duì)新型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的多樣化選擇。

　　看來(lái)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始鼓勵(lì)非壽險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入一個(gè)投資型的新時(shí)代。

　　防范化解利率風(fēng)險(xiǎn)

　　保守估計(jì)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品收入占到非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的30%的比例，那么按2003年我國(guó)非壽險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1210多億元來(lái)計(jì)算，這類產(chǎn)品每年至少應(yīng)該有360多億的市場(chǎng)。如果現(xiàn)行保費(fèi)收入增加30%左右，則投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品收入將達(dá)到500億元，是2003年非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的一半。

　　但是，馮曉增也指出，目前我國(guó)非壽險(xiǎn)投資型保險(xiǎn)存在著規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)高、產(chǎn)品單一、結(jié)構(gòu)失衡、技術(shù)落后等問(wèn)題，創(chuàng)新力度需進(jìn)一步加強(qiáng)。而加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，就要防范化解利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司常務(wù)副總經(jīng)理趙明浩也指出，盡管投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品可將潛在的保險(xiǎn)需求變?yōu)橛行У谋?/p>

　　險(xiǎn)需求，引導(dǎo)保險(xiǎn)消費(fèi)，促進(jìn)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。比如，利差風(fēng)險(xiǎn)。投資部門應(yīng)根據(jù)精算的要求，審慎地選擇投資工具，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債在期限和利率兩方面較好的匹配，以避免市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致利差損。市場(chǎng)利率的變動(dòng)和其他產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)導(dǎo)致客戶批量退保，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)充分關(guān)注批量、甚至大量退保的可能性，必須設(shè)計(jì)合理的退保條款。

　　馮曉增也要求各財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)情況，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品條款，減輕利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還應(yīng)積極設(shè)計(jì)浮動(dòng)利率的非壽險(xiǎn)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，使長(zhǎng)期非壽險(xiǎn)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品滿期收益率不會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化而發(fā)生劇烈變化。