●即將于近期掛牌成立的蕭山、義烏、瑞安農村合作銀行，作為浙江農信社改革試點工作的首批成果，將陸續揭開“蓋頭”

　　●有專家對這種“股份加合作”模式表示了充分肯定。他們認為，農村信用社改組成農村合作銀行后，仍保留了“農村”，還加上了“合作”，這樣一方面通過改制成銀行，擴大了自由資本金，拓寬了經營領域，從而可以創造更多的盈利模式；另一方面仍然定位成

NEC百萬象素手機1元拍 第39屆世界廣告大會 2004環球小姐總決賽 新浪招商引資征代理商

一種為農村民營中小企業、個人和農村地方經濟發展服務的金融企業，可以繼續發揮其他金融機構所不具備的獨特的比較優勢

　　●但是也有學者反對“股份合作制”，擔心以為農村發展服務的合作社與股東利益最大化目標會發生矛盾。他們認為，股份合作這種形式不宜大力發展，要么就改制成股份制的農村銀行，要么就恢復合作性質，因為股份、合作長期放在一起少有成功的先例

　　“我們5.8億資本金已經全部到位，只等股東代表大會后即將遞交農村合作銀行的成立申請。”6月9日，蕭山農信社辦公室的邵先生在電話中向記者確認，他們正忙于籌建蕭山農村合作銀行，“初定于6月18日掛牌”。

　　義烏農村信用合作社聯合社的盛主任表示，他們也在“爭取7月份掛牌”，成立農村合作銀行。目前實施方案已經審批通過，確定資本金為3億元，其中法人股30%。

　　而據稱步子最快、并且早就傳出風聲要在6月12日掛牌改為農村合作銀行的溫州瑞安農信社，相對顯得低調：辦公室盧主任告訴記者，現在籌建方案剛報到溫州市，社里正在募集股本金，擬募集股本金2億元，每股1元，共2億元，其中自然人1.4億元，法人股0.6億元。溫州市人行的有關人士證實，瑞安農村合作銀行應該在6月掛牌。

　　浙江省是國務院確定的農信社改革8個試點省份之一，其農信社改制全面實施階段的首批成果———農村合作銀行“掀起蓋頭”已經進入了倒計時。

　　改革第一步

　　2003年8月，中央下令全國8個省市率先進行農信社改革的試點，浙江省作為其中之一，選擇了農村合作銀行這一介于農村商業銀行和農信社之間的模式，即不實施純股份制的農村商業銀行，而是“只實施單一的股份合作制”。

　　農信社改革最集中的焦點是農信社產權制度的安排。根據資料記錄，浙江省當時對此的構思是：突破傳統的合作制框架，吸收股份制精髓，通過創新股權結構，構建新型的治理結構。浙江省信合協會的人士表示，省里農信社改革的實踐正與此一致。

　　根據方案，浙江省81家農信社將被分為3個層次進行改革：一是組建農村合作銀行，在經濟發達、城鄉一體化程度高、信用社資產規模較大的縣市，組建20家以上的農村合作銀行。第二，實行縣級聯社統一法人。這個層次的農信社有40余家，主要在人口較稠密、信用社經營狀況較好、賬面資能抵債、符合條件的地區實行。其中20余家規模較大、效益較好的農信社，將積極創造條件在“適當時候再逐步改組為農村合作銀行”。第三，暫且保留兩級法人體制。主要針對其他10余家資不抵債、嚴重虧損的信用社。對此，下一步的主要任務是進一步完善合作制，待條件成熟后，“爭取在2006年底前全部實行縣級聯社統一法人”。

　　在具體的操作上，農信社改組也將被分為3批來實施：2004年春節前，將選擇蕭山、義烏、樂清、瑞安、溫嶺和龍游6個縣(市、區)的農信社改組，其中3家為農村合作銀行，3家為縣級聯社統一法人。

　　2004年上半年，完成10家左右農村合作銀行和20家左右縣級統一法人聯社的組建工作；完成10余家暫時保留兩級法人體制的縣(市、區)信用聯社合作制規范工作。

　　到2004年底，基本完成其余30余家縣(市、區)的農村合作銀行(10家左右)和一級法人(20家左右)組建工作。

　　這次即將掛牌的三家農村合作銀行，就是浙江省農信社三層次改革的第一步，雖然“由于審批等程序上的問題”，時間上稍有拖延。

　　股份加合作

　　其實，即將成立的三家農村合作銀行雖然號稱是浙江省的試點，但它們已經有了一個范本：成立于2003年4月的中國首家農村合作銀行———寧波的鄞州農村合作銀行。

　　據介紹，鄞州農村合作銀行的股東代表大會的構成形態為：員工股東、其他自然人(農戶、個體工商戶等)股東、法人股東三者之間分別以2∶3∶3的比例定向分塊產生。股東代表按資格股一人一票，法人投資股每10萬股一票選舉產生。鄞州農村合作銀行的人士表示，這樣在治理結構上就有效地防止了被少數人、大股東控制的可能，從而保證對區域內農民、農業和農村經濟的支持力度，同時由于員工股在其中也占有一定比例，對經營成果更為關注，對經營管理層的工作來說壓力更大，激勵亦更直接。三者之間既有機結合，又相互牽制，構成了鄞州農村合作銀行既不同于合作制又有別于股份制的全新機制。

　　中國人民銀行杭州中心支行行長龔方樂在鄞州農村合作銀行成立時就充分肯定了“股份加合作”模式：“農村信用社改組成農村合作銀行后，仍保留了‘農村’，還加上了‘合作’，這樣一方面通過改制成銀行，擴大了自由資本金，拓寬了經營領域，從而可以創造更多的盈利模式；另一方面仍然定位成一種為農村民營中小企業、個人和農村地方經濟發展服務的金融企業，可以繼續發揮其他金融機構所不具備的獨特的比較優勢。”

　　瑞安農信社辦公室的盧主任表示，他們“擁護上面的決定”，因為當前面臨的最大問題是所有權缺位、法人治理結構不完善等現有體制的阻礙。何況農信社變為合作銀行之后，業務范圍可以得到一定的拓展。據悉，現有農信社的利潤“99.9%都來自存貸利差”，即使這樣，因為貸款利率無法提高，存款利率更無法降低，以及信用社自有資本金有限，無法進一步放大放貸額度，農信社的發展遇到很大瓶頸。

　　鄞州農村合作銀行成立后，就有更多的金融產品可做，因而可以創造更多的盈利模式。據了解，鄞州農村合作銀行還相繼被確定為全國銀行間同業拆借中心成員，浙江省惟一一家能夠參與國債、金融債發行一級市場的信用聯社，以及全國第二家、浙江第一家擁有自營外匯業務經營權的信用聯社，為全面開展本外幣業務奠定了基礎。

　　即將步“鄞州”后塵的幾家農村合作銀行，自然也在憧憬著這樣的發展。

　　模式的選擇

　　但不得不說的是，浙江省在這次改革中選擇的是一個謹慎或者說折衷的模式。

　　按照國務院農信社改革實施細則，目前試點省市農信社改革模式將有四種模式：農村商業銀行；農村合作銀行；成立縣一級法人信用聯社；對于部分資產質量較差的，將選擇扭虧增盈，減少負債。

　　中國銀監會合作部主任張功平的觀點是，按照目前的計算，全國符合商業銀行條件的不超過60家，浙江就占到了32家。

　　按存款余額計算，在浙江金融系統和全國農信社系統中，浙江農村信用社均居老二，遠超過許多商業銀行，農信社在浙江早就是個不折不扣的金融巨無霸。浙江信用合作協會透露，目前浙江全省82家縣(市)聯社中，存款超100億元的有杭州市區、蕭山、鄞州3家聯社，存款超60億元的有紹興縣、慈溪、義烏、余杭聯社，存款超20億元的有上虞、海寧等26家聯社。

　　此次參加試點的三家農信社中，義烏信用聯社2003年的存款余額是101億元，貸款余額70多億元，2003年全年實現利潤8900多萬元。蕭山農信社更是全省第一。三家農信社在接受記者采訪時都表示，自己完全符合組建農村商業銀行的條件。

　　從農信社的業務角度看，盡管農村信用社浮動利率改革范圍還比較小，存貸款利率浮動的幅度也比較小，一般在10%到30%之間，甚至與農村民間金融的存貸款利率相比仍有很大差距，但是從2002年10月開始，除溫州縣市所在地和柳市鎮所在地外，溫州農村信用社全部實行浮動利率。實行試點的357家農村信用社可以對資金成本有更大決定權。其中信用等級為A類的信用社貸款利率在法定基準利率上可以上浮70%，存款利率最高可上浮30%，這比商業銀行貸款利率20%浮動比例有更大的空間。

　　而這僅僅是央行在溫州進行綜合金融改革中的一項。事實說明，浙江的農信社完全有能力駕馭更高層次的業務。

　　浙江的道路

　　浙江并不是沒有考慮過把農信社改組為農村商業銀行。據報道，在2002年底的時候，浙江省提出了農信社改革方案擬對82家農村信用聯社進行三個層次的改革：第一層次，將義烏、蕭山、樂清、瑞安和溫州五地的信用聯社改組為農村商業銀行；第二層次，取消大部分地區信用聯社的二級企業法人制，將信用聯社改造為統一法人；第三層次，20多個相對貧困地區的信用聯社維持目前二級法人制度，改善內部管理，扭虧為盈或增盈。

　　2003年12月27日，在杭州舉行的浙江省深化農村信用改革試點工作會議上，對于放棄農村商業銀行而選擇農村合作銀行的緣由，浙江省副省長、浙江農信社改革試點領導小組副組長陳加元解釋說，“主要是農商行追求利益最大化與支持‘三農’沖突。”。

　　另一方面，組建農村商業銀行不僅可能失去信用社的優惠政策支持，也可能脫離信用合作系統，使得全省難以形成完整的體系。“在一個省范圍內統一實行一種產權制度，有利于改革的整體推進、平穩實施。”

　　但是也有學者反對“股份合作制”，擔心以為農村發展服務的合作社與股東利益最大化目標會發生矛盾。中國社科院農村所研究員張軍認為，“信用合作銀行不以營利為目標，實行一人一票制，并且以入社社員為第一服務對象，而股份制是以股東持有的股權大小論權益的，并以營利為目標，因此，兩者混到一起，如何體現合作金融的性質？”張軍還表示，如果在現有信用社的基礎上改造成股份合作制而不是新成立合作金融，隱患會比較多。

　　中國人民銀行貨幣政策委員會委員李揚在早前也曾對媒體表示，他并不主張繼續大力發展這種股份合作這種形式，要么就改制成股份制的農村銀行，要么就恢復合作性質，因為股份、合作長期放在一起少有成功的先例。

　　在農信社的改革上，浙江是落在江蘇后面的。專家稱，“江蘇改革”令人稱道之處有二：其一，率先把千余家農信社合并為82家聯社，然后在82家聯社的基礎上成立省級聯社；其二，在全國率先將3家農村信用合作聯社改為農村商業銀行。前者使信用社得以規范管理，共同抵御金融風險；后者則試圖建立完善的法人治理結構。

　　在2002年“西博會”的一個國際論壇上，人行杭州中心支行提交的一個報告公開表示，要改革浙江的農村信用社體系，爭取在江蘇試點的農信社模式盡早在浙江推廣實施。但至少從目前來看，浙江所要走的道路與“江蘇改革”會有所不同，這在產權改革上就可見一斑。

　　義烏信用聯社辦公室的盛主任說，盡管農村合作銀行的運作模式事實上和股份制也差不多，但是按照浙江農信社的實踐，這只是一個過渡階段，“不可能永遠存在下去”。