本報(bào)記者 李振華

　　北京報(bào)道

　　5月31日，中國工商銀行在其網(wǎng)站上發(fā)布2003年年度報(bào)告。

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　　一改以往“簡(jiǎn)明扼要”的風(fēng)格，這份新年報(bào)長達(dá)70余頁，對(duì)工行的治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了大篇幅的敘述。而2002年的工行年報(bào)只有10頁紙。

　　“這樣的報(bào)表將會(huì)使信息更加透明。”工行信息部一位人士表示，為了在信息披露方面更加規(guī)范和國際化，工行邀請(qǐng)了安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任新年報(bào)的信息披露顧問。

　　爭(zhēng)議新增貸款不良率

　　從工行新年報(bào)上看，自1999年以來，新增貸款余額為1.5萬億元，這部分資產(chǎn)總體的不良率約為1.56%。(見表1)

　　普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與中國銀行審計(jì)的一名審計(jì)師表示，這樣的數(shù)字反映了工行信貸質(zhì)量的提高。但他同時(shí)指出，中資銀行的放貸期限通常都比較長，2002年、2003年這些新增貸款離還款期限還遠(yuǎn)，因而不能把問題充分暴露出來，“只有考察貸款在發(fā)放4～5年之后才能最終判斷貸款的質(zhì)量”。

　　這名審計(jì)師根據(jù)工行歷年的放貸數(shù)量和不良貸款率推算，1999年當(dāng)年發(fā)放的貸款不良率約在4%～4.5%之間。“這些貸款距今有5年時(shí)間，該有問題的基本都暴露出來，百分之四點(diǎn)幾的不良率較之以前大為下降。”

　　他估計(jì)，工行1999年以后新增貸款的質(zhì)量應(yīng)該更好一些，平均壞賬率應(yīng)該在3%左右。

　　工行年報(bào)顯示，除新增的1.5萬億元貸款外，該行對(duì)1998年以前的不良貸款進(jìn)行清收轉(zhuǎn)化之后，還騰出規(guī)模發(fā)放了約0.7萬億元的貸款，這些貸款的還款時(shí)間相對(duì)較長。安永一名審計(jì)師推算，這部分貸款的不良率約為2%～3%，與香港上市銀行的水平相差無幾。

　　對(duì)于工行不良率的信息披露，有學(xué)者提出意見。中國社科院金融研究所研究員易憲容表示，計(jì)算貸款的不良率還應(yīng)該考慮貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，而工行并沒有公布2002年度以前的這些數(shù)據(jù)。在2003年新增的貸款結(jié)構(gòu)中，項(xiàng)目貸款達(dá)到了44.7%的水平，而歷年項(xiàng)目貸款平均比例只有25%；流動(dòng)資金貸款比例2003年為19.2%，而歷年的平均比例為56.9%。

　　根據(jù)工行年報(bào)，1998年以后形成的不良貸款為341億元，相比之下，1998年之前放貸12090億元，形成不良貸款6866億，不良比例達(dá)到56.79%，這占到了全部不良貸款的95%。“工行最大的問題仍然是1998年之前遺留的貸款問題。”安永這位審計(jì)師表示。

　　數(shù)據(jù)符合國際標(biāo)準(zhǔn)

　　“不良資產(chǎn)仍然是橫亙?cè)诠ど蹄y行改革之路上的最大障礙。”該行一位管理人士表示。

　　2003年，工行共清收處置不良資產(chǎn)1262億元，整體不良率降至16.19%。其中，不良貸款893億元，不良率下降了4.17個(gè)百分點(diǎn)，為21.74%；處置非信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)369億元，不良率下降了1.97%。

　　對(duì)于這樣的數(shù)字，國外投資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為有低估的傾向，此前標(biāo)準(zhǔn)普爾預(yù)計(jì)中國四家國有銀行的不良資產(chǎn)率平均在40%以上。

　　既然有人不相信，工行就找來專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)。在新年報(bào)中，工行披露了部分經(jīng)安永審計(jì)過的分行數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)與此前工行內(nèi)部測(cè)算的數(shù)字大體接近。安永一名參與工行審計(jì)的審計(jì)師表示，“審計(jì)按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，審計(jì)過程非常嚴(yán)格，數(shù)據(jù)非常可靠。”(見表2)

　　截至2003年年底，工行不良資產(chǎn)余額為8546億元，其中不良貸款為7207億元，非信貸類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為1339億元，不良資產(chǎn)超過了中、建兩行的總和，這也是工行最終沒能被確定為首批股份制改造試點(diǎn)銀行的重要原因。

　　這種狀況正在發(fā)生改變。“在處置不良資產(chǎn)方面，我們付出了艱苦的努力。”工行一位管理人士說。

　　去年，工行正式組建風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置中心，在33家一級(jí)分行成立了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置中心，在遼寧等10余個(gè)分行的二級(jí)分行成立上百家不良資產(chǎn)處置專營支行。這些專業(yè)機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置方式上尋求突破。“與地方政府合作，達(dá)成314億不良資產(chǎn)處置合作協(xié)議，已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段；與高盛集團(tuán)簽署諒解備忘錄，合作處置不良資產(chǎn)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。”工行年報(bào)如是說。另外，工行還在寧波等地嘗試不良資產(chǎn)證券化操作。

　　在2004～2006年未來三年里，工行計(jì)劃處置不良資產(chǎn)3000億元，不良率到2006年降至6%左右。

　　不過，不良資產(chǎn)的處置難度正在加大。年報(bào)顯示，工行2003年“次級(jí)”類貸款由1180億元降低為734億元，但“可疑”類和“損失”類貸款卻由原來的4591億元和1837億元分別升高至4606億元和1868億元。

　　普華永道一名審計(jì)師表示，上述情況存在兩種可能：一是工行實(shí)行了更為嚴(yán)格的審計(jì)方法，將原來低估的貸款等級(jí)調(diào)到了可疑類和損失類；另一種可能是，工行首先對(duì)更易于處置和清收的次級(jí)類進(jìn)行了處置。

　　撥備偏低

　　2003年，工行共實(shí)現(xiàn)撥備前經(jīng)營利潤635億元，比上年激增187億元。但好的業(yè)績并未帶來凈利潤的同比例增長，約有343億元的經(jīng)營利潤轉(zhuǎn)化為呆賬準(zhǔn)備金，同時(shí)還核銷了266億元非信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)損失，兩項(xiàng)合計(jì)用去609億元的經(jīng)營利潤，也是工行歷史上計(jì)提撥備和核銷不良資產(chǎn)最多的一次。

　　但應(yīng)注意到，工行2003年末的呆賬準(zhǔn)備金余額只有210億元。而按照專項(xiàng)準(zhǔn)備金提取比例，工行對(duì)“關(guān)注”類及以下等級(jí)的貸款要計(jì)提約4382億元的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。如果考慮“正常”類貸款計(jì)提的235億元的一般準(zhǔn)備金，理應(yīng)計(jì)提4617億元的準(zhǔn)備金。(見表3)

　　普華永道香港公司的一名審計(jì)師表示，香港上市銀行并不要求計(jì)提“正常”類貸款的一般準(zhǔn)備金；并且通常會(huì)將抵押品估值之后的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。即使考慮這些因素，工行也應(yīng)該計(jì)提3500億元左右的準(zhǔn)備金。

　　工行作出估計(jì)，未來三年之內(nèi)經(jīng)營利潤約為2400億元。目前，工行還有1339億元的非信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，預(yù)計(jì)損失率66%，這需要大約880億元的資金。倘若工行不良資產(chǎn)不再增加，用來計(jì)提撥備和核銷不良貸款的利潤也只有1500億元左右。

　　截至2003年末，工行資本金1700億元，資本充足率5.52%，其中核心資本充足率4.77%。不過，這些數(shù)據(jù)沒有將撥備的缺口考慮在內(nèi)。“如果將工行未來三年的經(jīng)營利潤和資本金全部轉(zhuǎn)化為準(zhǔn)備金，大體可以覆蓋掉風(fēng)險(xiǎn)。”普華永道這名審計(jì)師稱，“但這樣做就沒有資本金了，因此單獨(dú)依靠工行自身的努力，三年之內(nèi)難以符合海外上市的條件。”

　　這位審計(jì)師推算，如果以每年10%的資產(chǎn)增長速度為準(zhǔn)，工行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在2006年末將達(dá)到42800億元，要滿足資本充足率8%的要求，所需資本金約3430億元。此前有消息稱工行計(jì)劃發(fā)行1000億元的次級(jí)債務(wù)，將可能舒緩該行對(duì)資本金的要求。即便如此，資本金還是有2400多億元的缺口。

　　“(工行若要在未來三年內(nèi)上市)國家注資不可避免，這個(gè)注資規(guī)模比中建兩行要大得多。”這位審計(jì)師說。