見習記者 蘇江 上海報道

　　《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》頒布已近一月，但是，監管層希望通過制定年金市場規則打破地方實力派既得利益格局的目的，還遠未實現。

　　5月16日的“2004年中國企業年金發展與運作研修會”上，一大型壽險公司的與會人

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士表示，“與兩個《辦法》相關的釋義、具體運作模式以及合同文本都沒有出臺，現在一些行業的企業年金管理中心和地方社保機構已經占據了不小的市場份額，對從頭開始的我們現在只能是慢慢摸索”。

　　但保險公司并不甘于在年金市場上的“小兄弟”角色，一批由保險公司成立的專業年金管理公司和養老金公司將紛紛登場。

　　兩類年金管理中心壟斷市場

　　究竟是誰掌管著目前的企業年金？

　　排在頭名的居然不是地方社保機構建立的企業年金，而是一些行業性的年金管理中心，比如建立于1992年的電力企業年金管理中心。

　　地方社保機構建立的企業年金屈居第二，其中成立于1993年的上海企業年金管理，以84億元位列第二方陣之首。到今年4月，上海市企業年金管理中心托管的企業達6400多家，覆蓋職工106萬人。另外，深圳市企業年金管理中心約有11億元的規模，最早實現企業年金試點的遼寧省企業年金管理中心約為2.2億元，其次是北京、成都和南京等地的年金管理中心。

　　緊隨其后是一些商業保險公司，比如在深圳“分享”一些市場份額的中國人壽、平安壽險和太平洋壽險等保險公司。知情人士透露，深圳企業年金管理中心已建立企業賬戶710個，員工個人賬戶7萬多個，受托管理企業年金總額也達到11億元，占據了當地企業年金約93%的份額，其余部分為國壽、平安壽險、太平洋壽險三家公司分享。

　　最后的一個方陣是一些大型國有企業或國有控股的股份制企業建立的企業年金，比如海爾、南方航空公司、康佳集團等。不過，需要說明的是，這類企業中有些因為企業經營的原因僅實施過一段時間。

　　按照這樣的分布，市場人士認為，媒體引用最多的“目前企業年金有260億”的統計數據(該數據出自勞動與社會保障部2002年的統計報告)，事實上并不完全。

　　“實際上要遠遠大于這個數字，”一位行業性企業年金管理中心的管理人士透露，“已經設立企業年金的企業大概有17000多家，資金規模達到1000億元。”

　　泰康人壽的一管理人士說，從年金市場結構上看，國有企業“仍舊是企業年金的頂梁柱”，兩個《辦法》實施以后，“相當數量的三資企業和股份制企業將會成為下一個時間段的主要進入者”。

　　但北京大學中國保險與社會保障研究中心賈晶博士表示，目前整個市場并不太樂觀。一方面基本法律支撐體系沒有形成，企業交納年金還主要靠自愿；另一方面投資渠道過窄，收益率過低，企業年金增值的能力被削弱。

　　根據記者掌握的資料，上海市企業年金管理中心1999～2002年的收益率在5%左右徘徊，2003年的收益率則為4.05%。與之相應的是，一個行業性的企業年金管理中心近5年來收益率為5%。

　　稅收疑難

　　一位業內人士認為，目前關于企業年金的財稅制度并不完善，各地不同的企業年金管理中心也執行著不同的稅收政策，這“可能是新規定推行的一個障礙”。

　　事實上，在全國性的關于企業年金(補充養老保險)的文件中并沒有明確提出可以進入稅前列支的具體比例，但行業人士透露，目前比較通行的比例是4%。

　　但是，根據深圳市1997年開始試行的《深圳市企業補充養老保險方案》中，該優惠被放大為5%；而上海市1997年5月29日頒發的《上海市企業補充養老保險試行意見》(簡稱“18號文”)中第四條第7款明確規定：“企業和職工個人在規定的數額內繳納的補充養老保險費免征稅、費。”這里“規定的數額”，18號文明確規定，“一般不超過本企業上年職工工資總額的5%。經濟效益好的企業經市社會保險管理局批準，可適當提高繳費比例。”

　　一位上海企業年金管理中心的人士稱，具體操作的時候，企業支付職工工資的5%～10%，職工自身支付不超過5%。這兩部分都是在稅前操作，不需要納稅。

　　值得一提的是，上海規定這部分資金進入企業年金的時候不需要納稅，同樣職工退休領取的時候也不需要納稅。不過，在美國，盡管企業和個人在交納企業年金的時候不需要繳稅，但領取的時候需要交納一定的所得稅。

　　關于企業年金的稅收優惠，國家稅務總局曾有個模糊的說明。2003年，國家稅務總局下發《關于執行〈企業會計制度〉需要明確的有關所得稅問題的通知》(簡稱“國稅發45號文”)，通知第五條第一款規定，“企業為全體雇員按國務院或省級人民政府規定的比例或標準繳納的補充養老保險、補充醫療保險，可以在稅前扣除”，但關于企業年金中職工個人交納的部分是否需要納稅并沒有明確的規定。

　　知情人士透露，目前勞動與社會保障部正在為年金爭取“不扣稅”待遇，而財政部沒有明確表態。稅務部門表示該問題還在討論中，5月份相關稅務部門還將為此舉行研討會。

　　將成立專業養老金保險公司

　　不過地方社保部門建立的企業年金管理中心也有煩心事。

　　根據《企業年金試行辦法》，“建立企業年金的企業，應當確定企業年金受托人(以下簡稱受托人)，受托人管理企業年金。受托人可以是企業成立的企業年金理事會，也可以是符合國家規定的法人受托機構”。

　　但是，目前地方社保部門建立的企業年金管理中心多是具有政府背景的事業單位，是否符合“國家規定的法人受托機構”仍然存在疑問。

　　一位參與制度討論的專家稱，制度設計主要借鑒了美國的401(K)計劃，制度設計的本意是希望年金能夠進行市場化運作，政府則抽身退出。在討論時，對于地方社保機構的出路曾有過激烈的爭論。

　　然而，有知情人士透露，種種跡象表明，地方企業年金管理中心并不甘心就此完全退出，近期，一地方企業年金管理中心所在當地的政府正與財政部、勞動和社會保障部進行溝通，以期達成一個比較滿意的方案。

　　實際上，地方企業年金管理中心也有金蟬脫殼之計。實在不行改換一個名稱，例如改為帳戶基金中心，或者借用其他下屬單位名義進行也是可以考慮的，一業內人士稱。

　　相對于地方社保企業年金管理中心的“憂愁”，行業性的企業年金管理中心則要從容很多，一管理人士稱，行業性年金管理中心已經逐步走入正軌，年金管理中心的理事會現在也實際行使著受托人的權利和義務。

　　此外，勞動和社會保障部一位消息人士稱，盡管企業年金制度設計傾向于“信托型”，但是，由于信托公司和證券公司似乎風險較大，所以基金和保險公司可能更受青睞。

　　實際上，各個機構之間的明爭暗斗早已開打。

　　一保險公司團險部經理稱，公司將在近期對所在部門進行整改，然后申請企業年金的帳戶管理人和投資管理人。

　　除了平安壽險和太平人壽可能獲得企業年金公司的執照外，消息人士透露，壽險市場的超級大鱷中國人壽也由集團一副總牽頭，準備成立一個專門負責企業年金運作的公司。

　　另外，專業養老金保險公司也將加入年金市場的競爭。上周，保監會主席吳定富在保監會黨委召開中心組學習(擴大)會議上表示，保監會也將在近期批設一兩家符合條件的專業養老金保險公司，參與到企業年金的試點工作中去。