“把海發行被摘掉的牌子，重新在海南掛起來，將對重塑海南金融形象起到極大的鼓舞作用。”

　　本刊特約記者王一晨

　　“海發行的生死，對于當前海南金融有何實際意義？”4月初，在被問到海發行復活

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的問題時，某國有銀行海南分行的人士對本刊反問。

　　在海南，圍繞海發行生死的爭論至今仍未畫上休止符。利益各方是海發行的債權、債務人、競爭對手、重要客戶，涉及央行、當地四大國有商業銀行及海南省著名企業。他們博弈的結果將直接影響海發行生死。

　　而有意味的是，當海發行復活的消息從海南省高層傳出之后，中國銀監會有關人士對本刊稱并不了解此事。作為銀行準入的監管者，他們的態度至關重要。

　　從誕生到死亡

　　海南人曾驕傲地說，“海口的銀行數量多過米鋪。”但不曾料到，中國首例銀行被關閉事件，就在中國最南端的地方發生。

　　海南發展銀行1995年8月18日開業，它是向全國募集股本，在兼并了5家信托投資公司基礎上而設立的股份制銀行，注冊資金16.77億元人民幣。股東有43個，主要股東為海南省政府、中國北方工業總公司、中國遠洋運輸集團公司、北京首都國際機場等，由海南省政府控股。

　　作為國內首家通過合并信托投資公司而建立的銀行，海發行一出生就背負了44億元債務。在1993年以前海南房地產市場大熱之時，這些信托機構的大量高成本資金被積壓在房地產上。

　　為加速銀行擴張，海發行采用了高息攬儲的方法，五年期存款利息一度高達22%，海發行成立僅一年全行資本營運規模便達86億元，比開業前增長94.3%，各項存款比開業前增長152%，貸款比開業前增長97.8%。大量高息存款很難高息貸出。于是不規范的操作大規模出現。

　　屋漏偏逢連陰雨。1997年12月16日，經中國人民銀行批準，關閉海口市人民城市信用社等5家違法違規經營、嚴重資不抵債、已不能支付到期債務的城市信用社。其債權債務由海發行托管。全省其余29家信用社除一家仍獨立經營外，全部并入海發行。這被認為是海發行走上不歸路的開始。

　　當時業內擔心，海發行能不能把城市信用社這個沉重的包袱背起來，會不會救人不成反被拖下深淵。1998年春節過后，不穩定的因素開始出現了。一大早，在海發行的營業網點排成長隊的取款人便成為一個話題，傳聞四起……這加劇了人們心理的恐慌，恐慌的心理又反過來增加了儲戶的取款。

　　于是，擠兌出現了。海發行只有靠新的高息存款支付到期的存款，然后再吸入高息存款，進入了嚴重違背商業規律的惡性循環。于是，資不抵債、入不敷出，無法兌付到期存款……

　　“越往后取款就越難，上個月還是每周可取3次，每次限額2000元，下個月就是每周取兩次，每次限額500元，甚至是200元。”一位當時的儲戶回憶說。

　　此后的1998年3月，中國人民銀行陸續給海發行提供了40億元的再貸款，加上此前的“救濟”，央行累計投入了100億元。“大量的再貸款也沒有被合理使用，而是用以償還關系戶的存款，如果及時進行風險處置，就不會發生關閉的事件了。”一位原海發行員工說。

　　1998年6月21日，中國人民銀行發出公告，關閉海發行，收繳其總行及其分支機構的《金融機構法人許可證》、《經營金融業務許可證》和《經營外匯業務許可證》，停止其一切業務活動，對海南發展銀行進行關閉清算；同時指定中國工商銀行托管海南發展銀行的債權債務。

　　六年等來“復活節”

　　在中國人民銀行決定關閉海南發展銀行的同一天，工商銀行數百名員工以托管者身份進入海發行工作，至今仍有170多人在這家“早已死去”的銀行留守。

　　據1998年9月的公開資料顯示：原海發行共有158個對外營業網點，儲蓄存款余額32.65億元。

　　截至去年底，累計收回海發行人民幣貸款本息24億元，資金同業債權10.5億元，外匯債權7000余萬美元；累計處置自有資產5000多件，收回資金1590萬元；出(轉)租原海發行及五家關閉城市信用社的69處房產，收回租金1萬余元。

　　事實上，海發行的清收工作進展非常艱難。“托管后才發現，不良率高得驚人，貸款只收回一小部分，原來(海發行)的貸款程序非常不規范，大量債務人都已人去樓空。”一位托管人士說。

　　“但機構債務都還停留在發放確認書的階段，其中包括企事業單位存款和同業借款。”這位人士稱。據了解，目前海發行還有約70億左右的機構債務和同業借款，其中還包括省直機關工作人員的工資、省社會保障局的養老保險、醫療保險以及企事業單位的集資買房款。顯然，這些跟當地息息相關的利益各方并不希望債務兌付率過低，甚至希望海發行重生。

　　“我們報上去了數種機構兌付方案，最終都沒有央行批準。”一位負責托管工作的工行員工透露，討論較久的一種兌付方案參照了已破產的廣東國際信托投資公司的辦法，“兌付按照12.5%的最低比率進行，如果再低于這個比率，我們就只能申請破產。但央行似乎并不希望已投入的再貸款打水漂。”

　　在久拖不決的背后，當地政府和研究機構對于復活海發行的熱情不斷升溫，一個醞釀已久的“復活計劃”已在去年年底上報央行。

　　這個“復活計劃”由中國(海南)改革發展研究院設計，其中涉及到機構債務的部分的內容是，“原海發行債權大戶(1000萬元以上)將采取債轉股的形式。”

　　海南省銀監局的人士質疑這一方案，“首先需要征得債權人的同意，其次還易造成股權過于分散的局面。”

　　生死博弈玄機重重

　　“海南發展銀行，如果通過重組，或者通過外資進入，把這塊被摘掉的牌子，重新在海南掛起來，將對重塑海南金融形象起到極大的鼓舞作用。”這是今年2月底海南省高層對于復活海發行目的最明確的表達。

　　復活海發行的理由，不外是完善當地金融環境，服務當地中小企業，重新樹立海南金融形象等。但這些能因海發行的復活而得到明顯的改善嗎？“海南并不缺銀行，缺的是完善金融環境；地方商業銀行并不能解決中小企業貸款難的問題，全國各地都一樣；提升一個地方的金融環境，最重要的并非銀行數量，而是金融體系的健全和規范。”國家開發銀行專家委員會副主任王大用說。

　　2004年2月10日，中國人民銀行研究局派員對海發行重生進行專題調研，并在海口召開座談會。會上央行聽取了來自海南省政府部門、企業界金融界的30多名代表的發言。

　　據了解，央行人士對海發行的重組表示了積極的態度。其中一位人士稱，中國人民銀行是海發行最大的債權人，海發行如果重組順利，央行當年的注資可以得到償還及回報。

　　“對于海發行的重生，除去央行外，其他各方的態度也并不一致。”參加會議的一位人士對本刊說。“一方是熱切希望海發行復活，另一方卻是冰冷的質疑。會上出現了截然不同的兩種看法。”

　　以海南航空、椰樹集團以及海南汽車廠為代表的海南企業界表示，希望海發行重生。其主要理由是，目前，海南的企業普遍存在著融資缺口，但由于本省融資難，企業大量的貸款需要到島外尋找。

　　據了解，1998年地產泡沫的破滅對海南金融業造成了致命的傷害，整個金融體系大規模萎縮。關閉海發行后，海南的11家信托投資公司停業整頓，僅有的1家城市信用社也于2002年進入停業整頓。渣打銀行和日本住友銀行也于2002年撤出海南。

　　而隨著四大國有獨資商業銀行風險控制的逐步加強，“這些銀行的省一級分行的貸款權限僅為5000萬元，這比很多其他地方市一級分行的權限還小。”海改院人士說。

　　與企業不同，海南島內的四大國有商業銀行對于海發行的重組卻持謹慎態度。“他們認為海南的經濟基礎薄弱，經濟總量較小，一年的GDP不到700億，而全省已有政策性銀行2家，商業銀行7家，外資金融機構1家，國有金融資產管理公司辦事處4家，再建新銀行意義不大。”這位參會人士說。

　　這些爭論最終成為央行專項調查報告報央行行長周小川。而接下來將會如何？各方都在等待答案。