本報記者 唐君燕 上海報道

　　保險公司作為企業(yè)年金中堅力量的實踐體現(xiàn)很可能就在人們面前，而首獲批準設(shè)立養(yǎng)老金管理公司的保險企業(yè)可能是太平人壽與平安。

　　“我們的養(yǎng)老金管理公司籌備可能最近就會批下來。”顯然，談到企業(yè)年金這個話

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題，一向沉穩(wěn)的陳正陽按捺不住自己的期待之情。作為太平人壽企業(yè)年金部的負責人，陳正陽最關(guān)注的就是即將臨近的于5月1日實行的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》。

　　去年年底，作為商業(yè)保險公司的惟一代表，太平人壽參與了遼寧的企業(yè)年金試點。在保險、銀行和信托三種模式的試點中，成立獨立的專業(yè)養(yǎng)老金管理公司成了保險公司搶占年金市場先機的一把開門之匙。而平安的養(yǎng)老金管理公司也在積極籌備之中。

　　籌備細節(jié)

　　“第一步是先成立公司，第二步公司成立后，根據(jù)相關(guān)規(guī)定制定整個養(yǎng)老金管理公司的策略”，太平人壽企業(yè)年金部的一位人士說。考慮到正式出臺的管理辦法會和現(xiàn)在進行的保險公司運作方法有所不同，因此一定要做相應(yīng)調(diào)整并獲得相關(guān)部門的批準后，才可以真正作為受托人資格來參與企業(yè)年金市場。

　　其實，作為專業(yè)的企業(yè)年金托管人，《企業(yè)年金基金管理試行辦法》對養(yǎng)老金管理公司的設(shè)立條件有相當?shù)囊�求，包括注冊資本不少于1億元人民幣，且在任何時候都維持不少于1.5億元人民幣的凈資產(chǎn)；取得基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)等。“都已經(jīng)劃好了一個框架，只能按照這個規(guī)定執(zhí)行。”這位人士說。

　　據(jù)悉，目前太平、平安兩家的養(yǎng)老金管理公司具體細節(jié)尚未明確。但一個基本程序是，先獲取保監(jiān)會對籌備養(yǎng)老金公司的許可，接著是進行3到6個月的籌備工作，然后正式進入年金市場。

　　至于和現(xiàn)在保險公司的關(guān)系，業(yè)內(nèi)專家分析，最有可能的是由保險公司作為控股方，作為最大股東成立相應(yīng)的養(yǎng)老金管理公司。上述兩家保險公司的養(yǎng)老金管理公司基本上會采取“兩塊牌子，一套班子”的模式，即具體事務(wù)還是由目前兩家公司從事年金管理的工作人員擔當，但是在財務(wù)賬戶和企業(yè)的業(yè)務(wù)運營上獨立操作。

　　險商的優(yōu)勢

　　作為養(yǎng)老金管理公司，成立之后將怎樣在短期內(nèi)迅速獲得市場，其實是極為關(guān)鍵的一道檻。“這其實和做一個壽險公司并沒有太大的差異。”陳正陽向記者交流了他個人的一些看法。在陳看來，養(yǎng)老金公司成立之后，只要產(chǎn)品要能夠滿足客戶需求，建立比較先進的行政管理系統(tǒng)，滿足客戶服務(wù)方面要求。

　　此外，要作為養(yǎng)老金管理公司，要迅速發(fā)展，還需要建立一個比較好的營銷體系，渠道建設(shè)要做起來。“最關(guān)鍵的還是要迅速抓住主要客戶，能夠把自己的資產(chǎn)規(guī)模和影響力做大，所以在前一階段營銷應(yīng)該是最關(guān)鍵和最重要的。”

　　或許，對常人而言，技術(shù)通常都是比較懸空的一個概念。但是，這個看似虛空的概念在保險公司眼里，卻是未來養(yǎng)老金管理公司能夠長久的立足之本。

　　“如果一個公司在技術(shù)管理方面不能做得很好，充分體現(xiàn)自己管理能力，這樣即便對客戶來說，也許投資收益很好，但不能保證很合理地進行分配，或者是不能按照企業(yè)要求分配進行，那問題就會很大。”太平人壽年金部吳繼青告訴記者，“我覺得保險公司有條件做企業(yè)年金，而且和他們的穩(wěn)健風格很接近。他們作為受托人，能獲得穩(wěn)定管理費用，同時新政策對于信托公司和保險公司的傾斜是比較明顯的。”某證券公司市場部人士告訴記者，保險公司除了作為受托人之外，還能同時作為投資管理人和賬戶管理人，這對他們的盈利是很有幫助的。

　　相對于企業(yè)年金市場上的其他競爭者，保險公司經(jīng)營企業(yè)年金業(yè)務(wù)具有絕對的精算技術(shù)優(yōu)勢。精算師在計劃設(shè)計和監(jiān)管計劃的同時，要平衡所有參與者的利益，包括雇員、雇主和當前及未來受益人的利益，使整個年金計劃公平、有效地進行。

　　“說實話，對于養(yǎng)老金公司來說，幾乎可以是零風險。”某證券公司人士帶著幾分羨慕的口吻表示，如果養(yǎng)老金公司不在投資上有重大失誤，就不存在任何風險，可以坐享管理費的收益。

　　然而，對5月1日正式實行的相關(guān)企業(yè)年金管理辦法，相關(guān)人士也還是有所顧慮。也許是具體操作的原因，在保險公司看來，年金的基金管理辦法還是處在一個比較粗放的階段。

　　“首先，養(yǎng)老金公司開展的業(yè)務(wù)到底是哪些，僅僅是企業(yè)年金的話，那業(yè)務(wù)面會比較窄，這樣對公司的盈利性前景不是特別好。其次，對養(yǎng)老金公司究竟怎樣監(jiān)管，現(xiàn)在還比較空白。”相關(guān)人士向記者坦承，例如對企業(yè)受托人的資格，管理辦法里有很多收費標準，這些收費標準和資格鑒定目前還不明確。