作者：萬云

　　“人壽事件”使中行領導人意識到整體上市的重要。

　　“有媒體報道我們已決定在中國內地上市，這是不確實的。”

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　　2004年4月14日，北京西單中國銀行大廈的“2004年一季度經營情況”新聞發布會上，中國銀行新聞發言人王兆文鄭重澄清。

　　中國銀行另一新聞發言人朱民解釋：“中國銀行當前的核心工作是股份制改造。銀行上市只是銀行改造過程的一個環節。”朱民表示，股份制改造至少要到今年年底才能完成。

　　人壽之痛

　　作為中國在香港地區和美國兩地同時上市的中國最大保險公司，麻煩不斷的中國人壽為眾多欲赴海外上市的國企預付了一筆學費，尤其是同為金融企業，中國人壽遭遇的國際市場風波更具借鑒價值。王兆文表示：“我們非常關注中國人壽事件，但我們可以肯定中國人壽風波不會影響中國銀行未來的上市，因為我們還有很長的路要走。”但中國人壽風波顯然更堅定了中國銀行未來整體上市的決心，“中國人壽的問題在于母公司和上市公司之間的關連，在我們眼里是把打扮得最好的閨女出嫁，而西方投資者不會理解中國人壽為什么會拆分優質資產到海外上市，而把壞資產留在母公司。這有文化和法律上的差異，我們會很重視這一現象。”

　　顯然，如果不是打算把中國銀行這個“待嫁的閨女”嫁到海外市場，中國人壽事件不會引起中國銀行這么強的關注度。

　　“上市有可能在內地，也有可能在其他地方，現在還沒有準確答案。”王兆文在談到上市地點傳言時表示，“上市地點不是我們自己能決定的，需要報批；我們會根據當時當地的市場情況決定。”盡管對中國銀行目前談上市地點選擇還為時過早，但從中國銀行戰略投資者的甄選、信息披露的規范以及對中國人壽事件高度關注，都體現中國銀行正在積極塑造自己國際化金融企業的形象。

　　中行之路

　　中行這次情況通報正是按照國際投資者對信息披露的要求規范操作的：資產處置進度、業務流程整合、市場化人力資源管理機制、海外機構重組、戰略發展規劃、管理層培訓和素質再教育……看得出，中國銀行正在緊鑼密鼓地進行上市準備各項工作。

　　股權多元化是中國銀行面臨的第一個問題，中國銀行在宣布股份制改造的第一天就開始了引進戰略投資者的工作。“中國銀行在選擇戰略投資者時有兩個標準：第一是戰略投資者能夠帶來先進管理經驗，能提高公司治理機制、促進長期業務合作；第二是希望未來戰略投資者能同舟共濟，共同完成那項不能失敗的任務。”王兆文通報情況說。

　　“那項不能失敗的任務”顯然是指中國銀行未來的上市計劃。中行在一季度明顯加快了戰略投資者和股改財務顧問選聘工作。對有消息稱中國銀行近期已與5家國際投資者就戰略投資事宜進行商談，王兆文表示中國銀行實際商談對象面要比上述數目大得多，“我們在國外談了幾家，在國內談了幾家。中國銀行的股份制改造將嚴格按照國家有關要求引進戰略投資者，促進股份制結構的多元化。”王兆文稱。

　　戰略投資者的引進對中國銀行未來海外上市將起著關鍵性的作用。這一點從中國第一家金融企業中國人保的境外上市經驗可略見一二。當初，人保選擇美國國際集團(AIG)作為發行上市的戰略投資者，AIG認購了人保財險9.9%的股份?并且與人保在意外傷害險和短期健康險兩個領域進行長期的業務合作。人保上市操刀者中金公司的劉京生女士曾就此評價：“作為戰略投資者，AIG為發行帶來高可信度和關注度，事實證明，AIG與人保的合作在預路演期間的公布使投資者的熱情被調動起來。不僅如此，投資者因AIG與人保的是長期合作關系而增加了信心。”