停售一年后四月多家保險公司齊推新一代產品 條款體現透明?

　　在經歷了一年多的停售后，新的投資連結保險終于開始大舉上市。今天，中國太平人壽保險公司的首個投連險產品——太平智勝正式上市。

　　據了解，本月晚些時候，今年初剛成立的瑞泰人壽保險公司的投連險“財富工程”

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也將上市，加上去年剛剛在北京開業的信誠人壽的第二代投連險“運籌”慧選，北京市民本月將能買到三個保險公司的投連險產品。

　　新產品變得透明

　　此次太平人壽推出的太平智勝投連險與2003年前推出的投連險產品相比最大的特點就是透明度非常高。

　　太平人壽總精算師譚偉民指出，新產品的開發是遵照2003年5月中國保險監督委員會頒發的《個人投資連結保險精算規定》的要求進行的。《規定》明確限定了投連險手續費的收取上限和投保人的保障范圍。這解決了客戶擔心保險公司收取的投資連結產品賬戶手續費不公開的問題。

　　對于過去代理人在銷售投連險產品的過程中，只片面強調高回報率和增值功能，卻很少告知產品的潛在風險和保險公司不提供保底收益的事實，誤導消費者的問題。太平人壽保險有限公司北京分公司謝忠說，他們在代理人中進行選拔，開設了開設了專門的投連險的考試“理財產品專項銷售資格”，合格的人員才能銷售投連險產品，目前太平只有100人取得了銷售資格。

　　退保風潮導致斷檔

　　在太平推出投連險產品前，中資保險公司都停止了投連產品的銷售。

　　去年5月中國保險監督委員會出臺了《人身保險新型產品精算規定》要求保險公司從去年7月1日起執行新規定，規范投連產品。按照監管部門的要求，擁有投連產品的平安、新華兩家公司停止了自己的投連險業務。從這個時候開始，中資保險公司沒有再賣過投連險。

　　投連險雖然在歐美的壽險市場占有較大比重，但在中國投連險的命運卻一波三折。1999年10月中國第一個投連險產品問世，出現消費者瘋狂搶購的狀況。但投連險一誕生即引起了“早產兒”的爭議，保險資金投資渠道的狹窄、投資收益的低下、代理人銷售的誤導行為最終導致2001年全國大范圍退保風潮，使投連險陷入一年多的低潮。

　　主打富人理財

　　投連險市場回暖已露端倪，不僅是新開業的外資保險公司把投連產品作為自己的產品買點，就是一些老牌的中資保險公司也正在基金籌備新一代的投連險，有消息說平安保險新的投連險也計劃將在近期上市。

　　中央財經大學保險系主任郝演蘇指出，中國現有的環境不適宜大規模移植產生于歐美的投資連結產品，但是這并不意味著不可以面向特定人群在一定范圍內銷售這種產品，中國政治、經濟和文化環境的變異，已經出現了差異化人群，這種人群已經擁有基本的商業保險保障，并且具有承受資本市場風險的心理素質。

　　而對外經濟貿易大學保險系副主任黃敬陽認為，投連險產品特別適合這樣一群人：他們能夠掙很多的錢，但是沒有時間自己親自去從事投資行為。投連險恰恰能夠幫助他們既實現了投資收益，又得到了保險保障。

　　實習記者 趙燕

　　相關鏈接

　　　　投資連結保險

　　投資連結保險是一種投資型的保險險種，相對于傳統壽險產品而言，除了給予生命保障外，還具有較強的投資功能。

　　投資連結保險一般會把投保人所繳付的保費按照不同的比例分為兩個賬戶：一般是較少部分保費進入保障賬戶，用于體現產品的保障功能；其余較多的部分進入投資賬戶。投資賬戶中的資金將由保險公司的投資專家進行投資操作。

　　目前保險資金被允許在銀行存款、國債、一定比例的企業債券和基金等渠道進行投資運用。投資連結保險的投資收益扣除管理費用后，基本上全部分攤到投資賬戶內，歸客戶所有。但同時，出現虧損等投資風險也要由客戶進行承擔。

　　投資連結保險的主要特點可以總結為：保費分成投資和保障兩部分，受益主要來源于投資賬戶的收益，風險由客戶自己承擔。

　　實習記者 趙燕

　　熱點訪談

　　　　投連險vs基金

　　投連險與現在熱銷的開放式基金相比，有什么不同？太平人壽保險有限公司總經理何志光接受了記者采訪。

　　投連險和基金在投資渠道上有什么不同？

　　何志光：基金主要投資于股市、債市和貨幣市場，但投連險目前不能投資于股市，其他投資渠道與基金的基本相同。目前是投資連結保險最佳的市場進入時機。首先，國務院新近發布的《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》明確表示，允許保險公司進入資本市場。其次，保險資金可以間接入市，將在提高資金投資效率和收益率、降低費率等方面對保險業的發展產生積極的影響。

　　投連險的收益率與基金相比哪個更高？

　　何志光：2003年開放式基金的銷售情況不好，但今年就開始大熱，因為基金是短期的投資產品，短期的收益可以看見。而投連險則更關注投資者的長期收益。從目前世界的情況來看，全球保險公司的投資回報率都在10%以上。

　　投連險的保障功能怎么獲得？

　　何志光：基金只擁有投資收益，但投連險還擁有保障功能，客戶可通過附加險的形式獲得。

　　實習記者 趙燕