本報記者 吳雨珊 上海報道

　　2月4日下午，去年剛上任的花旗集團首席執行官普林司走進上海浦東發展銀行，參加雙方共同推出的國內首張雙幣信用卡首發儀式。

　　信用卡是花旗銀行個人銀行業務的核心產品。作為全球最大的信用卡發卡行，花旗的 信用卡已遍布全球50個國家，總發行量約1億3600萬張。

　　這張人民幣和美元雙幣種信用卡，只是花旗與浦發合作的第一步。2月4日下午，普林司公開表明態度：花旗不會單獨發卡或與其他銀行合作發卡；2月5日下午，浦發方面首次證實，雙方的目標是將現有的浦發銀行信用卡中心升級成為合資公司。

　　至此，花旗在中國信用卡市場的謀略已然清晰——浦發成為其戰略伙伴，合資的信用卡中心將成為花旗的進攻基地。

　　信用卡合資公司構想

　　在透露出信用卡方面的合資意向之前，人們對花旗與浦發股權合作的疑問，集中在花旗是否增持、何時增持浦發股份上面。目前，花旗集團持有浦發銀行股份18075萬股，占公司總股本的4.62%，是公司第四大股東。根據銀監會的相關規定，花旗尚有約莫15%的增持空間。

　　在2月4日的媒體見面會上，浦發銀行董事長張廣生肯定了花旗將在適當的時候增持浦發。第二天，浦發銀行信用卡中心副首席執行官馮菁向本報證實，雙方期望在信用卡中心進行新的股權合作。“我們很希望能成立信用卡的合資公司，這也是我們雙方共同的目標。”她說。

　　事實上，不管是從現有信用卡中心的設立、高管人員的配置，還是外界鮮有所聞的后臺數據系統配置來看，這一合作意向都已十分明顯。

　　2003年3月6日，設置于浦發銀行內部的信用卡中心開始籌建。到目前為止，該中心并未經營過信用卡，剛剛發行的雙幣卡是其唯一的產品，其產品設計、風險控制、技術引用、市場策劃等均由浦發和花旗共同完成。顯然，這個信用卡中心是浦發與花旗深度合作所致。

　　目前，卡中心包括6名政策方面的高級管理人員，以及12名負責操作的高層，其中浦發和花旗派出的人員各占一半，花旗方面的人員主要擔任正職，浦發方面的人員為副。譬如，現任卡中心首席執行官朱仁燾，履職前即是花旗銀行韓國分行零售銀行業務的CFO。

　　浦發一位高層透露，目前浦發的信用卡中心并沒有自己的數據運營系統，所有數據批處理全部傳輸至新加坡，由設在那里的花旗集團亞太區數據中心完成。“這是花旗提供技術和管理支撐的重要內容。”這位高層同時表示，浦發也將派出人員到新加坡學習相關的操作和管理技術，“市場發展到一定程度后，兩年之內，我們會建立自己的數據系統，屆時人員也已培養成熟”。

　　一業界資深人士分析，國內銀行一般都將信用卡的盈利期定在3到5年。之所以需要如此漫長的時間，主要就是因為建立后臺數據系統的成本十分昂貴。而浦發的此項做法，大約可節省前期設備投入的80%。或許正緣于此，浦發董事長張廣生公開表露了2年后開始盈利的“野心”。不過，浦發方面認為，前述人士80%的說法僅為估算，并非一定之數。

　　而花旗的普林司亦十分看好中國的信用卡，并認為這是一個非常賺錢的市場。但從當前的收益分配來看，信用卡中心的營運收入作為浦發銀行整體收入的一部分，花旗僅能獲取其中4.62%股權收益。一位業內人士認為，倘若在全球信用卡市場呼風喚雨的花旗將它在中國市場的信用卡收益倚重于此，組建獨立的信用卡公司，則是一個必然的選擇和發展趨勢。

　　但問題在于，目前并沒有相關的法規支持信用卡中心成為一級獨立法人。《信用卡管理條例》久聞樓梯響，不見人下來；而早先一份《信用卡管理條例》征求意見稿中，也沒有涉及這方面的內容。條例即便出臺，會否給出一個明確的說法暫且還不得而知。

　　不過馮菁表示，該中心是國內僅有兩家取得銀監會(局)頒發的金融許可證的信用卡中心之一，另一家是工商銀行牡丹卡中心。雖然現在還沒有相關的法規支持，也沒有信用卡中心成立一級獨立法人的先例，但取得金融許可證之后，成立獨立法人的目標顯然更為接近現實。

　　而另一個積極的信號是，首發儀式當日，上海銀監局局長王華慶親臨現場祝賀，顯示出監管當局對雙方合作的支持態度。

　　“天價”年費如何出臺

　　迄今為止，國內已有包括四大行及交行、招行、廣發、中信、浦發、上海銀行等10家銀行發行了信用卡。包括浦發在內，發行雙幣種信用卡的銀行共有7家。

　　7張雙幣卡中，大部分的普通卡年費定價為80元至100元。但在搶奪市場的激烈競爭中，大部分銀行都采取了免年費或變相免年費的促銷措施。少數堅持收年費者，多少顯得有些舉步維艱。

　　然而花旗和浦發推出的雙幣信用卡，卻陡然定出了180元的“天價”。

　　“在市場普遍不收年費的情況下，招行100元的年費尚且受到部分客戶抵制，180元的天價會有什么樣的市場反應很難說。”一位不愿透露姓名的資深銀行人士有些懷疑地說。

　　分析指出，一張信用卡的定價策略，通常有成本定價、客戶定價和比較定價等幾種方式，即分別依據投入產出、服務與品牌、同業市場情況等幾種因素來決定一張卡的價格。他認為，對于花旗來說，可能會以客戶定位為主導因素。

　　這個猜測在花旗方面得到了證實。花旗銀行亞太區信用卡業務總監David Skillen表示，在花旗的信用卡定價系統中，品牌強勢是第一位的，因為它意味著世界一流的服務水平。

　　馮菁說，在中國信用卡市場尚不成熟的階段，信用卡利潤的主要組成部分是年費和商戶的交易手續費，因此，這張卡的年費設計是基于品牌、市場和成本等因素謹慎制訂的。再者，該產品本身也包含了種種特質，如“購物保障”、“旅游不便保障”等功能，以及金卡持卡人享有花旗在全球近1.5萬家商戶簽帳消費的特權、折扣和優惠。

　　不過，另一位浦發高層亦表示，180元是一個試探性的價格，隨著對市場的了解，任何一種變化的可能都是存在的。他同時承認，隨著信用卡市場的發展，年費走低是必然的趨勢。

　　對花旗的此番高價介入，另一國內銀行人士持歡迎態度。他認為，現在國內信用卡市場發展還處于初級階段，惡性競爭難以遏止，客戶尚需培育。世界一流發卡行進入中國，即可共同培育市場，也可與少數仍堅持收年費的國內銀行一道開拓市場，分擔教育成本。

　　此種觀點的一個注腳是，此次發行的雙幣卡中所含的“購物保障”、“旅游不便保障”功能，是與中國人民財產保險公司聯手推出的增值服務，原本是國際上十分流行的做法。但此前由于國內財險公司沒有相關經驗積累，無法定價，國內其他銀行嘗試做此項目時竟頻頻碰壁。