本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者王熙臻

　　中國(guó)工商銀行旗下的四家合資銀行中，一家已經(jīng)、一家準(zhǔn)備變更為獨(dú)資，一家由中外股權(quán)各半變成外方控股72%，第四家恐怕也難以獨(dú)善其身。這些在最近幾個(gè)月內(nèi)發(fā)生的事情提醒人們：在中國(guó)銀行業(yè)即將完全對(duì)外開放的背景下，合資銀行已經(jīng)顯得不合時(shí)宜。

　　1985年，國(guó)內(nèi)第一家合資銀行———廈門國(guó)際銀行誕生于工行旗下。到1992年，全國(guó)成立的7家合資銀行中工行共參與了4家，分別是廈門國(guó)際銀行、上海巴黎國(guó)際銀行、青島國(guó)際銀行、深圳華商銀行。

　　2006年彈指間將至，在中國(guó)銀行業(yè)即將完全對(duì)外開放的背景下，工行旗下的合資銀行紛紛變臉，繼上海巴黎國(guó)際銀行變更為首家在華注冊(cè)的外資獨(dú)資銀行之后，深圳華商銀行、青島國(guó)際銀行的股權(quán)調(diào)整方案也相繼浮出水面。工商銀行在股權(quán)調(diào)整的過(guò)程中，或全身而退、或明退暗進(jìn)，資本騰挪之中，中國(guó)銀行業(yè)的利益格局正在悄然改變。

　　華商銀行：工銀亞洲全盤接手

　　深圳華商銀行的員工們?cè)谝环N別樣的期待中度過(guò)了2004年新年，雖然由工銀亞洲全資收購(gòu)的方案還沒(méi)有獲得香港方面批準(zhǔn)，但他們還是相信，這件姍姍來(lái)遲的特殊新年禮物一定會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。“我們希望在今年一季度內(nèi)獲批。”深圳華商銀行一位負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　深圳華商銀行是香港華人銀行與工商銀行于1987年合資組建的，工行占75%股份，華人銀行占25%股份。2002年，華人銀行被香港中信嘉華銀行以42億港元溢價(jià)收購(gòu)，因此現(xiàn)在華商銀行的外資股東為中信嘉華。

　　中信嘉華進(jìn)入以后，華商銀行的命運(yùn)并沒(méi)有得到根本的扭轉(zhuǎn)。有消息稱，由于只有擁有外貿(mào)出口權(quán)的企業(yè)才能在他們那里開立外幣賬戶，華商銀行成立以來(lái)一直業(yè)績(jī)不佳，甚至還虧空了原來(lái)的資本金。華商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人徐小姐則告訴本報(bào)記者，華商銀行雖然不能做人民幣業(yè)務(wù)，但可全面經(jīng)辦外匯業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)情況還比較穩(wěn)定，沒(méi)有外界傳的那么嚴(yán)重。不過(guò)她在回答記者提出的關(guān)于華商銀行效益如何的問(wèn)題時(shí)，就很謹(jǐn)慎地笑了：“這個(gè)就不好說(shuō)了。”

　　實(shí)際上，中信嘉華進(jìn)入華商銀行，也是為其在內(nèi)地?cái)U(kuò)張尋求一塊合適的跳板。中信嘉華一度對(duì)增持華商銀行股權(quán)發(fā)生了濃厚興趣，但隨著時(shí)間的推移，它在內(nèi)地的擴(kuò)張戰(zhàn)略似乎已經(jīng)發(fā)生變化。

　　2004年1月1日，旨在消除內(nèi)地與香港之間經(jīng)貿(mào)壁壘的CEPA協(xié)議正式生效，香港銀行進(jìn)入內(nèi)地的門檻從200億美元降到60億美元，8家符合要求的港資銀行正在謀劃內(nèi)地戰(zhàn)略。

　　內(nèi)地的中信實(shí)業(yè)銀行正在實(shí)施股改方案，在此過(guò)程中，同在中信集團(tuán)旗下的中信嘉華似乎已經(jīng)扮演了重要的角色。中信控股有限責(zé)任公司副總裁、中信實(shí)業(yè)銀行副行長(zhǎng)劉志強(qiáng)對(duì)記者稱：中信實(shí)業(yè)銀行與中信嘉華的合作“一切皆有可能”。“CEPA帶來(lái)了一系列變化，我們會(huì)通過(guò)眾多渠道與嘉華合作，而嘉華肯定也有自己在內(nèi)地的計(jì)劃。”

　　CEPA改變了中信嘉華的內(nèi)地?cái)U(kuò)張計(jì)劃，同時(shí)也改變了工行的計(jì)劃和華商銀行的命運(yùn)。據(jù)了解，工行曾經(jīng)希望重量級(jí)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)來(lái)接手華商銀行的股權(quán)，但來(lái)自華商銀行的消息稱：最后的方案是由工行旗下的工銀亞洲全盤接手，根據(jù)這一方案，工銀亞洲將持有華商銀行100%的股權(quán)。

　　工銀亞洲是一家工行控股的香港上市銀行。作為工行在香港的旗艦公司，接手深圳華商銀行顯然是工銀亞洲進(jìn)入內(nèi)地的最便捷通道。

　　“目前這一方案正在報(bào)香港方面審批，香港方面審批結(jié)束后再報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)。”華商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者：重組后華商銀行未來(lái)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)目前還不能明確，一切只能等到新股東進(jìn)來(lái)后再?zèng)Q定。

　　工商銀行脫手華商銀行股權(quán)，采取了一種明退暗進(jìn)的策略，為工銀亞洲的擴(kuò)張?zhí)峁┝吮憷�。�?003年的最后一天，工銀亞洲還在香港正式收購(gòu)了富通集團(tuán)持有的華比富通銀行100%的股權(quán)，據(jù)了解，此次并購(gòu)將于2004年4月底完成。無(wú)論在香港還是內(nèi)地，工銀亞洲的擴(kuò)張步伐都在加快。

　　青島國(guó)際銀行：工行變成小股東

　　“方案已經(jīng)報(bào)到銀監(jiān)會(huì)，但還沒(méi)有獲批。我們正在等待。”2004年1月5日，工行旗下的第四家合資銀行青島國(guó)際銀行負(fù)責(zé)重組事宜的李霞女士向本報(bào)記者透露了該行股權(quán)調(diào)整的最新進(jìn)展。

　　青島國(guó)際銀行是中國(guó)第一家中韓合資銀行，由工商銀行與韓一銀行以50∶50的比例(注冊(cè)資金2000萬(wàn)美元)出資成立，1996年6月開業(yè)，主要辦理外匯存款、外匯貸款、外匯投資、貿(mào)易結(jié)算、外幣買賣等業(yè)務(wù)。

　　從去年開始，工行的投資銀行部就在物色青島國(guó)際的買家。據(jù)了解，2003年內(nèi)，平安保險(xiǎn)、寶鋼、新華錦集團(tuán)、新奧燃?xì)獾裙�司均曾向工行遞交過(guò)申請(qǐng)。但在種種方案當(dāng)中，最后浮出水面的是韓國(guó)的韓亞銀行。

　　韓亞銀行先是斥資850萬(wàn)美元購(gòu)買了韓一銀行持有的青島國(guó)際50%的股份。從2003年4月開始，韓亞銀行又與工商銀行就股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行談判。2003年10月31日，雙方正式簽訂轉(zhuǎn)讓合同：韓亞銀行將持有青島國(guó)際72%的股權(quán)，工行的股權(quán)則減少到28%。

　　實(shí)際上，青島國(guó)際此次重組同時(shí)也是一次增資擴(kuò)股，韓亞銀行為此次股權(quán)收購(gòu)付出的代價(jià)是1600萬(wàn)美元，而工行方面持有的資本絕對(duì)額并沒(méi)有變，只是股權(quán)被稀釋了。據(jù)了解，韓亞銀行計(jì)劃在2004年再追加投資1200萬(wàn)美元。

　　李霞告訴本報(bào)記者，青島國(guó)際的業(yè)務(wù)發(fā)展還是不錯(cuò)的，正是因?yàn)檫@個(gè)原因，韓亞銀行才愿意借殼。李霞說(shuō)，上述股權(quán)變動(dòng)已經(jīng)通過(guò)韓國(guó)金融監(jiān)察院的批準(zhǔn)，正在等待中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，在此之后，青島國(guó)際將以新的姿態(tài)亮相金融界。

　　據(jù)報(bào)道，收購(gòu)青島國(guó)際銀行只是韓亞銀行中國(guó)戰(zhàn)略的一部分，早在2000年11月，韓亞銀行上海分行就已成立，該行還計(jì)劃在中韓經(jīng)濟(jì)交流頻繁的沈陽(yáng)設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)。

　　此間觀察家認(rèn)為，韓亞銀行借殼青島國(guó)際，與韓國(guó)企業(yè)在中國(guó)的發(fā)展及韓國(guó)銀行業(yè)向中國(guó)的滲透步調(diào)是一致的。中國(guó)已經(jīng)成為韓國(guó)最大的海外投資國(guó)，目前進(jìn)入中國(guó)的韓國(guó)企業(yè)已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)家，平均每天有12個(gè)項(xiàng)目在中國(guó)誕生。山東省的韓資企業(yè)已經(jīng)達(dá)到5724家，其中大約有2900家在青島。2003年12月4日，韓國(guó)中央銀行韓國(guó)銀行北京代表處揭牌，這是我國(guó)政府批準(zhǔn)設(shè)立的第一個(gè)外國(guó)中央銀行駐中國(guó)代表處。

　　上海巴黎國(guó)際銀行：合資變獨(dú)資

　　2003年11月26日一大早，千里迢迢專程來(lái)滬的法國(guó)巴黎銀行集團(tuán)主席貝柏樂(lè)，與該集團(tuán)東北亞地區(qū)總裁鮑文德、法國(guó)巴黎銀行(中國(guó))有限公司行長(zhǎng)謝海濤等人共持一把切刀，將一只烤得酥嫩的乳豬一割兩半———法國(guó)巴黎銀行(中國(guó))有限公司正式開業(yè)了。

　　巴黎銀行(中國(guó))并不是一家新機(jī)構(gòu)，它是由中國(guó)工商銀行與巴黎銀行的合資銀行上海巴黎國(guó)際銀行(IBPS)變身而來(lái)。據(jù)巴黎銀行(中國(guó))提供的資料，2003年10月及11月間，工行向巴黎銀行轉(zhuǎn)讓了其在IBPS中的所有權(quán)益，IBPS從而變成了一家外資獨(dú)資銀行，一個(gè)全新的董事會(huì)及管理團(tuán)隊(duì)接手了這家銀行。

　　上海巴黎國(guó)際銀行是1992年巴黎銀行和工商銀行以1∶1的股權(quán)結(jié)構(gòu)合資成立的，這是第一家在上海注冊(cè)的合資銀行。1997年，IBPS即獲得了經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的資格。在合資模式下，巴黎銀行與工商銀行的股權(quán)及管理人員均是處于平衡狀態(tài)，雙方合作穩(wěn)健，工商銀行為什么要退出呢？

　　貝柏樂(lè)表示，收購(gòu)IBPS的股權(quán)是巴黎銀行方面首次提出來(lái)的。但謝海濤隨即補(bǔ)充：IBPS的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是雙方的意愿，巴黎銀行認(rèn)為目前是建立新機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步開拓中國(guó)業(yè)務(wù)的良好時(shí)機(jī)，而工商銀行認(rèn)為這一行動(dòng)與其策略形成互補(bǔ)，也完全符合中國(guó)的政策。“股權(quán)轉(zhuǎn)讓后完全是一個(gè)雙贏的局面。”謝海濤說(shuō)。

　　有外電引述巴黎銀行的消息指出，巴黎銀行曾希望對(duì)IBPS增資擴(kuò)股，但工商銀行因不看好該合資銀行的前景而不愿再次注資。因此，當(dāng)巴黎銀行提出收購(gòu)時(shí)，工行乘機(jī)退出。

　　此間觀察家認(rèn)為：對(duì)工行而言，IBPS與自己控股的工銀亞洲不同，IBPS業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大勢(shì)必和工行自身的業(yè)務(wù)相沖突。對(duì)巴黎銀行而言，隨著中國(guó)不斷兌現(xiàn)加入WTO的承諾，合資銀行比起獨(dú)資銀行已沒(méi)有太多政策優(yōu)勢(shì)，而獨(dú)資顯然更便于實(shí)施自己的意圖。按謝海濤的話：“外資銀行遲早要享受國(guó)民待遇，而外資獨(dú)資的中國(guó)法人身份，將會(huì)使我們?cè)谖磥?lái)得到先機(jī)。”

　　據(jù)介紹，巴黎銀行(中國(guó))有限公司是首家在華注冊(cè)的外資獨(dú)資銀行。

　　相比巴黎銀行，工商銀行退出IBPS極其低調(diào)，幾乎是秘而不宣，一些至關(guān)重要的細(xì)節(jié)，比如股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格，外界仍不得而知。但是業(yè)界推測(cè)，工行溢價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，從中獲利一定不少。記者曾就此求證巴黎銀行(中國(guó))相關(guān)負(fù)責(zé)人，得到的回答是：“這是一個(gè)秘密，我們不便公開。”

　　廈門國(guó)際銀行：何去何從

　　作為中國(guó)首家中外合資銀行，廈門國(guó)際銀行實(shí)際上承擔(dān)了金融改革試驗(yàn)田的使命，它的命運(yùn)也因此帶有更多的象征色彩。在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)對(duì)外開放日益深入、工商銀行調(diào)整合資戰(zhàn)略的大背景之下，廈門國(guó)際銀行將發(fā)生怎樣的變化？

　　“至少目前我們還不知道。再則，我們對(duì)媒體的發(fā)言有權(quán)限，這事你只能問(wèn)總裁或者工行總部。”廈門國(guó)際銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)于記者的提問(wèn)極其謹(jǐn)慎，在他們看來(lái)，這還是一個(gè)敏感的話題。

　　廈門國(guó)際銀行創(chuàng)辦于1985年11月28日。目前的持股情況是：福建閩信集團(tuán)36.75%、中國(guó)工商銀行18.75%、福建國(guó)際信托投資公司12%、廈門建發(fā)集團(tuán)7.5%、亞洲開發(fā)銀行10%、日本新生銀行10%、美國(guó)賽諾金融集團(tuán)5%，注冊(cè)資本為8億港元。

　　廈門國(guó)際是工行四家合資銀行中效益最好的銀行，其2002年年報(bào)顯示，該行綜合稅后利潤(rùn)達(dá)1.15億港元，在全國(guó)外資法人銀行中名列前茅。盡管如此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“中外合資銀行”課題組在對(duì)廈門國(guó)際銀行調(diào)查后仍舊得出結(jié)論：合資銀行處在夾縫中求生存的狀態(tài)。

　　合資銀行是中國(guó)對(duì)外開放前期的產(chǎn)物，由于當(dāng)時(shí)到海外開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的成本與難度均較大，合資往往成為國(guó)有銀行引入國(guó)外銀行先進(jìn)管理方式的有效選擇。而對(duì)于外資銀行，進(jìn)入中國(guó)銀行業(yè)，合資當(dāng)然是當(dāng)時(shí)最便利的通道。但是，合資銀行并沒(méi)有隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起而壯大起來(lái)。迄今除廈門國(guó)際銀行資產(chǎn)接近100億外，其余6家合資銀行規(guī)模均在10億元左右，全部7家合資銀行的資產(chǎn)總共不過(guò)200億人民幣左右，尚不及四大行在發(fā)達(dá)地區(qū)的一家支行。

　　時(shí)過(guò)境遷，在中國(guó)加入WTO兩年后的今天，隨著外資銀行的國(guó)民待遇逐步兌現(xiàn)，合資銀行日益顯得不合時(shí)宜。自2003年12月1日起，外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的城市已經(jīng)擴(kuò)大到13個(gè)。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)決定，將降低對(duì)外國(guó)銀行分行營(yíng)運(yùn)資金的要求。到2006年12月，對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍和所有權(quán)的限制將不復(fù)存在。

　　無(wú)疑，廈門國(guó)際銀行所處的合資銀行的“生態(tài)平衡”已經(jīng)被打破，合資銀行背后的變革正激流涌動(dòng)。在此過(guò)程中，工行的選擇又是什么呢？