國內商業銀行普遍被標準普爾定為較低等級，浦發銀行有關人士表示——

　　標普與國內監管指標存在分歧

　　-本報記者張歆

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　　11月26日，國際信用評級機構標準普爾在“中國金融服務業展望研討會”上公布了對中國內地8家銀行的長期本地貨幣公開資訊(pi)評級，美國《華爾街日報》評論認為，此次被評的8家銀行全部被定為垃圾等級，但我國相關銀行的負責人則認為，標準普爾的評級結果比較保守，與國內的一些監管指標存在分歧。

　　四大國有商業銀行之一的中國農業銀行、招商銀行(相關,行情)��600036�牶推职l銀行��600000�牭脑u級定為BBBpi，較投資等級低兩級；中國光大銀行評級略高，為Bpi，其子公司中國光大控股在香港上市；深發展(相關,行情)��000001�牎⒚裆�銀行(相關,行情)��600016�牶腿A夏銀行(相關,行情)��600015�牭脑u級也定為Bpi；廣發行的評級在這8家銀行中最低，為CCCpi。

　　根據標準普爾的長期信用評級標準，AAA級表示償還債務能力極強，為標準普爾給予的最高級評價。BB級償債能力也比較好，投資風險相對較小，但持續的重大不明朗因素和惡劣情況有可能削弱投資保障。B級僅次于BB級。pi表示是利用已公開的財務資料或公開信息作為分析依據，所以這類評級往往并不十分全面。

　　浦發銀行證券代表楊國平在接受記者采訪時表示，標準普爾的評級結果具備參考價值，但整體上還是比較偏低的。同樣參與了“中國金融服務業展望研討會”的楊先生的看法也反映了參與該會議的監管機構和大多數公司的感受。但是，值得指出的是，標準普爾的評級結果一向受到QFII的關注。

　　楊國平認為，對標準普爾的評級結果首先要從大的環境來看，事實上，該機構對中國大陸的主權評級僅為BBB。

　　標準普爾在評級結果中指出，上述幾家國內商業銀行在資產質量、償債能力、貸款增長等方面存在問題：

　　就招商銀行而言，該評級認為其盈利能力適中，但資產質量欠佳，且如果該行繼續保持當前的高速增長勢頭，其資本狀況就很可能會面臨壓力；民生銀行是中國各商業銀行中被認為運營較好的一家，但標準普爾仍給予較低評級。這是因為其低資本狀況相對于業務的高速發展而言令人擔憂；深發展雖然具有一定的財務靈活性，但資產質量疲軟；華夏銀行得到Bpi評級的原因在于其業務規模較小、大量貸款流向少量大客戶；浦發銀行雖被認為資產質量好于各位國內同行，但向少量大客戶集中放貸，以及貸款迅速增長的狀況令人擔憂。

　　對于“向少量大客戶集中放貸，以及貸款迅速增長的狀況令人擔憂”的指責，楊國平向記者闡述了不同的看法。

　　第一，對于“大客戶”，標準普爾和國內監管機構有不同定義。國內指標要求，單一客戶貸款額度不能超過10%，前10家客戶的貸款額度不能高于50%，就這兩點來說，浦發銀行完全符合要求(根據該公司三季報，上述兩項指標分別為5.59%和40.37%)。

　　第二，如何看待貸款迅速增長所帶來的正負效應？楊國平認為絕對是“利大于弊”。楊國平覺得，在貸款增長時，應高度關注不良貸款的增長；從相對來說，應關注不良貸款的比例。從絕對來說，應關注不良貸款的絕對值。從三季度季報來看，浦發銀行在這兩項上均做到了下降，按照“五級”分類，浦發銀行后三類�煷渭墶⒖梢伞�損失�犢J款共計661357萬元(占總數的2.66%，比上報告期下降0.50個百分點)。

　　業內人士在分析標準普爾的指標體系后也指出，標準普爾在評級中有關“政府支持”的指標值得商榷，并認為對商業銀行的評價應拋開非市場化的因素影響，而著重于對銀行生產經營本身的分析。另據記者了解，評價指標更為細化的國際評級機構穆迪也對我國商業銀行進行了評級，其評定結果也將在近日公布。

　　國內對資本充足率的規定

　　1995年7月1日實施的《中華人民共和國商業銀行法》第三十九條規定：商業銀行資本充足率不得低于百分之八。

　　1997年1月開始實施的《關于印發商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法的通知》對資本充足率指標進行了細化，規定資本凈額與表內、外風險加權資產總額的比例不得低于8%，其中核心資本不得低于4%；附屬資本不能超過核心資本的100%，即資本凈額／表內、外風險加權資產期末總額≥8%，核心資本／表內、外風險加權資產期末總額≥4%。但對資本成份的規定存在著較嚴重的問題。

　　2003年8月中旬，銀監會有關負責人表示，結合巴塞爾新資本協議，銀監會起草了我國新的《商業銀行資本充足率管理辦法》，預計不久就要出臺。

　　我們估計，《辦法》與國際慣例接軌的可能性非常大。也就是說，未來核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積和未分配利潤；附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債券。在這些規定中，最重要的變化是，只有貸款呆帳準備金中的一般準備才能計入資本或附屬資本中。而在此之前，由于相關規定不完善，各上市銀行在計算資本充足率時，不僅把一般準備金計入附屬資本中，也把專項準備計入了附屬資本。隨著《辦法》的實施，呆帳準備金中的專項準備將從資本成份中剝離出去，這就意味著已上市銀行的資本充足率將有所降低。此外，隨著《辦法》的實施，國內商業銀行或已上市銀行又增加了一條融資渠道，即發行長期次級債務。