隨著《汽車金融公司管理辦法》的出臺，貸款利率是否不同于銀行現行車貸利率，成為汽車金融公司唯一留下的懸念。但昨日正式頒布的《實施細則》給出的利率浮動范圍卻平平無奇：下浮10%到上浮30%，與銀行車貸利率別無二致。作為一種金融杠桿，利率“指揮棒”在車貸競爭中將如何轉動？

　　銀行：利率優惠，拉動貸款

　　相同的利率水平，使銀行與汽車金融公司之間在利率上達成了相同的起點。工行上海市分行消費信貸中心有關負責人告訴記者，盡管利率相同，但雙方對于利率的審視角度卻未必一樣。

　　在實際操作中，除了促銷外，利率下浮往往是吸引優質客戶的重要手段，客戶在貸款買車時對此優惠也更為熟悉，而對于利率上浮，不少客戶都聞所未聞，總覺得自己吃了虧。他認為，銀行給予每個客戶的不同利率，實質上是雙方討價還價的最終表現形式，是對于其資信條件、首付金額、還款方式和抵押物價值等的綜合考慮。由于部分客戶的資信問題，銀行往往上浮其貸款利率，實際上“要價”的權力把持在銀行手中。

　　但作為防范貸款風險的一個杠桿，銀行并不太愿意過多祭出利率下浮，這畢竟意味著客戶的流失。近期滬上不少銀行、特別是車貸規模較小的股份制銀行高舉車貸促銷大旗，利率下浮自然是刺激車貸規模增長的最佳武器。同時，銀行又不敢置風險于不顧，因此綜合采用了銀行卡、房貸和個人理財等綜合性優惠手段。除了做大車貸規模外，車貸讓利也擔負起推銷其他銀行產品的職責。

　　汽車金融公司：若能出貨，利率好說

　　對于汽車金融公司而言，僅僅允許下浮10%到上浮30%的利率變動范圍，是否太過束縛？我國汽車金融軟課題研究小組組長周立群在接受記者采訪時表示，利率變動范圍確實是汽車金融公司能否放開手腳的重要因素之一，但如果僅僅認為“利率下浮10%的開放范圍還不大的話”，就有些片面了。

　　周立群表示，由于將來汽車金融公司是先向銀行借錢，再貸款給購車者，因而它貸款利率的確定，一方面取決于與銀行的同業拆借利率，另一方面，也取決于站在其后的生產廠家的市場意圖。如果從銀行借錢時利率較高的話，那么為了保持利潤，它也就必須上浮利率，上浮30%的范圍對于它而言，有一定的活動空間。值得注意的是，汽車金融公司能提供更為專業的購車服務，這些服務的支出也都是包含在利率里的，因而即使其利率上浮，依靠其優良的服務，依然有自己的優勢。

　　更重要的是，汽車金融公司與汽車廠家有著十分密切的聯系，利率的高低，有時取決于其廠家的市場策略，即使下浮到10%，汽車金融公司本身沒有利潤可言，但車輛賣得多，汽車廠家將來還會返利給汽車金融公司的。

　　一位業內人士一針見血地指出，銀行和汽車金融公司動用利率杠桿的不同出發點，是由自身角色所決定的。銀行通過賣車來“賣”貸款，而汽車金融公司則通過“賣”貸款來賣車。銀行最終經營的是貸款，必然導致其更關注于風險控制；而汽車金融公司的最終目的是為汽車生產廠商出貨，因此利率浮動相對“好說話”。從這個角度來看，銀行與汽車金融公司一旦各自轉起利率指揮棒，雙方的錯位經營將越發明顯。

　　本報記者丁波顧耀