2003年秋天，一直被商業(yè)銀行壟斷的中國(guó)車貸市場(chǎng)將無(wú)情地被汽車金融公司所打破

　　國(guó)際金融報(bào)記者 衛(wèi)容之 發(fā)自上海

　　一直被商業(yè)銀行壟斷的中國(guó)車貸市場(chǎng)，在2003年秋天迎來(lái)勁敵。而久為業(yè)界擔(dān)憂的中國(guó)汽車金融防線的撕破，其實(shí)是以一個(gè)相當(dāng)?shù)驼{(diào)的方式完成了過(guò)渡：“十一”黃金周第三天 夜晚，絕大多數(shù)人從中央電視臺(tái)晚間直播新聞中得到這一消息。

　　事先沒(méi)有任何征兆，就連和政策層保持緊密聯(lián)系的商業(yè)銀行管理人員也頗感詫異。記者第一時(shí)間致電工商銀行上海市分行消費(fèi)信貸中心負(fù)責(zé)人，得到的回答是“一直在傳‘快了’，沒(méi)想到還是很突然。”其余幾家國(guó)有銀行的部門(mén)負(fù)責(zé)人此后也表露了“毫無(wú)思想準(zhǔn)備”的意思。

　　長(zhǎng)假緩沖后的市場(chǎng)，相對(duì)平靜，也疏散了本可能引發(fā)媒體蜂擁報(bào)道的高峰。記者在隨后的采訪中發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)車貸即將引發(fā)變局“前夜”，被保護(hù)狀態(tài)下的商業(yè)銀行，難免有應(yīng)和之聲：短期內(nèi)不會(huì)對(duì)中國(guó)車貸割據(jù)產(chǎn)生影響，真正意義上的競(jìng)爭(zhēng)要等到一兩年之后。但商業(yè)銀行更多的聲音來(lái)自車貸市場(chǎng)久有的“缺口”：自身無(wú)法解決的體制，產(chǎn)品利率、首付比例，包括整個(gè)社會(huì)的誠(chéng)信體系等等問(wèn)題，商業(yè)銀行正期盼著相關(guān)政策、監(jiān)管措施的盡快出臺(tái)。

　　北京大學(xué)教授、國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所主任樊綱日前與本報(bào)記者聊及此話題時(shí)表示，“《汽車金融公司管理辦法》出臺(tái)的重要意義，在于規(guī)范市場(chǎng)。”言下之意，不必過(guò)多關(guān)注商業(yè)銀行和汽車金融公司的競(jìng)合態(tài)勢(shì)，新政策的出臺(tái)，能夠在推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮積極作用，肯定是不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　誠(chéng)信經(jīng)濟(jì)再度警醒

　　雖然貸款人拖欠或不還款原因很多，但從已發(fā)生的保險(xiǎn)索賠案來(lái)看，群發(fā)性、區(qū)域性和故意性拖欠，蓄意詐騙者占多數(shù)。絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司在此業(yè)務(wù)上處于虧損狀態(tài)，其根源在于中國(guó)長(zhǎng)期缺乏一個(gè)完整、系統(tǒng)、合理的個(gè)人征信體系

　　在中國(guó)各汽車銷售商挨門(mén)林立的上海市中山北路，購(gòu)車族絡(luò)繹不絕。以至幾款緊俏車型必須繳納5000至20000萬(wàn)元加急費(fèi)，才能順利到手。接近4萬(wàn)元的牌照費(fèi)不算，各類名目繁多的收費(fèi)往往“隨車到手”。然而，購(gòu)車大軍仍舊在此背景下快速膨脹。在消費(fèi)信貸舉步維艱、信用體系尚不完備的今天，有意思的現(xiàn)象是，車貸市場(chǎng)卻呈現(xiàn)超常規(guī)的增幅攀升。

　　記者手頭掌握的一份數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)未來(lái)幾年的汽車消費(fèi)信貸市場(chǎng)潛力巨大。目前中國(guó)汽車銷售中，最多只有10%-15%涉及汽車信貸，而全球市場(chǎng)的這一比例平均達(dá)到70%。另外，中國(guó)目前有能力購(gòu)買(mǎi)汽車的家庭約有800萬(wàn)家，預(yù)計(jì)5年后將達(dá)到4200萬(wàn)家。而國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的總市值也在以10%的年增長(zhǎng)率遞增，照這速度，2007年以后將翻一番。

　　還有一份調(diào)查數(shù)據(jù)，卻不得不令人深思：目前私車貸款約30%違約還款，10%的汽車貸款難以收回，多數(shù)保險(xiǎn)公司在車貸險(xiǎn)上虧本經(jīng)營(yíng)。雖然貸款人拖欠或不還款原因很多，但從已發(fā)生的保險(xiǎn)索賠案來(lái)看，群發(fā)性、區(qū)域性和故意性拖欠，蓄意詐騙者占多數(shù)。絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司在此業(yè)務(wù)上處于虧損狀態(tài)。根源在于中國(guó)長(zhǎng)期缺乏一個(gè)完整、系統(tǒng)、合理的個(gè)人征信體系。

　　中國(guó)目前的車貸保險(xiǎn)大多是與銀行捆綁銷售，消費(fèi)者買(mǎi)車向銀行貸款，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，要求消費(fèi)者必須同時(shí)向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)一份車貸保險(xiǎn)，當(dāng)消費(fèi)者沒(méi)有能力或者拖欠貸款時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)便轉(zhuǎn)嫁到保險(xiǎn)公司身上。但保險(xiǎn)公司為道德風(fēng)險(xiǎn)埋單的金額超過(guò)預(yù)支額度時(shí)，就不得不選擇退出和打破原有的運(yùn)作鏈。

　　高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益。《汽車金融公司管理辦法》出臺(tái)不到兩周，太平洋保險(xiǎn)已在上海率先宣布較大規(guī)模范圍重新推出車貸保險(xiǎn)，其爭(zhēng)奪市場(chǎng)的急迫心情可窺一斑。中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席馮曉增不忘告誡太保，“這是適應(yīng)目前市場(chǎng)需求的做法，但風(fēng)險(xiǎn)仍較大。產(chǎn)險(xiǎn)公司此前退出，主要原因是車貸保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)巨大，不僅賠付率高，而且保險(xiǎn)公司還不得不花很大的精力應(yīng)對(duì)層出不窮的騙保事件，使得保險(xiǎn)公司虧損嚴(yán)重。”

　　上海一家保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)，“車貸履約險(xiǎn)停辦，暴露了保險(xiǎn)公司的管理漏洞，我們正在對(duì)車貸保險(xiǎn)這一業(yè)務(wù)作更準(zhǔn)確的核算，希望盡快重返市場(chǎng)。”同時(shí)，這位負(fù)責(zé)人顯得很無(wú)奈，“市場(chǎng)整體的信用缺失，我們無(wú)能為力，也不是靠一兩家保險(xiǎn)公司為道德風(fēng)險(xiǎn)埋單可以解決的。”

　　這位負(fù)責(zé)人的話其實(shí)蘊(yùn)涵兩層意思：其一，車貸市場(chǎng)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的存在，才體現(xiàn)出保險(xiǎn)公司的價(jià)值。“撤離”，意味著較大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有潛在的巨大利潤(rùn)，因此，重返市場(chǎng)的念頭才會(huì)如此迫切。其二，從車貸保險(xiǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看，治本發(fā)展之道還是建立全社會(huì)的“個(gè)人信用體系”。

　　高端市場(chǎng)激戰(zhàn)在即

　　外資汽車金融公司具有專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，其在很多發(fā)展中國(guó)家積累了成功的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在全球范圍擁有強(qiáng)大的資金實(shí)力和良好的市場(chǎng)信譽(yù)。汽車信貸市場(chǎng)在引入新的競(jìng)爭(zhēng)之后，為占領(lǐng)市場(chǎng)，各方肯定都會(huì)想方設(shè)法推出各種優(yōu)惠措施

　　盡管誰(shuí)都清楚，一兩年之后，中國(guó)汽車金融市場(chǎng)即將開(kāi)始一場(chǎng)難以避免的競(jìng)爭(zhēng)。但對(duì)中資銀行直接構(gòu)成威脅的外資汽車金融公司，其實(shí)遠(yuǎn)非外界想象的激情高漲。傳言中極可能最先操辦業(yè)務(wù)的通用、福特和大眾三家，也未表露過(guò)多話語(yǔ)。市場(chǎng)人士表示，雖然外資對(duì)這個(gè)辦法期盼已久，但在細(xì)則出臺(tái)之前，不可能也沒(méi)辦法輕舉妄動(dòng)。

　　一家汽車金融公司內(nèi)部人士甚至對(duì)記者說(shuō)，“即使細(xì)則出臺(tái)，我們也不會(huì)高調(diào)地去爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。”這種狀態(tài)，和當(dāng)初開(kāi)放外資銀行經(jīng)營(yíng)中國(guó)境內(nèi)居民外幣業(yè)務(wù)的場(chǎng)景極為相似。花旗銀行浦西支行熱烈開(kāi)業(yè)之后，媒體對(duì)其關(guān)注更多來(lái)自“在中國(guó)金融改革開(kāi)放中的劃時(shí)代意義”，甚至夾雜著一些看客圖新鮮的心理。而從一開(kāi)始就被外界預(yù)感“巨大的市場(chǎng)沖擊”卻沒(méi)有如期而至，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)情況是：外資只對(duì)這一市場(chǎng)的小部分高端客戶感興趣，目標(biāo)客戶不盡相同，中外資銀行因此相安無(wú)事。

　　外資汽車金融公司在中國(guó)的開(kāi)拓自然也不例外。工商銀行上海市分行消費(fèi)信貸中心負(fù)責(zé)人認(rèn)為，外資汽車金融公司在現(xiàn)有融資渠道下難以保證穩(wěn)定的資金來(lái)源，他們?cè)谥袊?guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)需要人民幣，融資是擺在這些汽車巨頭面前最大的難題，如果通過(guò)同業(yè)拆借發(fā)展業(yè)務(wù)，很可能使利率在市場(chǎng)上失去競(jìng)爭(zhēng)力。

　　而且，根據(jù)《管理辦法》，汽車金融公司不能從事汽車租賃業(yè)務(wù)，而這項(xiàng)業(yè)務(wù)恰是國(guó)外很多汽車金融公司的重要利潤(rùn)來(lái)源，汽車金融公司也不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，而且只能從商業(yè)銀行貸款，這些規(guī)定都在一定程度上制約了汽車金融公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展。

　　因此冷靜下來(lái)細(xì)想，必會(huì)發(fā)現(xiàn)，在資金、體制、信用環(huán)境都不完備的前提下，外資汽車金融公司只可能小步前行。最實(shí)際的做法就是用有限資金，拓展最有價(jià)值的客戶群體。

　　當(dāng)然，準(zhǔn)許外資汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的必然結(jié)果，肯定是“鯰魚(yú)效應(yīng)”，對(duì)起步較晚、體制不完善的中國(guó)車貸市場(chǎng)，是一場(chǎng)意義深遠(yuǎn)的體制變革和市場(chǎng)規(guī)范的改革過(guò)程。

　　工行有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，外資汽車金融公司具有專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，其在很多發(fā)展中國(guó)家積累了成功的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在全球范圍擁有強(qiáng)大的資金實(shí)力和良好的市場(chǎng)信譽(yù)。汽車信貸市場(chǎng)在引入新的競(jìng)爭(zhēng)之后，無(wú)論是銀行還是汽車金融公司，為占領(lǐng)市場(chǎng)，肯定都會(huì)想方設(shè)法推出各種優(yōu)惠措施，提高服務(wù)水平。中資銀行應(yīng)該建立具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品與優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)來(lái)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，同時(shí)該領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)，也為銀行交叉銷售其他金融產(chǎn)品提供機(jī)會(huì)。因此，中資銀行可以通過(guò)轉(zhuǎn)變單一業(yè)務(wù)模式，比如消費(fèi)者在中資銀行汽車貸款，銀行可以給消費(fèi)者信用卡、住房貸款利率的優(yōu)惠，用龐大的金融體系贏得競(jìng)爭(zhēng)。

　　“而外資汽車金融公司和中資銀行在競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)，更可能發(fā)展成合作伙伴，前者通過(guò)與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行合作，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)的細(xì)分將是大勢(shì)所趨。”

　　中資車貸急盼改制

　　在“不言放棄”身后，商業(yè)銀行其實(shí)有難以掩飾的擔(dān)憂：汽車金融業(yè)對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)是綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)上的單一業(yè)務(wù)，而對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是單一業(yè)務(wù)平臺(tái)上的單一業(yè)務(wù)

　　在和上海多家商業(yè)銀行消費(fèi)信貸部門(mén)負(fù)責(zé)人的接觸中，記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)此前外界把“汽車消費(fèi)信貸”等同于“汽車金融”的說(shuō)法，這些車貸專家頗不以為然。

　　“真正意義上的汽車金融產(chǎn)業(yè)，實(shí)則是一手牽三方，廠家、商家和消費(fèi)者。而且保證生產(chǎn)資金、流通資金、消費(fèi)資金的順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。實(shí)現(xiàn)汽車工業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略意圖，以及擴(kuò)大汽車市場(chǎng)規(guī)模，促進(jìn)汽車的生產(chǎn)、流通和消費(fèi)發(fā)展。也正因?yàn)榇耍瑖?guó)外的汽車金融機(jī)構(gòu)能夠提供種類繁多的金融產(chǎn)品。”

　　最直接的差異就體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)目的不同：汽車金融公司是為提高整個(gè)汽車制造商的贏利和總公司的股東利益。說(shuō)具體點(diǎn)，是通過(guò)汽車制造商龐大的客戶基礎(chǔ)，來(lái)創(chuàng)造巨額利潤(rùn)，使整個(gè)汽車生產(chǎn)和銷售流程更為靈活，并有效降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，擴(kuò)展到其他金融和保險(xiǎn)服務(wù)。而對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)，利息收入是開(kāi)展車貸業(yè)務(wù)的惟一利潤(rùn)來(lái)源和主要經(jīng)營(yíng)目的，商業(yè)銀行車貸業(yè)務(wù)只能依靠貸款獲取利差，而汽車金融公司則可能實(shí)施變相零利率或超低利率，比如其母公司提供優(yōu)惠車價(jià)，汽車金融公司雖然表面上收取借款人的利息，但實(shí)際上卻是變相的零利率或超低利率。

　　巨大的經(jīng)營(yíng)目的差異，直接導(dǎo)致效率和效益懸殊。《汽車金融公司管理?xiàng)l例》出臺(tái)后，甚至有一部分市場(chǎng)觀點(diǎn)質(zhì)疑，中資銀行是否有必要拼命掙扎保護(hù)這塊業(yè)務(wù)。“從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，銀行將逐漸退出本身并不占優(yōu)勢(shì)的個(gè)人車貸業(yè)務(wù)，而向汽車金融公司的后臺(tái)融資服務(wù)方向發(fā)展。”

　　不過(guò)，上海多家銀行均對(duì)“淡出”斷然否定。一家商業(yè)銀行車貸業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，目前車貸業(yè)務(wù)總量在銀行個(gè)人消費(fèi)貸款的占比仍有限，但車貸作為個(gè)人消費(fèi)信貸系列中的一個(gè)品種，商業(yè)銀行肯定不會(huì)放棄，汽車金融公司的出現(xiàn)將大大加速商業(yè)銀行車貸業(yè)務(wù)，以及相關(guān)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新進(jìn)度。

　　但在“不言放棄”的身后，商業(yè)銀行其實(shí)有難以掩飾的擔(dān)憂：汽車金融業(yè)對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)是綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)上的單一業(yè)務(wù)，而對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是單一業(yè)務(wù)平臺(tái)上的單一業(yè)務(wù)。某國(guó)有銀行信貸部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)，“辦理車貸的部門(mén)不過(guò)是私人業(yè)務(wù)部下的一個(gè)二級(jí)分部，業(yè)務(wù)也僅限于汽車消費(fèi)貸款。這和外資金融公司從票據(jù)融資、融資租賃、設(shè)備融資到存貸款等全方位服務(wù)相比，明顯捉襟見(jiàn)肘。”

　　“我們希望車貸業(yè)務(wù)能夠分離于其他業(yè)務(wù)，類似目前信用卡中心和票據(jù)中心的做法。條件成熟時(shí)甚至考慮獨(dú)立核算，獨(dú)資或合資成立專門(mén)的汽車金融公司，依托母銀行的強(qiáng)大資金實(shí)力、結(jié)算網(wǎng)絡(luò)和分支機(jī)構(gòu)，對(duì)多種汽車品種提供金融服務(wù)。”去年以來(lái)，希望將車貸業(yè)務(wù)分拆救市的呼聲，隨著《汽車金融公司管理辦法》的出臺(tái)，再次高漲。

　　當(dāng)然，構(gòu)想成立的必要條件是：監(jiān)管、政策、法律和個(gè)人信用環(huán)境的到位。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，車貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒏�趨多元化和�?fù)雜化，如果一系列配套服務(wù)措施沒(méi)能跟上，將給市場(chǎng)造成極大的負(fù)面影響。

　　鏈接

　　汽車金融服務(wù)是指：汽車銷售過(guò)程中對(duì)消費(fèi)者或經(jīng)銷商提供的融資及其他金融服務(wù)，包括對(duì)經(jīng)銷商庫(kù)存融資和對(duì)汽車營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)及用戶的消費(fèi)信貸或融資租賃。從金融服務(wù)方式看，除提供信貸業(yè)務(wù)之外，還包括融資性租賃、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、汽車消費(fèi)保險(xiǎn)和信用卡等。

　　目前全球每年新舊車銷售收入約1.3萬(wàn)億美元，其中30%(3850億)是現(xiàn)金銷售，約70%(9150億)有融資性安排。在9150億的融資性銷售中，新車銷售占了56%(5150億)，舊車占了44%(4000億)；在具體銷售形式中，貸款占78%(7150億)，融資租賃占22%(2000億)；在地域分布上，北美占46%(4200億)，西歐占28%(2550億)，世界其他地區(qū)占26%(2400億)，年增長(zhǎng)率在2%-2%左右。

　　(以上數(shù)據(jù)由中國(guó)工商銀行上海市分行提供)