從1984年中國人民銀行真正擔當起央行的角色開始，央行“獨立”就踏上了漫漫之路。如今，將近20年過去了，央行“獨立”始終是在銀行業(yè)轉型的大背景下進行的，這形同一幢大廈建立在松軟的沙灘上，只要沙灘的質地沒變，央行即便再獨立，都不會取得令人滿意的效果

　　9月30日，“十一”黃金周前的最后一個工作日，中國人民銀行公布了新的“三定”方 案(即由中央編制辦公室批準印發(fā)的《關于中國人民銀行主要職責、內(nèi)設機構和人員編制調(diào)整意見的通知》)。

　　這份在節(jié)日氛圍中低調(diào)出場的方案，被輿論廣泛地理解為央行走向“獨立”的里程碑。

　　盡管1978年中國人民銀行就以部級身份從財政部分離，但直到今天，有專家認為承擔著央行職責的中國人民銀行，仍然缺乏足夠的獨立性。

　　“獨立”之途

　　在新的“三定”方案中，“一個強化”引人注目，“強化與制定和執(zhí)行貨幣政策有關的職能。中國人民銀行要進一步提高制定和執(zhí)行貨幣政策的水平……”這是第一次在央行“三定”方案中出現(xiàn)“制定”一詞。

　　之前，央行從來不聲稱自己制定貨幣政策，每年的銀行貨幣政策報告也是《貨幣政策執(zhí)行報告》。新的用詞的變化似乎暗合著央行貨幣政策走向“獨立”的趨勢。

　　事實上，早在今年上半年銀監(jiān)會準備從央行分離時，增強央行貨幣政策獨立性的呼聲就不絕于耳，“增強央行獨立性本質上意味著人民銀行將根據(jù)國民經(jīng)濟運行的狀態(tài)獨立做出判斷、獨立制定貨幣政策和執(zhí)行計劃。”國內(nèi)最早提出貨幣政策和銀行監(jiān)督相分離的學者、國務院發(fā)展研究中心研究員魏加寧告訴中國《新聞周刊》。

　　這種獨立性的顯現(xiàn)是從新一屆的貨幣政策委員會開始的。今年6月16日，中國人民銀行組成新一屆貨幣政策委員會，7天之后，這個此前幾乎不為人知的委員會召開了第二季度例會。這次會議獲得了廣泛而高度的關注，理由是央行第一次可以獨立協(xié)調(diào)、商議、制定貨幣政策的走向。

　　貨幣政策委員會成立于1997年，旨在用宏觀的視角及時把脈運行中的貨幣政策。

　　新一屆委員會增加了國務院分管金融業(yè)務工作的副秘書長為委員，增加中國銀監(jiān)會為組成單位，并由中國銀行業(yè)協(xié)會代替原來的國有獨資商業(yè)銀行作為其組成單位。這使它的人員構成更為科學化。

　　類似結構也以合力顯現(xiàn)了貨幣政策強勢出擊的一面。在業(yè)界引起強烈反響的新房貸政策(121號文件)，據(jù)說即為新貨幣政策委員會的手筆。而9月21日開始實施的上調(diào)準備金率的措施，直接導致了第7期國債跌破面值，8期國債流標，9期國債被迫停發(fā)，股市也一直步入振蕩下滑的格局之中。

　　這種強勢的風格繼續(xù)在新“三定”方案中延續(xù)，“央行將大力提高制定和執(zhí)行貨幣政策的水平，靈活運用利率、匯率等各種貨幣政策工具實施宏觀調(diào)控，加強對貨幣市場規(guī)則的研究和制定。密切關注貨幣市場與房地產(chǎn)市場、證券市場、保險市場之間的關聯(lián)渠道、有關政策和風險控制措施，疏通貨幣政策傳導機制，促進金融市場的規(guī)范運行和整體協(xié)調(diào)發(fā)展。”

　　路途尚遠

　　然而，倡導央行獨立的權威們?nèi)圆徽J可央行目前具有獨立性。10月12日，原中國人民銀行非銀行機構監(jiān)管司司長夏斌在接受中國《新聞周刊》采訪時稱，“三定方案只是定編定人，不是定央行的性質，央行性質沒有變，貨幣政策獨立性體現(xiàn)得并不充分。”

　　事實上，“三定”方案明確，中國人民銀行為國務院組成部門，是在國務院領導下制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務的宏觀調(diào)控部門。

　　對于學界已經(jīng)達成共識的貨幣政策委員會以及央行在貨幣政策上的獨立發(fā)言權，央行事實上并沒有得到更多。

　　“我們沒有看到明顯的權力轉移的跡象，貨幣政策的制定權仍然在國務院，而非央行。”北京師范大學金融研究中心主任鐘偉說。

　　這樣一來，央行“仍然形同一個建議機構和執(zhí)行機構。”國務院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟部王召博士說。可作為佐證的是，目前央行緊縮性的貨幣政策是經(jīng)過國務院批準的，這是中央政府的決策。

　　法律上，《中國人民銀行法》(簡稱央行法)第5條規(guī)定，利率、匯率和貨幣供應量三方面的決策必須報國務院批準。第28條規(guī)定，中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券。

　　同時，央行法雖然按法律規(guī)定設立了貨幣政策委員會，但根據(jù)《貨幣政策委員會條例》，該委員會僅是一個決策咨詢議事機構，而不享有實際決策權。

　　從新一屆的貨幣政策委員會組成人員上，可以看出“獨立”并不是件容易的事。貨幣委員會組成人員如下：中國人民銀行行長周小川任貨幣政策委員會主席，委員會成員有：國務院副秘書長尤權，國家發(fā)展和改革委員會副主任朱之鑫，財政部副部長金立群，中國人民銀行副行長吳曉靈、李若谷，國家統(tǒng)計局局長李德水，國家外匯管理局局長郭樹清，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席劉明康，中國證券監(jiān)督管理委員會主席尚福林，中國保險監(jiān)督管理委員會主席吳定富，中國銀行業(yè)協(xié)會會長、中國銀行行長肖鋼，中國社會科學院金融研究所所長李揚。

　　除李揚外，清一色是高級官員。“企業(yè)和大區(qū)分行缺位，專家太少，政府官員太多。”王召說。

　　矛盾仍多

　　貨幣政策的獨立性尚須一段漸進的過程，目前還難以實現(xiàn)真正獨立。但在新的三定方案中，央行的金融監(jiān)管職能卻得到空前的提升。央行新設了金融市場司、金融穩(wěn)定局和征信管理局，原來的保衛(wèi)局改為反洗錢局。

　　這種機構設置被理解為央行權力的一種微妙的變化。魏加寧研究員用“一專一寬”來形容此次的變化：“專”是專事貨幣政策，而“寬”則是新設的幾個部門帶來的，“他們的視野更加開闊，不再局限于銀行業(yè)，而是關注于整個金融市場的穩(wěn)定和整個宏觀經(jīng)濟的走勢。”他甚至預言，央行未來很有可能成為宏觀調(diào)控的主角。

　　但是，這“一專一寬”能否相輔相成發(fā)揮合力尚待觀望，央行與其他部委之間的協(xié)調(diào)仍然不很順暢，而且如果擔當此重任，央行目前的權威性恐怕也還不夠。

　　事實上，成立金融市場司和金融穩(wěn)定局大大加強了央行對于金融市場的監(jiān)管，這可能會埋下央行與銀監(jiān)會之間的“爭執(zhí)”伏筆。因為，對于金融市場的監(jiān)管最終還是會涉及到銀行和金融機構本身，這難免受瓜田李下之困。

　　國際上，“類似的金融穩(wěn)定機構已經(jīng)普遍存在于英、德、日等國家的央行之下，但是類似機構到底屬于貨幣政策職能還是銀行監(jiān)管職能，理論上仍然沒有理清。”鐘偉說。

　　而在國內(nèi)，這樣的爭論更涉及到權力分配和協(xié)調(diào)的問題，央行與銀監(jiān)會如何協(xié)調(diào)是一個懸念。

　　這種懸念顯然對于央行“獨立”是不利的。魏加寧認為，在央行與銀監(jiān)會之間還未厘清之時，一個新的角色將會露面——存款保險機構，這個機構旨在對中小銀行進行金融救助，在它建立之后，現(xiàn)有的央行和銀監(jiān)體系將進行新一輪的調(diào)整，三者之間的權力和職責將重新劃分。

　　從1984年中國人民銀行真正擔當起央行的角色起，央行“獨立”就開始踏上了漫漫之路。到1998年，央行建立9大分行，貨幣政策由計劃經(jīng)濟時代的直接計劃調(diào)控為主向間接調(diào)控借助市場工具轉變。

　　時至今日，將近20年已經(jīng)過去。央行“獨立”始終是在銀行業(yè)轉型大背景下進行的，“這形同一幢大廈建立在松軟的沙灘上，只要沙灘的質地沒變，央行即便再獨立，都不會取得令人滿意的效果。”鐘偉說。-

　　德、美央行的地位

　　德意志聯(lián)邦銀行:《德意志聯(lián)邦銀行法》規(guī)定：德意志聯(lián)邦銀行是公法意義上的聯(lián)邦直接法人單位，聯(lián)邦銀行的中央銀行理事會和執(zhí)行理事會，享有最高聯(lián)邦政府職能機構地位，在行使本法律賦予的權力時，聯(lián)邦銀行可以不按聯(lián)邦政府的指示。

　　美國中央銀行(聯(lián)邦儲備委員會)：依據(jù)1913年《聯(lián)邦儲備法》建立的聯(lián)邦儲備委員會，行使制定貨幣政策和實施金融監(jiān)管的雙重職能，依據(jù)有關法律規(guī)定，美聯(lián)儲作為與政府并列機構直接向國會負責。此外美聯(lián)儲享有資金和財務獨立權，并且獨立自主制定和執(zhí)行貨幣政策，因為貨幣政策制定的技術性和不透明性，美聯(lián)儲實際擁有不受國會約束的自由裁量權，而成為立法、司法、行政之外“第四部門”。

　　稿件來源：中國《新聞周刊》作者王晨波