本報(bào)記者 月生 深圳報(bào)道
從來沒有一個(gè)工程項(xiàng)目,在深圳引發(fā)如此大面積的關(guān)注。
深圳地鐵二期工程,這個(gè)深圳建市以來最大的國家級基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,計(jì)劃于年底試開工,2010年建成。引人注目的是,今年以來該工程方案修改達(dá)三次之多,最新預(yù)算也比年初
翻了一番。
作為深圳城市軌道交通近中期發(fā)展綜合規(guī)劃的核心組成部分,深圳地鐵二期最初規(guī)劃39.78公里,僅為地鐵一期1、4號(hào)線短距離延伸,工程估算投資額為140.6億元;今年5月份,規(guī)劃改為1號(hào)線延長線和三號(hào)線,合計(jì)長56.07公里,投資估算為207.47億元;最新規(guī)劃則囊括了1、4號(hào)線延長線和2、3號(hào)線,雙線鋪設(shè)86.69公里,投資規(guī)模高達(dá)316.47億人民幣,近一期工程的3倍。
深圳地鐵規(guī)劃三度“升級”的背景是,目前全國各地地鐵運(yùn)營全部虧損,上海地鐵工程塌方事故更引發(fā)社會(huì)對地鐵建造熱的質(zhì)疑,而商業(yè)銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)采取收緊信貸政策。
然而就是在這一關(guān)頭,深圳銀行界為爭奪地鐵二期項(xiàng)目承貸權(quán),卻前所未有地形成兩強(qiáng)對壘局面:一方以國家開發(fā)銀行牽頭,工行、中行深圳分行參與,打銀團(tuán)貸款牌子;又一方以建設(shè)銀行深圳分行牽頭,匯集深圳市數(shù)家股份制商業(yè)銀行,打聯(lián)合貸款牌子。
融資方案突變
事實(shí)上,銀行對地鐵融資一向青睞有加。深圳銀行界一資深人士表示:“銀行主要著眼于地鐵之外的收益轉(zhuǎn)換。由于地鐵帶來的其他收益,包括土地轉(zhuǎn)換收入都?xì)w政府,只要有政府資金鋪底和還款承諾,銀行并不擔(dān)心地鐵自身的虧損!币缘罔F二期項(xiàng)目為例,根據(jù)深圳市政府的測算,按照最新的規(guī)劃方案,二期建成后沿線土地將增值304.2億元。
正是在這一樂觀預(yù)期下,深圳市政府今年8月遞交市人大的二期地鐵投融資方案,令深圳地鐵既有的融資格局陡生變數(shù)。
深圳地鐵一期工程總投資105.85億元,政府和銀行投資七三開:深圳市政府動(dòng)用77.37億機(jī)動(dòng)財(cái)力(財(cái)政及國土基金)作為政府出資,其余30%由銀行放貸——國家開發(fā)銀行貸款10億元、工商銀行貸款10億元、中國銀行貸款8.6億元。
二期工程政府態(tài)度卻發(fā)生了兩方面變化:首先,政府將承諾出資比例由一期的70%減為40%,其中地鐵沿線的寶安、龍崗兩區(qū)各自負(fù)擔(dān)10個(gè)百分點(diǎn),剩余約60%由深圳地鐵有限公司自行融資解決;另外,政府將不為銀行融資部分出具任何具有擔(dān)保或“安慰意義”的函。
“六成比例的融資額,加上相關(guān)配套,就是200億的信貸額度,地鐵屬公益事業(yè),如果缺乏政府信用保障,我們真的有點(diǎn)舉棋不定!鼻笆錾钲阢y行界資深人士說。
“就像往香氣四溢的火鍋中加了一大把辣椒,燙辣過頭,食客縱然饑腸轆轆,也不敢貿(mào)然伸筷下嘴!鄙钲谥行幸粯I(yè)務(wù)經(jīng)理如此形容融資方案突然改變時(shí)各銀行的感受。
借用港鐵模式
政府投資比例降低后,為減輕信貸風(fēng)險(xiǎn)和融資壓力,各銀行都曾在融資渠道多元化方面為地鐵二期工程作了不少努力。
據(jù)悉,深圳中行就曾會(huì)同中銀國際,聯(lián)合提出深圳地鐵二期工程投資銀行融資建議。但地鐵公司認(rèn)為,由于缺乏有效的企業(yè)載體,通過上市或者發(fā)行企業(yè)債券等方式進(jìn)行融資并不現(xiàn)實(shí)。
此外,深圳市政府與地鐵公司在融資選擇上也曾有分歧。政府提出以BOT方式修建二期項(xiàng)目四號(hào)線的動(dòng)議,地鐵公司則認(rèn)為,地鐵營運(yùn)是一個(gè)整體,某一線段由另一公司投資經(jīng)營不現(xiàn)實(shí)。
后來的進(jìn)展表明,深圳地鐵公司對巨額融資早已成竹在胸。國家開發(fā)銀行某人士向記者透露,地鐵公司日前已向各爭辦行發(fā)函,明確提出二期工程融資將放棄政府支持。
“種種跡象表明,深圳地鐵公司有望借用‘港鐵模式’,成為一家自行融資、還貸、自負(fù)盈虧的經(jīng)營實(shí)體。”深圳銀行界一資深人士表示。
所謂“港鐵模式”,是指香港地鐵有限公司融地鐵上物業(yè)與地鐵內(nèi)營運(yùn)于一體的運(yùn)作模式。據(jù)悉,全球唯有香港采取這個(gè)辦法,而香港地鐵又是世界上唯一一家盈利的地鐵公司。
深圳市政協(xié)副主席劉濤是“港鐵模式”的堅(jiān)實(shí)擁躉。劉和數(shù)十名市政協(xié)委員聯(lián)合呼吁,借鑒香港地鐵經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn),把地鐵沿線物業(yè)經(jīng)營和地下空間開發(fā)權(quán)賦予地鐵公司,以彌補(bǔ)地鐵一期工程營運(yùn)初期的虧損,并為二期資金籌措奠定基礎(chǔ)。
深圳地鐵前期成功的市場運(yùn)作無疑是推動(dòng)地鐵公司走自行融資道路的重要力量。據(jù)該公司董事長陳玉明介紹,深圳地鐵一期雖然明年才試運(yùn)行,但目前已創(chuàng)收108.94萬元。為推進(jìn)多種經(jīng)營,地鐵公司專門成立投資發(fā)展公司,啟動(dòng)移 動(dòng)電話移入地鐵談判,廣告經(jīng)營模式方案起草工作也已完成。
“我們有望成為國內(nèi)首家地鐵運(yùn)營贏利企業(yè)。”深圳地鐵有限公司一內(nèi)部人士告訴記者,“既然有錢賺,有沒有政府支持都會(huì)有銀行愿意跟!
兩強(qiáng)對壘
在深圳地鐵一期項(xiàng)目中“痛失先手”的建行深圳分行,此次率先跟進(jìn),打破了深圳銀行界短暫的觀望態(tài)勢。
建行深圳分行在遞交地鐵公司的承諾函中明確表示,在不需要市政府安慰函的條件下,愿意提供全額最低利率的信用貸款?谧右婚_,其他股份制銀行紛紛提交相似條件的信貸承諾。
“今年8月國務(wù)院向深圳派出調(diào)查組,深圳面臨重新定位,加上CEPA放開后的各種加速因素,綜合起來考慮,我們對深圳地鐵項(xiàng)目作了很高預(yù)期!苯ㄐ猩钲诜中心硟(nèi)部人士說。
深圳市規(guī)劃與國土資源局某研究人士對建行深圳分行的判斷極為認(rèn)同。“深圳有三個(gè)‘一體化’概念!痹撗芯咳耸扛嬖V記者,一個(gè)是關(guān)內(nèi)關(guān)外一體化,一個(gè)是深港一體化,再有一個(gè)是穗深港一體化,“中期軌道規(guī)劃把各層次的‘一體化’意向表現(xiàn)得淋漓盡致。不難看出,在各種‘一體化’走向中,深圳市謀求的絕不是配角位置!
國家開發(fā)銀行其實(shí)也看到了這一點(diǎn)。國家開發(fā)銀行一人士告訴記者,在深港兩地交通互動(dòng)格局中,深圳西部通道吸納物流,地鐵輕軌吸納人流,加上機(jī)場客流和港口集裝箱吞吐量均居全國前列,所以“交通運(yùn)輸已成為深圳市最大的產(chǎn)業(yè),對銀行業(yè)務(wù)全局有帶動(dòng)性”。
基于這一判斷,國家開發(fā)銀行采取沿用一期項(xiàng)目銀團(tuán)貸款模式的應(yīng)對策略,與工行、中行聯(lián)合發(fā)函地鐵公司,提出同期基準(zhǔn)利率下浮10%,貸款期限不低于15年、寬限期不低于10年等優(yōu)惠條件。作為回報(bào),要求政府作出兩項(xiàng)承諾:一是相應(yīng)線路資產(chǎn)整體抵押權(quán)益歸屬貸款銀行;二是地鐵公司在存款結(jié)算業(yè)務(wù)以及政府優(yōu)惠政策權(quán)益、市政府及區(qū)政府財(cái)政撥款或財(cái)政補(bǔ)貼等方面所帶來的業(yè)務(wù),優(yōu)先考慮貸款銀行。
在此之前,各家銀行為爭取二期貸款暗中較勁已久。
去年底,建行深圳分行向深圳市房地產(chǎn)開發(fā)公司發(fā)放了一筆金額為人民幣2000萬元、期限為3年的土地使用權(quán)按揭(抵押)貸款,用于該公司向深圳市規(guī)劃與國土資源局支付17萬平方米的地價(jià)款。這是國內(nèi)首筆以土地使用權(quán)作為抵押的按揭貸款業(yè)務(wù),深圳市房地產(chǎn)開發(fā)公司支付首期地價(jià)款之后接受建行發(fā)放土地按揭貸款,貸款資金一次性以房開公司名義劃入國土部門指定的財(cái)政專戶,此后3至5年內(nèi),房開公司須按季償還建行貸款資金。在這種情況下,房開公司如有深圳地鐵二期方面的用地計(jì)劃,建行無疑已奪得先機(jī)。
相形之下,國家開發(fā)銀行手筆更大。今年7月末,國家開發(fā)銀行信用評級委員會(huì)認(rèn)定龍崗區(qū)信用等級為AA級,政府信用額度為115億元。雙方簽訂的信用合作協(xié)議,將首期信用合作額度確定為50億元,隨后再簽65億元,涉及地鐵3號(hào)線、橫坪路、工業(yè)園區(qū)、平湖物流、土地儲(chǔ)備、路網(wǎng)改造6個(gè)項(xiàng)目,國家開發(fā)銀行提供15年期貸款,寬限期5年,龍崗區(qū)政府承擔(dān)還貸責(zé)任。內(nèi)中情形不言而喻:龍崗區(qū)是深圳市面積最大的行政區(qū),未開發(fā)土地占全市的53%,為地鐵二期3號(hào)線的主要延伸地段。
盈利迷霧
事實(shí)上,各家銀行心頭的擔(dān)憂至今依然存在!皣鴥(nèi)地鐵尚沒有盈利的先例,幾百億不是小數(shù)目!鄙钲阢y行界一人士向記者表示。據(jù)悉,目前各爭辦行都為自己留足了后路,“出具函件均由分行落款,但貸款條件的最終確認(rèn),還得經(jīng)各自總行批準(zhǔn)后方產(chǎn)生效力”。
該人士甚至指出,即便是照搬“港鐵模式”,深圳地鐵也受到很多方面的制約:
首先,深圳地鐵沿線諸多地塊的產(chǎn)權(quán)由各開發(fā)商掌握,不在政府手中,這無疑是運(yùn)作“港鐵模式”的最大障礙。
地鐵公司內(nèi)部一人士承認(rèn):“這也是二期規(guī)劃三易其稿的原因。”他介紹,最新推出的深圳地鐵二期規(guī)劃,將軌道擴(kuò)展到寶安、龍崗兩區(qū),兩個(gè)區(qū)集中了深圳政府3/4的土地儲(chǔ)備,客觀上避開了開發(fā)商的勢力范圍。
其次,深圳市政府給地鐵公司的優(yōu)惠政策與有關(guān)土地管理辦法相違背。
深圳地鐵公司是深圳市政府直接管理的國有獨(dú)資企業(yè),注冊資本10億元。今年4月,深圳市國資部門作為國有資本出資人,對其實(shí)施國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營,授權(quán)后地鐵公司成為混合型控股公司,既做資本經(jīng)營,又做生產(chǎn)經(jīng)營。同期,深圳市政府發(fā)布101號(hào)文件,賦予地鐵公司沿線土地開發(fā)權(quán)。
但按照深圳土地轉(zhuǎn)讓管理辦法的有關(guān)規(guī)定,經(jīng)營性土地都要掛牌拍賣,101號(hào)文無疑與有關(guān)土地轉(zhuǎn)讓管理辦法相違背。
據(jù)悉,為解決這一問題,深圳地鐵公司曾向政府提出建議,把地鐵沿線土地資源定性為公益性土地,由地鐵公司代表政府對這些土地進(jìn)行招標(biāo)經(jīng)營,以彌補(bǔ)地鐵營運(yùn)初期虧損。
但截至本報(bào)記者發(fā)稿時(shí),這個(gè)提議尚未獲得政府首肯。記者從深圳市政府有關(guān)部門了解到,該建議尚在討論之中。
|