本報記者 孫銘 北京報道

　　一石激起千層浪。各方對房貸新政的激烈反應是央行所始料未及的。

　　“其實央行并不是要刻意去打壓房地產(chǎn)，也不是對房地產(chǎn)貸款的收縮，大家可能會對這項政策有些誤解。”中國人民銀行貨幣政策司的一位人士說，“央行對房地產(chǎn)的發(fā)展一直

是支持的，但我們希望看到的是房地產(chǎn)的健康發(fā)展，這項政策也是出于這樣的考慮。”

　　據(jù)悉，針對6月13日發(fā)布的《關于進一步加強房地產(chǎn)信貸業(yè)務管理的通知》(下稱121號文件)，央行將會對包括房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、商業(yè)銀行、施工企業(yè)以及購房者在內(nèi)的各方意見進行匯總和分析。

　　央行不出細則

　　121號文件對房地產(chǎn)貸款從批地到銷售的各個環(huán)節(jié)都加強了管理，囊括房地產(chǎn)開發(fā)、土地儲備、建筑施工、個人住房、個人商業(yè)用房等領域。

　　新的房貸政策甫一出臺，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)嘩然。華遠房地產(chǎn)開發(fā)有限公司董事長兼總裁任志強感慨“房地產(chǎn)的冬天來了”；SOHO中國有限公司董事長潘石屹評價，這是“近10年來見過的對房地產(chǎn)最嚴厲的一個通知。”

　　同時，有人以這項政策不具有可操作性為由提出批評，認為諸如“如何認定高價房”、“如何認定第二套住房”等技術問題不解決，央行此番新政將會流于形式。

　　還有傳言說，為增強121號文件的操作價值，央行即將出臺相關實施細則。

　　“據(jù)我所知，央行總行應該不會出臺實施細則。”央行新聞處處長孫輝告訴記者。他說，央行對房地產(chǎn)貸款應該是起到“窗口指導”的作用，不可能制訂非常具體的規(guī)定，商業(yè)銀行在實施這項政策的過程中會有具體的操作辦法。

　　另外，記者向央行有關人士詢問了業(yè)界所質疑的主要問題。

　　如何對第二套商品房進行認定？假如某購房者在購買第一套商品房時在A銀行貸款，在購買第二套商品房時又在B銀行貸款，其身份如何認定？央行有關人士解釋說，第二套住房的認定將依靠信貸登記咨詢系統(tǒng)。以前商業(yè)銀行間的信息不相互交流，但是121號文件要求，各家商業(yè)銀行應將發(fā)放的個人住房貸款情況登記在當?shù)厝嗣胥y行的信貸登記咨詢系統(tǒng)中，要詳細記載借款人的借款金額、貸款期限、借款人及其配偶的身份證號碼。商業(yè)銀

　　央行出重拳十年一整肅

　　風滲入世界的每個角落，概無遺漏，一如央行的“121文件”。

　　　 聞此十年未有之鐵律，各界皆不免心驚。華遠集團總裁任志強驚呼，“房地產(chǎn)的冬天來了”——這些地產(chǎn)大鱷首先想到的，是他們的主要依賴于銀行的資金鏈會否出現(xiàn)危機甚至斷裂。緊接著，他們警告說，可能的資金鏈危機會讓一些開發(fā)公司無力還貸，最終把風險轉嫁到銀行身上——恰恰與央行的初衷背道而馳。

　　　商業(yè)銀行的表面反應倒相對平靜。他們措辭謹慎地表示，正在等待總行的具體通知。街頭巷尾，普通百姓摸摸并不富余的錢包，心下忐忑：房價究竟會升會降？由此觀之，心驚者不獨房地產(chǎn)商，商業(yè)銀行如是，凡天下購房者亦皆如是。

　　　 文件的出臺自有其背景。

　　　 今年一季度，全社會固定資產(chǎn)投資增長了27.8%，較去年同期快了8.2個百分點，房地產(chǎn)投資增幅更達34.9%；而社會消費品零售總額同比增長9.2%，僅相應加快了0.8個百分點。此消彼長，投資消費已暗含失衡之象。

　　　房地產(chǎn)的結構性矛盾亦日顯突出。在一些城市，人們正頭痛于高檔房的滯銷與經(jīng)濟適用房的難買。如此看來，“121文件”不獨指金融風險、地產(chǎn)風險，還有普通百姓的購房需求被忽略而引發(fā)的潛在風險。當市場之馬脫韁而向另一個極端的時候，適度的宏觀調(diào)控顯出了它溫情和合理的一面。

　　　進退兩難的是商業(yè)銀行。至4月止，全行業(yè)房貸余額達1.8萬億余元，在所有貸款中四有其一。但2002年11月央行的房貸檢查發(fā)現(xiàn)，違規(guī)貸款和違規(guī)金額分別占總檢查筆數(shù)和金額的9.8%和24.9%。其間顯露的，不單有越位之舉，更有令人心亂的巨大利潤。商業(yè)銀行若嚴格執(zhí)行通知，或要忍受割肉之痛；但倘使置若罔聞，或又要承擔不可預期的政策風險。

　　　 只是人們也許不必太早驚慌。

　　　 通知措辭雖然嚴厲，但并未有相應懲罰手段配套。去年11月的大檢查，并不見有多少銀行因違規(guī)而示眾。何況即使面對過去遠不如“121文件”苛刻的限制，市場也要想法繞開甚至越軌，今朝能否令行禁止，委實難說得緊。從這個意義上講，通知與其說是一擊重拳，莫若看作一聲斷喝。

　　　央行貨幣政策司一位官員承認，具體操作細則有待各地自行制定，這需要一個過程。但細則制定者幾乎都遇到了同一個問題：細則不細，太空，沒法操作；細則太細，太嚴，也沒法操作。再者，文件雖由央行下發(fā)，但具體落實如何，似應歸于銀監(jiān)會監(jiān)管之列。兩部門如何協(xié)調(diào)，將直接決定政策執(zhí)行效率。

　　　現(xiàn)在看來，新政力道釋放的輕重緩急，將取決于各種矛盾的平衡效果：金融風險要控制，房地產(chǎn)也要健康發(fā)展。那么，在當前房地產(chǎn)最重要的融資渠道因整頓而可能暫時趨窄時，可不可以另覓他途？

　　　一位負責貨幣政策的官員提出了房地產(chǎn)共同基金的設想。任志強也認為，當前房地產(chǎn)業(yè)股權、債券融資渠道不暢，應考慮讓市場擁有多元化的金融工具。果真如此，“121文件”也許會最終演化成市場創(chuàng)新的動力，如是，則房地產(chǎn)幸甚，銀行幸甚，國人幸甚。