《汽車金融機構管理辦法》近期有望出臺

　　隨著中國銀監會的正式掛牌運作，眾多汽車巨頭盼望已久的《汽車金融機構管理辦法》將有望近期正式出臺。專業汽車金融服務商將有望挑戰商業銀行的車貸業務。兩位國有商業銀行汽車信貸負責人和韓國國民銀行一位人士日前在接受記者采訪時預期，短期之內，在中國，專業汽車金融服務商還難以撼動商業銀行在車貸市場上的主導地位。但在五年之后，

車貸市場將可能形成多元化的格局，商業銀行將最終走向面向汽車金融服務商批發貸款，而非面向廣大終端客戶。

　　意見相左《辦法》難產費思量

　　眼下無論是商業銀行還是汽車商們談起《汽車金融機構管理辦法》無不用“難產”來表述。實際上，央行起草的《汽車金融機構管理辦法》早在去年10月已公開發布征求意見。但是，業界一致樂觀預期，《辦法》最遲將于去年底正式出臺，因為開放此領域是中國入世承諾的一部分。而如今，中國入世已年余，《辦法》卻只聽雷聲不見雨點。在日前召開的車貸工作會議上，央行有關官員再次聲稱，《辦法》已基本修改完畢，可望近期出臺。商業銀行人士預期，隨著中國銀監會正式掛牌運作，《辦法》近期出臺的可能性加大。

　　除央行分拆在客觀上影響了一批新規出臺外，參與此《辦法》討論的一位人士稱，政府部門在一定程度上是為了保護商業銀行的利益而在一些細節上左右為難。如《辦法》(草案)規定，汽車金融機構和注冊資本須達5億人民幣，并可發行商業票據和公司債券及吸收貸款人3個月以上的貸款等規定。商業銀行認為這些規定既降低了其它機構進入此領域的門檻，又減少了其以后向汽車金融服務商批發貸款的機會。在利率管制時代，汽車金融服務商是否可以實行自主利率以吸引汽車貸款人呢？即便其變相操作也將在很大程度上壓抑靠存貸利差生存的商業銀行車貸空間。而汽車制造商等非商業銀行機構的觀點則恰恰相反。

　　一位商業銀行人士稱，《辦法》(草案)公布后，兩派觀點分歧較大。有關部門不得不權衡思量。

　　打破陳規超前操作搶市場

　　實際上，應與《汽車金融機構管理辦法》一并出臺的還有《個人汽車貸款管理辦法》。但一位商業銀行車貸負責人稱，草擬中的《汽車貸款管理辦法》條款早已被商業銀行提前操作，想在現有政策下盡可能搶占市場。

　　現行的《汽車消費信貸管理辦法》對車貸有種種限制，如不可對進口車貸款，貸款年限不超過5年，貸款成數不超過8成及不得發放信用貸款購車等等。但是自去年下半年開始，建行和農行等多家銀行開始突破現行政策規定，參照草擬中的《個人汽車貸款管理辦法》條款操作。農行更將貸款成數提升至九成，幾乎所有商業銀行均已將車貸利率降低一成。

　　農行一位車貸負責人稱，政策總是滯后于市場需求，各商業銀行此舉不過是順應市場所需而已。

　　更令人尋味的是，對各項超前行動均十分敏感的央行此次卻“睜一只眼閉一只眼”，并表示尊重市場。一位商業人士稱，央行理解時局。

　　突破管制新角變相零利率

　　在加速搶占車貸市場之際，商業銀行也意識到即將到來的危脅。　

　　福特汽車中國有限公司副總裁許先生在接受媒體采訪時表示，該公司正在作一系列的相關準備。一旦《辦法》正式出臺，福特汽車信貸公司會加入申請行列。但對于敏感的汽車貸款利率問題，此人士認為，盡管目前國外汽車金融公司實行的零利率政策備受國內媒體關注，但該政策出臺是在美國“9·１1”之后經濟衰退的背景下，是刺激用戶購車的一種策略，非長久之計。對福特汽車信貸公司來說，貸款首先要合規，但會根據市場情況作相應調整。不少外資汽車金融公司均向媒體表示了進軍中國車貸市場的信心。

　　農行和工行兩位人士認為，由于汽車制造商成立的汽車金融公司和汽車制造商屬于同一利益集團，實行免息貸款而以汽車銷售為主要利潤來源將是一種策略。即便是在目前中國利率管制時代，這些汽車金融服務商也可能變相地實行免息分期付款。如在專賣店銷售時車價上實行補貼，或者免息分期付款。這種策略是商業銀行無法比及的，這必將分流商業銀行的客戶。

　　事實上，目前一些汽車集團的財務公司已開始進入車貸領域，但份額十分有限。央行研究局局長謝平在一次會議上透露，在目前逾千億的車貸余額，財務公司僅占了數千萬。在北美市場上，占市場份額大頭的專業金融公司與專業汽車制造商同系而出，它們的利潤首先來自汽車銷量的增加，而不是金融服務的利潤。

　　商業銀行獨霸江山三五年

　　盡管商業銀行已明確認識到來自專業汽車金融服務商的壓力，但認為三五年內，商業銀行在車貸市場上的主導地位還不可能被撼動。

　　農行一位人士稱，一方面，符合《辦法》規定條件者不會太多。另一方面，汽車金融服務公司與商業銀行同樣面臨著信用缺失問題。通用、福特和金融公司不可能像在美國那樣放開手腳地做車貸，中國尚未建立個人信用體系。盡管它們多年積累的信用評估模型和管理經驗優勝于商業銀行，但它們仍然面臨水土不服的問題，這需要一個不短的磨合期。更何況，車貸市場是一個高風險、高成本、高密集度的行業，它們不可能一開始就搶占大部分市場。

　　工行一位人士則認為，一些無汽車制造商背景的專業汽車金融公司受制于實力和信用，否則不可能獲得多家汽車制造商給予的價格優惠，也不可能獲得商業銀行的融資。而銷售實力和信用絕不可能在短期內達成。銀行的網點優勢和資金優勢也不是專業汽車金融公司短期內可以取代的。

　　角色分工商業銀行做批發

　　商業銀行在車貸市場上的主導地位是否將被取代呢？韓國和美國的今天也許將昭示著中國車貸市場的未來格局。

　　韓國國民銀行廣州代表處一位代表稱，在韓國，商業銀行在車貸市場占據約30%的市場份額，而汽車金融服務公司則占據約70%的市場份額。但汽車金融公司一般要求購車人首付一半或3成左右車款，余額免息分期付款。如果購車人無此首期，可以向商業銀行申請貸款。由于汽車屬于動產，且車價下跌較快，車貸風險較大，不少商業銀行不愿面對終端客戶，而更樂意面向汽車金融公司批發貸款。央行研究局局長謝平則舉例稱，全球汽車最大的區域市場北美市場，通用、福特財務公司占據了汽車信貸60%以上的份額，遠遠超過了銀行類機構。

　　農業銀行一位人士也認為，商業銀行最終退出車貸終端市場將是大勢所趨。由于汽車金融公司實行分期付款，勢必造成資金回籠滯期問題。汽車金融公司和汽車制造商要進一步做大時需要商業銀行融資，商業銀行此時將向它們發放貸款。商業銀行的目的是發放貸款，客觀上促進了汽車銷售。這與汽車金融公司的目的并不相背。此位人士認為，汽車金融公司不會將商業銀行當作競爭對手，而是希望合作。但汽車金融公司勢必分流商業銀行的客戶，甚至是高端客戶。

　　工行一位人士則認為，車貸市場五年之后是否將形成多元化格局及商業銀行何時將退出車貸終端市場，還較難判斷。因為中國情況與歐美不具可比性，如個人征信體系缺失及大大小小200多家汽車制造商，而在歐美，個人征信體系完善且幾乎為大型汽車制造商。但此人士肯定，商業銀行在風險可控的情況下，未來對個人消費信貸將不再指定用途。實際上，多家商業銀行已開始發放此類貸款。

　　本報記者謝艷霞

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　　小型商業銀行的車貸前途

　　所有接受采訪的商業銀行人士均認為車貸市場潛力無窮，但眼下卻風險巨大，皆因個人征信體系缺失。據悉，截至2002年底，全國車貸余額逾千億，其中四大商業銀行約占據了90%的份額，農行位于第一把交椅。而城市商業銀行才剛剛涉足此領域，它們如何在車貸市場上應對呢？

　　興業銀行廣州分行最近推出個人汽車貸款業務。該行個人業務部負責人稱，該行將利用公司業務資源，將個人車貸與公司業務捆綁銷售。“各有各的渠道。”民生銀行表示將做大包括車貸業務的零售業務。之前，曾有消息透露它將與一家外資汽車的制造商合作進入車貸市場。但此消息遭農行否認。

　　一位業內人士認為，在零售業務方面本就處于弱勢的中小商業銀行可能不會將主力放在終端車貸市場，尤其是在眾多汽車金融公司介入此市場之后。　　謝艷霞

　　上圖：個人汽車貸款極大刺激了汽車消費，商業銀行早已用市場化的操作手法開展這項業務。　　　吳偉洪攝

　　下圖：農業銀行是車貸市場的老大，自去年下半年開始，它就突破現行政策，參照草擬中的《汽車金融機構管理辦法》，將貸款成數提升至九成，這對它搶占車貸市場份額貢獻極大。央行對此也是睜一只眼閉一只眼。

　　本報記者吳偉洪攝