央行將對已做的多方委托貸款業務進行深入調查，盡快制定出相應的配套措施，以便指導開辦行

　　多方委托貸款央行急剎車

　　-本報記者 石朝格 北京報道

　　1月13日�熡浾邚拿裆�銀行宣傳處獲悉，央行已示意該行停辦多方委托貸款業務。“就在前兩天我們接到了央行的通知，要求暫停這項業務”，民生銀行總行個人信貸部一位不愿意透露姓名的人士告訴記者。

　　央行二司的一位官員透露，考慮到“一對多”貸款有企業集資的嫌疑，一旦出現風險就很可能引發社會問題，央行建議各行不要再開發新的項目，對已開辦的業務也要令行禁止。

　　據記者了解，上個月，民生銀行在南京、杭州、上海、寧波等地推出的多方委托貸款業務一經推出就被廣大投資者認購一空，目前，有認購意向的投資者不在少數。

　　銀行界資深人士指出，多方委托貸款是一種趨勢，在商業銀行傳統存貸業務所占比重過大�燂L險過于集中的情況下�煷祟愔虚g業務的創新在銀行化解經營風險、提高競爭能力和支持當地經濟發展等方面具有積極意義�熈硗庖材芑�解民間投資渠道不暢和市政建設資金缺口間的矛盾�熗七M政府投融資體制的改革。

　　變臉

　　央行早已在兩年前就下發有關通知，允許法人與法人之間、自然人與自然人之間做委托貸款業務，但對相關產品沒有明確的規定。

　　2002年10月16日，深圳發展銀行上海分行向社會推出了第一期“市政項目多方委托貸款計劃”。去年12月，民生銀行也在南京、寧波同時推出了這一業務。

　　“我們只不過豐富了央行委托貸款的內含，并沒有超出央行所規定的范圍”，民生銀行總行營業部北京管理部個人業務處李文華處長解釋。深圳發展銀行則堅稱，多方委托貸款是經過央行批準的，是由深發展創新推出的一種金融產品。

　　那么，央行為何在節骨眼上突然變臉呢？央行二司的這位官員告訴記者，“其實，央行在民生銀行推出個人委托貸款之后，就組織專人進行‘一對多’委托貸款的研究，認識到在現有的風險防范措施之下，不宜大勢開展這一業務。但由于個人委托貸款業務自開辦以來，就業績平平碰了不少‘釘子’，因此央行認為多方委托貸款自然也好不到哪里去”。看來，多方委托貸款的火爆局面是央行所料不及的。

　　緊急剎車

　　“央行不讓搞了，我們就不搞了，如前些年發‘世紀紀念卡’火得不得了，央行不讓辦就不辦。”民生銀行總行宣傳處一位姓萬的負責人幽默地說，“我們來了個緊急剎車，我行的剎車很靈，目前各分行已經停辦了。”

　　但記者打電話向該行南京分行求證此事時，卻被告之他們并不知道有關“停辦”一事。

　　該行來自寧波的信息表明，自12月19日推出4000萬多方委托貸款業務后，寧波分行就沒有再推出新的項目。據悉，最早推出這一業務的深圳發展銀行，于去年10月份推出兩期項目后也再沒上新的項目。

　　據一位消息靈通人士介紹，深發展沒有推出新的業務并不是因為央行的禁令，而是緣于外資參股，銀行內部改制自顧不暇。民生銀行南京分行的秦淮河治理項目金額高達3億元，投資者認購非常積極，即使銀行方面剎車的心意已決，但也會被投資者的熱情所淹沒，更何況這本身也牽涉到銀行自身的利益。

　　真實意圖

　　李文華說，“銀行的真實意圖無非就是想通過多方委托貸款的試點，為投資者創造出更多的適合他們的投資品種，之前，我們經過長時間的準備和深入的市場調研�煂︺y行委托貸款這一傳統中間業務做了四個方面的研究，其實它的市場效果早已在我們的預料之中。”

　　根據個案需求做市場摸底，結果顯示，多方委托貸款正是投資者需求所在。在目前的經濟背景下，多方委托貸款有兩個引導作用：使處于地下狀態的民間私人借貸表面化、規范化并納入銀行的軌道；通過積極參加當地市政項目把資金引導到地區建設最急需的方面來，為當地的經濟發展提供支持。

　　民生銀行所要做的項目都是經過篩選的優秀項目，甚至把銀行貸款切出來一塊予以支持。一方面使個人投資者有好的收益，另一方面又帶來好的社會效應。

　　雖然銀行不承擔貸款風險，但并不意味著銀行就不控制風險。針對投資人普遍關注的投資風險問題，全面引入銀行信貸風險防范體系�熗ㄟ^嚴格的項目篩選、完善的評估體系、足額的貸款擔保、有效的補充擔保、嚴格的貸后管理和及時的信息反饋來予以防范。其融資項目大多選擇城建或配套設施項目，有較強的政府背景，其風險性很小。

　　亟待創新

　　當前國內居民普遍缺乏有效的投資渠道，其安全投資、穩定回報的需求無法得到滿足。多方委托貸款項目所引起的廣泛關注，更進一步地證明銀行業金融創新已是眼下當務之急。

　　人大證券與金融研究所副所長趙錫軍認為，“銀行業亟待金融創新，開發新的投資品種，產品創新是商業銀行市場開拓的有力武器，也是新時期銀行競爭的關鍵，沒有過硬的產品，就沒有應對競爭的資本”。

　　從與外資銀行競爭的環境來看，國外優秀商業銀行所具有的金融產品在2萬種以上，而我國的商業銀行對公、對私的所有產品加起來才不過100余種。此項業務的開辦，拉近了中資銀行與外資銀行之間的距離。從銀行經營的角度講，產品少就意味著創造利潤的工具渠道少，生存的力量就比別人弱，企業創造的利潤少就無法存活，現在商業銀行及其他金融機構創新的步伐太慢。從金融創新的法律來看，空間應更寬一些，需要商業銀行與央行為了一個目標聯合在一起使金融資產豐富起來，讓資金有好的出處。從整個資產的風險來看，金融產品多元化，就分散了風險，這樣才能對金融穩定起到良好的作用。

　　“央行并不是要長時間停辦，而是要通過對已做業務的深入調查了解，盡快制定出相應的配套措施，以便給開辦行以正確的指導。”國家貨幣政策委員會一位委員向記者表示，“現在央行已經成立了專家組準備馬上對業務進行調研，一旦結果出來后，就會與相關銀行交流，如果不出意外的話，不出半年央行的禁令就會解除”。