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銀行較信托公司具有無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)：沒(méi)有200份合同和最低5萬(wàn)元的資金嚴(yán)格限制，擁有眾多分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，可以承諾貸款利息，可以在媒體上公開(kāi)做廣告……
本報(bào)記者于勇
深圳發(fā)展銀行近日?qǐng)?jiān)稱：“多方委托貸款”是經(jīng)過(guò)央行批準(zhǔn)的，這是由深發(fā)展創(chuàng)新推
出的一種金融產(chǎn)品。但是，在中國(guó)人民銀行近來(lái)對(duì)信托投資品火爆的市道發(fā)出明確預(yù)警的背景下，國(guó)內(nèi)信托業(yè)對(duì)深發(fā)展上海分行的上述做法表示了質(zhì)疑。
一些信托業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“多方委托貸款”不過(guò)是資金信托產(chǎn)品的一種翻版而已。如果“獲得央行批準(zhǔn)”之說(shuō)屬實(shí)，那么一方面要降溫，同時(shí)又審批給銀行業(yè)同樣的產(chǎn)品，不知是否另有用意？對(duì)此有專家指出，監(jiān)管層內(nèi)部應(yīng)該相互協(xié)調(diào)，避免市場(chǎng)產(chǎn)生不必要的猜測(cè)和誤解。
事情緣起于上周三(10月16日)，深圳發(fā)展銀行上海分行利用其17個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向社會(huì)推出了第一期“市政項(xiàng)目多方委托貸款計(jì)劃”。《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》獲知，該計(jì)劃一經(jīng)推出立即引起信托業(yè)內(nèi)的一片嘩然。
反響熱烈
深發(fā)展的這期“市政項(xiàng)目多方委托貸款計(jì)劃”包括兩個(gè)項(xiàng)目，分別為“青浦區(qū)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(一期)”、“寶山區(qū)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)(一期)”；借款方為上海青浦投資有限公司和上海寶山城鄉(xiāng)建設(shè)投資經(jīng)營(yíng)有限公司。“青浦市政一期”的項(xiàng)目總額為人民幣5000萬(wàn)元，期限為一年，年利率3%；“寶山市政一期”項(xiàng)目總額為人民幣3億元，期限5年，年利率4%。兩個(gè)項(xiàng)目均為到期后一次還本付息。
按照計(jì)劃，凡具有完全民事行為能力的自然人和依法成立的法人均可用其合法資金加入，個(gè)人投資起點(diǎn)為1萬(wàn)元，法人為50萬(wàn)元；深發(fā)展上海分行作為受托人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。
深發(fā)展上海分行的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》，這一“多方委托貸款計(jì)劃”問(wèn)世后社會(huì)反響非常熱烈，市民購(gòu)買(mǎi)踴躍，短短的3天時(shí)間銷售已達(dá)億元，其中“青浦市政一期”項(xiàng)目于當(dāng)日即發(fā)售完畢。
作為銀行一種傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，委托貸款真正進(jìn)入個(gè)人投資者的視線，還應(yīng)溯源于中國(guó)民生銀行。今年8月15日，民生銀行對(duì)外宣布，將在全國(guó)率先推出個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)。所謂“個(gè)人委托貸款”，即由銀行做中介，為社會(huì)借貸的雙方牽線搭橋；客戶將資金存入銀行，由銀行幫助挑選合適的放貸對(duì)象；客戶可以自行確定貸款的金額、期限、利率等，銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督貸款的使用和催收還款。
多方委托貸款是信托產(chǎn)品
按照《貸款通則》的定義，“委托貸款”是指由政府部門(mén)、企事業(yè)單位以及個(gè)人委托人等提供資金，由貸款人(受托人)根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。它的一個(gè)顯著特點(diǎn)是：所有的風(fēng)險(xiǎn)完全由委托單位或個(gè)人承擔(dān)。
對(duì)于商業(yè)銀行而言，“委托貸款”屬于銀行的中間業(yè)務(wù)，受托人(商業(yè)銀行)按照每一筆經(jīng)辦業(yè)務(wù)金額的大小收取手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)率根據(jù)貸款金額確定。
專家指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)居民普遍缺乏有效的投資渠道，其安全投資、穩(wěn)定回報(bào)的需求無(wú)法得到滿足。另外，就不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水準(zhǔn)的城市和地區(qū)而言，比如上海市，為了滿足高速增長(zhǎng)的城建投資的需求，政府急需引出更多的融資工具。這也直接為深發(fā)展上海分行推出“多方委托貸款”提供了空間和機(jī)會(huì)。
目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的存貸利差空間日益收窄，銀行間傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，因此其獲利能力也隨之減弱。同時(shí)，由于銀行急需調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改變傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)所占比重過(guò)大和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中的弊端，這都促使銀行更樂(lè)意拓展既少風(fēng)險(xiǎn)又有利潤(rùn)況且不受資產(chǎn)規(guī)模限制的中間業(yè)務(wù)。諸如“多方委托貸款”等等。
然而值得注意的是，民生銀行早些時(shí)候推出的委托貸款業(yè)務(wù)尚屬“一對(duì)一”的業(yè)務(wù)，還沒(méi)有發(fā)展到集合委托的程度。但是此次深發(fā)展上海分行推出的多方委托貸款，實(shí)際上就是一種資金集合信托產(chǎn)品，與前次愛(ài)建信托和上海國(guó)投發(fā)行的資金信托計(jì)劃在本質(zhì)上并無(wú)差異。
市場(chǎng)中疑問(wèn)
“青浦市政一期”和“寶山市政一期”的委托貸款利率分別為3%、4%。以一年期的“青浦市政一期”為例，3%的貸款利率是委托人可能實(shí)際獲得的利率。但中國(guó)人民銀行頒布的一年期貸款年利率為5.31%，也就是說(shuō)，委托貸款利率與央行的利率規(guī)定相差2.31個(gè)百分點(diǎn)。
為什么會(huì)有如此之大的利差？記者并未獲知準(zhǔn)確答案。但令人不解的是，如果深圳發(fā)展銀行認(rèn)為這兩筆貸款十分安全，為什么不自己投放這兩筆數(shù)額并不算大的貸款，而要采取“多方委托貸款”的方式？如果深圳發(fā)展銀行認(rèn)為這兩筆貸款并不十分安全，那么風(fēng)險(xiǎn)的因素在哪里？為什么沒(méi)有向投資者陳述清楚？
深發(fā)展上海分行的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》表示，深發(fā)展對(duì)此貸款只收取手續(xù)費(fèi)，不分利息；而且所收手續(xù)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)將根據(jù)《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的確定。但是他對(duì)所收手續(xù)費(fèi)的費(fèi)率問(wèn)題卻保持沉默。
不過(guò)《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》亦從中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，目前中國(guó)人民銀行正會(huì)同國(guó)家計(jì)委制定商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，出臺(tái)日期尚未確定。另?yè)?jù)了解，民生銀行推出的個(gè)人委托貸款的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為一般不低于委托貸款金額的0.2%，且不低于1000元。
另外，對(duì)青浦區(qū)政府和寶山區(qū)政府提供的擔(dān)保是否合乎業(yè)內(nèi)規(guī)則，也有人士提出了質(zhì)疑。
信托業(yè)多有不滿
一場(chǎng)商業(yè)銀行與信托業(yè)爭(zhēng)奪個(gè)人投資者的戰(zhàn)役即將打響。但是，顯然在開(kāi)戰(zhàn)的初期，信托公司已處于劣勢(shì)。分析人士指出，一旦眾多的商業(yè)銀行卷入相關(guān)項(xiàng)目之中，信托公司完全不是商業(yè)銀行的對(duì)手。
深圳發(fā)展銀行堅(jiān)稱，“多方委托貸款”是經(jīng)央行批準(zhǔn)的，屬于“本行創(chuàng)新的金融產(chǎn)品”，但信托業(yè)對(duì)此不以為然。
一位信托業(yè)人士指出，“多方委托貸款”與信托公司的“集合資金信托業(yè)務(wù)”在吸引投資者一方面的效果完全一致。一旦商業(yè)銀行真正介入這一領(lǐng)域，信托公司的資金信托業(yè)務(wù)與之相比毫無(wú)優(yōu)勢(shì)可言。中國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》，但相關(guān)配套政策仍沒(méi)有出臺(tái)，信托公司目前可以大膽操作的業(yè)務(wù)也只有資金信托業(yè)務(wù)。盡管《信托投資公司管理辦法》中有規(guī)定，信托公司可以開(kāi)展若干種業(yè)務(wù)，但現(xiàn)實(shí)情況是操作起來(lái)非常困難。
更有信托人士指出，深圳發(fā)展銀行上海分行在上海推出市政項(xiàng)目多方委托貸款業(yè)務(wù)，對(duì)信托公司將是嚴(yán)重打擊。
《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》規(guī)定，信托投資公司集合管理、運(yùn)用、處分信托資金時(shí)，接受委托人的資金信托合同不得超過(guò)200份(含200份)，每份合同金額不得低于人民幣5萬(wàn)元(含5萬(wàn)元)。近期央行更對(duì)信托公司重申了上述規(guī)定。但是，顯然商業(yè)銀行在開(kāi)辦多方委托貸款時(shí)并沒(méi)有相應(yīng)限制，例如深發(fā)展上海分行推出的“多方委托貸款”對(duì)個(gè)人投資者的資金規(guī)模僅限制為1萬(wàn)元以上。
銀行與信托的較量
銀行開(kāi)展此業(yè)務(wù)具有信托公司無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)：沒(méi)有200份合同和最低5萬(wàn)元的資金的嚴(yán)格限制；商業(yè)銀行又擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，對(duì)發(fā)行十分有利；可以承諾貸款利息，更加吸引投資者；可以在媒體上公開(kāi)廣告；銀行信譽(yù)一般高于信托公司。
《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》了解到，深圳發(fā)展銀行開(kāi)辦“多方委托貸款業(yè)務(wù)”的申請(qǐng)?jiān)诮衲?月28日獲得了中國(guó)人民銀行的批準(zhǔn)；10月16日，深圳發(fā)展銀行上海分行正式向外界推出“多方委托貸款計(jì)劃”。有關(guān)人士告訴記者，深圳發(fā)展銀行是國(guó)內(nèi)第一家獲準(zhǔn)開(kāi)辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。
而在幾天之前(10月14日)，央行通過(guò)官方媒體《金融時(shí)報(bào)》發(fā)布了消息，對(duì)目前的信托投資之熱提出預(yù)警，告誡投資者要注意資金信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，信托公司也處于“自查自糾”之中。隨即，信托產(chǎn)品的發(fā)售近日開(kāi)始明顯放慢了腳步。
根據(jù)中國(guó)的有關(guān)法規(guī)，股份制商業(yè)銀行和信托公司同屬中國(guó)人民銀行監(jiān)管，而前者屬于銀行監(jiān)管二司，后者屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司。
金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)出現(xiàn)相互交叉的情況不可避免，但分析人士指出，在目前情況下，深圳發(fā)展銀行推出的多方委托貸款如“一聲驚雷”刺激了信托公司。市場(chǎng)難免會(huì)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部的協(xié)調(diào)產(chǎn)生某種猜測(cè)。而事實(shí)上，市場(chǎng)中的確已經(jīng)出現(xiàn)了類似的傳言，一些信托業(yè)人士正在私下議論“監(jiān)管部門(mén)的一些政策前后矛盾”。
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