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黃金市場開放后，商業(yè)銀行最大的盈利點可能有四個：一是黃金交易結算；二是個人黃金投資產品；三是黃金質押貸款；四是黃金套期保值業(yè)務；這些都是其他市場主體難以提供的業(yè)務
●吳緒亮 湯瓊峰 洪結銀
繼鉆石市場、白銀市場開放之后,中國又一個重要的要素市場———黃金市場也已經走下神壇。2001年4月，中國人民銀行行長戴相龍宣布取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計劃管理體制，在上海組建黃金交易所。2001年11月28日，上海黃金交易所開始模擬運行。2002年10月14日，中國人民銀行宣布，上海黃金交易所(以下簡稱金交所)將于本月底正式開業(yè)。同一天，金交所在滬舉行業(yè)務合作簽約儀式，與可提供標準金錠企業(yè)、保險公司、運輸代理公司的代表簽署了協(xié)議，為開業(yè)做好最后的準備工作。黃金市場從封閉走向開放，無疑為具備了天然優(yōu)勢的商業(yè)銀行帶來了新的利潤來源。
四大優(yōu)勢
對于商業(yè)銀行來說，黃金銀行業(yè)務的開展，不僅可以有效地拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務領域，同時，商業(yè)銀行可利用其豐富的網絡機構、資金、人才及信息資源，為黃金供求雙方提供優(yōu)質服務。銀行不僅可從中獲取一定的中間業(yè)務收入，還可以吸引進行黃金投資和交易的客戶開立其他存款和貸款賬戶，間接推動傳統(tǒng)資產和負債業(yè)務的開展，并帶動其他配套產品如外匯業(yè)務。
商業(yè)銀行參與黃金交易具有天然的優(yōu)勢：一是清算優(yōu)勢。四大國有商業(yè)銀行擁有先進的資金清算系統(tǒng),可以保證資金匯劃24小時內到賬,可以為客戶提供快捷、高效、安全的資金清算服務。
二是網點優(yōu)勢。四大國有商業(yè)銀行的網點分布廣泛,布局遍及全國各地,在海外的分布也很廣泛,可以向客戶提供多樣化的服務,為黃金業(yè)務的拓展奠定交易的基礎。
三是資金優(yōu)勢。黃金業(yè)是資金密集型行業(yè),而目前國有商業(yè)銀行在整個銀行業(yè)中的資金實力是最強的。除了自有資金來源之外,國有商業(yè)銀行還可以通過參加全國同業(yè)拆借市場，拓展資金營運渠道。
四是信譽及客戶資源。四大國有商業(yè)銀行市場的認知度比較高,與全國各地很多國有大中型企業(yè)、中外企業(yè)建立了良好的關系,這有利于各行憑借良好的信譽與金融同業(yè)和企業(yè)客戶建立良好的合作關系。
五種角色
對銀行來說，黃金交易是一項全新的中間業(yè)務，誰動手早，誰就能在這場競爭中搶得先機。目前四大銀行已開始暗中較勁，各自都成立了專事負責這項業(yè)務的工作小組。
一般來說,商業(yè)銀行在黃金市場中可以充當貨幣銀行、黃金銀行、清算銀行、經紀商、做市商的角色。商業(yè)銀行通過參與黃金市場的這五個角色所涉及的各項業(yè)務,可以形成新一輪的業(yè)務創(chuàng)新，實現(xiàn)新的利潤增長。
目前，世界黃金年需求量中，私人投資占6%，黃金飾品占80%，其中大部分為個人消費。中國的黃金消費以珠寶首飾用金為主，約占市場總量的96%，個人黃金投資的比重還很小。中國黃金市場開放后，個人投資與消費需求會很大，而個人客戶進行黃金買賣業(yè)務主要通過銀行完成。商業(yè)銀行可以在營業(yè)網點設立專門的柜臺和人員，為個人投資者提供黃金現(xiàn)貨買賣、個人保險箱、黃金儲蓄以及黃金存折投資賬戶、黃金延期交收和保證金交易等一系列的服務項目。
黃金市場的運行不僅涉及到巨額的資金流，而且涉及巨大的物資流，既有資金的清算與匯劃，又有特殊實物(黃金)的交割與配送。要承擔起實現(xiàn)資金流與物資流同時安全、快捷運行的職責，非商業(yè)銀行莫屬。中國四大國有商業(yè)銀行均擁有覆蓋全國的資金清算系統(tǒng)、營業(yè)機構、金庫網絡以及廣泛的客戶基礎、雄厚的資金實力和多方面的專業(yè)人才，完全有能力成為該市場的主要參與者和推動者。
在黃金市場上，商業(yè)銀行作為黃金銀行可以向黃金企業(yè)、投資者乃至中央銀行提供多種金融服務，憑借自身的資金、網絡等資源優(yōu)勢，通過增加業(yè)務品種，與從事黃金業(yè)務的公司與個人客戶建立密切、穩(wěn)定的合作關系，豐富客戶結構，完善服務功能。從國外商業(yè)銀行在黃金市場實際運作的經驗來看，中國黃金市場開放后，商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行成為上海黃金交易所會員和黃金交易的清算銀行，可以從事自營和代理黃金交易業(yè)務，業(yè)務品種包括黃金買賣、黃金租賃、套期保值等衍生產品交易以及黃金進出口、黃金寄售、個人黃金買賣、代客倉儲和對黃金企業(yè)的融資等。這些新業(yè)務的開展，進一步拓展了商業(yè)銀行的業(yè)務功能，為中國商業(yè)銀行走向國際市場奠定了堅實的基礎。
在實際參與黃金市場的過程中,國有商業(yè)銀行應該根據(jù)對市場開放的預測,在市場條件成熟之后,依據(jù)自身的實力逐步開展以上業(yè)務,并且還可以根據(jù)市場需求交叉開展上述業(yè)務。從目前中國黃金市場狀況看，市場開放后，商業(yè)銀行最大的盈利點可能有四個：一是黃金交易結算；二是個人黃金投資產品；三是黃金質押貸款；四是黃金套期保值業(yè)務；這些都是商業(yè)銀行天然具有優(yōu)勢，但又是其他市場主體難以提供的業(yè)務。
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