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本報(bào)記者 王方劍 北京報(bào)道
“中國出版第一股”——湖南出版集團(tuán)借殼丹東化纖上市的行動(dòng)，在經(jīng)過整整一年長達(dá)13輪的談判之后卻神秘?cái)R淺了。
“現(xiàn)在這個(gè)并購能否最終順利實(shí)現(xiàn)，結(jié)果已無法回答。但可以肯定地說，不是目標(biāo)公
司雙方之間出現(xiàn)問題。現(xiàn)在雖處于停滯狀態(tài)，但也不排除向前進(jìn)展的可能性。”4月1日，湖南出版集團(tuán)有限公司副董事長、總經(jīng)理朱建綱在北京友誼賓館接受本報(bào)記者采訪時(shí)坦言：“借殼上市的談判過程就像中國加入WTO一樣不容易。”
“出版第一股”神秘?cái)R淺
湖南出版集團(tuán)要上市，在業(yè)界已經(jīng)不是什么秘密。然而，上市擱淺及其內(nèi)幕卻鮮為人知。
其實(shí)，對手也無意炒作。在資本市場上，企業(yè)間的并購重組幾乎天天發(fā)生，只是在出版界比較新鮮罷了。在湖南出版集團(tuán)與丹東化纖重組運(yùn)作的談判進(jìn)展到一定程度后，證監(jiān)會(huì)要求身為上市公司的丹東化纖必須就此向股民作出信息披露。
早在2001年12月份，丹東化纖(000498)一則關(guān)于國有法人股可能轉(zhuǎn)讓的提示性公告，讓人注意到湖南出版集團(tuán)將成為丹東化纖公司第一大股東，從而成為中國大陸資本市場上名副其實(shí)的“出版第一股”。
這則公告稱：公司控股股東丹東化纖(集團(tuán))有限責(zé)任公司，最近與湖南出版集團(tuán)有限責(zé)任公司就丹東化纖國有法人股轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性接觸和談判，雙方已達(dá)成股份轉(zhuǎn)讓口頭意向，丹化集團(tuán)擬將所持有的丹東化纖國有法人股18，300萬股(占公司總股份的46.92％)轉(zhuǎn)讓給湖南出版集團(tuán)有限責(zé)任公司。
當(dāng)然，湖南出版集團(tuán)能否成功入主丹東化纖，還將取決于雙方能否最終簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并得到國家有關(guān)主管部門的批準(zhǔn)和中國證監(jiān)會(huì)對要約收購義務(wù)的豁免。當(dāng)時(shí)，朱建綱比較樂觀地說：“我們做過政策咨詢，我們與丹東化纖都是國有企業(yè)，這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得豁免要約收購的可能性很大。”
作為中國第一家完全意義上的出版企業(yè)現(xiàn)身證券市場，朱建綱當(dāng)時(shí)大膽預(yù)言：“中國出版物市場將面臨著重新洗牌的局面，出版社的兼并收購戰(zhàn)即將展開。”
時(shí)至今日，當(dāng)初讓朱感到樂觀的原因反而成了收購的阻力。“雙方合作停滯，主要原因是雙方都是國有資產(chǎn)，問題就出在資產(chǎn)的隸屬關(guān)系上。”朱說。
這樣，在經(jīng)過整整一年、長達(dá)13輪、累計(jì)文本達(dá)40萬字的談判之后，湖南出版集團(tuán)入主丹東化纖的計(jì)劃擱淺了。高層并未“叫停”
從2000年9月集團(tuán)組建后不久，湖南出版集團(tuán)就開始考慮上市。該集團(tuán)曾找過好幾家“殼”資源，最終于2001年4月接觸丹東化纖。雙方擬定的合作方式為：湖南出版集團(tuán)以生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)以及科技領(lǐng)域等下游業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)入上市公司，重組雙方之間無任何現(xiàn)金流動(dòng)，主要是資產(chǎn)合并，達(dá)到控股的目的——由于國家政策禁止任何非國有資本進(jìn)入出版環(huán)節(jié)，湖南出版集團(tuán)的主業(yè)并沒有體現(xiàn)在合并文本中。
朱建綱介紹，兩家談判堅(jiān)持了三個(gè)原則：一是雙方利益不能損害，要達(dá)到雙贏的目標(biāo)；二要堅(jiān)決遵守政府關(guān)于資本市場的各種政策法規(guī)；三是在并購中不發(fā)生現(xiàn)金流。朱說：“至于雙方談判的細(xì)節(jié)，如果我講出來，對我方并無大礙，但對丹化將有很大影響。所以原諒我不能說出來。”
如果并購成功，湖南出版集團(tuán)當(dāng)然可以稱為“中國出版第一股”。面對記者關(guān)于“出版第一股”的追問，朱十分肯定。他認(rèn)為上市對湖南出版集團(tuán)具有戰(zhàn)略意義，如果入主成功，湖南出版集團(tuán)肯定以政策允許的最優(yōu)良資產(chǎn)注入丹化，使其成為“中國出版第一股”，真正代表整個(gè)出版界的形象。
至于借殼上市擱淺一事，業(yè)界有“主管高層叫停”的說法。朱建綱對此諱莫如深，但他明確告訴記者：“到現(xiàn)在為止，沒有任何一家機(jī)構(gòu)對我們的談判‘叫停’。但我感覺它不叫停等于是停了。”朱意味深長地說：“在資產(chǎn)隸屬關(guān)系上，在所有者方面存在一定問題。”
至于談判何時(shí)能繼續(xù)進(jìn)行，朱認(rèn)為：“這不是我們單方面可以控制的。”
朱建綱還透露，目前湖南出版集團(tuán)并沒有放棄成為“中國出版第一股”的努力，正在與其他幾家上市公司進(jìn)行接觸。對此，知情者僅限于公司高層人士。蜂搶“出版第一股”
事實(shí)上，湖南出版集團(tuán)借殼丹東化纖，并不是中國出版業(yè)與資本市場的首次親密接觸。在此之前，曾有新聞出版署直屬八大出版社之一的中國大百科全書出版社參股福建南紙、江西三家出版單位作為戰(zhàn)略投資者參與晨鳴紙業(yè)新股配售等投資動(dòng)向。
2001年1月，北京歌華有線在國內(nèi)上市。值得關(guān)注的是，歌華有線的股東除北京歌華文化發(fā)展集團(tuán)外，第五大股東是北京出版社。可見，在傳媒產(chǎn)業(yè)鏈中以厚實(shí)穩(wěn)健著稱的出版社，成為了文化產(chǎn)業(yè)上市公司首選的聯(lián)盟者之一。此外，記者了解到，與湖南出版集團(tuán)同處一省的電廣傳媒日前已參股了一家出版社。
在中國傳媒業(yè)走入WTO之際，出版企業(yè)暗涌一股“上市潮”。據(jù)了解，遼寧出版集團(tuán)日前已專門成立了一個(gè)上市小組；而科學(xué)出版社則以中科院為后盾，吸納了兩家高科技企業(yè)加盟，公開說“三年內(nèi)上市”。
作為湖南出版集團(tuán)的領(lǐng)軍人，朱建綱早就說過：“出版集團(tuán)要走電視湘軍資本運(yùn)營的路子。”
據(jù)介紹，湖南省新聞出版局于2000年9月成立湖南出版集團(tuán)，對省內(nèi)所屬出版業(yè)單位進(jìn)行整合。集團(tuán)除擁有人民、教育、科技等八家出版社外，還將集團(tuán)下屬、占據(jù)湖南印刷業(yè)壟斷位置的三家大型印刷廠合并組成新華印刷集團(tuán)，并將擁有103個(gè)經(jīng)營單位、570多處經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)的全省新華書店系統(tǒng)改造成湖南省新華書店集團(tuán)公司。
目前，該集團(tuán)總資產(chǎn)40億元，下屬17家全資子公司、1家參股公司、2家控股公司，業(yè)務(wù)涵蓋圖書、報(bào)刊、音像、電子等出版物的編輯、印刷、發(fā)行、版貿(mào)以及科研等各個(gè)方面，并涉足軟件開發(fā)、生物工程、納米技術(shù)等高科技產(chǎn)業(yè)。2001年，集團(tuán)銷售收入36億元，利潤2.4億元。該集團(tuán)已大規(guī)模涉足以數(shù)字技術(shù)為特征的新型傳媒領(lǐng)域。
朱介紹說，在未來5年，湖南出版集團(tuán)將堅(jiān)持“一主兩翼”的發(fā)展思路——以圖書出版業(yè)為主，以報(bào)刊、電子音像等出版產(chǎn)業(yè)為“一翼”，以軟件開發(fā)、生物工程等科技產(chǎn)業(yè)為另“一翼”，結(jié)緊資本紐帶，迅速壯大實(shí)力。發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)的“一翼”，則為湖南出版集團(tuán)加快資本運(yùn)營創(chuàng)造了有利條件。據(jù)悉，該集團(tuán)的參股公司——遠(yuǎn)景信息公司正在運(yùn)作直接上市。“上市”的終極目的
作為出版公司，朱認(rèn)為，出版除了其事業(yè)單位性質(zhì)，更主要的是其產(chǎn)業(yè)性質(zhì)；為此，湖南出版集團(tuán)改變了原來上下級的行政關(guān)系，改變了每個(gè)單位都是一級法人的格局，在集團(tuán)與下屬各個(gè)子公司之間確定了產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
朱認(rèn)為湖南出版集團(tuán)根本不缺資金，與一些急于通過資本市場籌資的企業(yè)大不相同，融資并不是出版集團(tuán)上市的惟一目的。朱認(rèn)為，出版業(yè)在中國屬優(yōu)良資產(chǎn)，有相當(dāng)出版社運(yùn)營情況良好，一直保持著兩位數(shù)的增長，獲得資金的渠道比較多，是銀行業(yè)青睞的對象。獲得幾億、十幾億的貸款，對湖南出版集團(tuán)來說是比較容易的。
既不缺錢，又不大需要錢，為什么還要費(fèi)盡周折去上市呢？朱說，上市主要有三個(gè)原因：其一是通過融資達(dá)到迅速壯大的目的。加入WTO后，出版業(yè)面對的將是貝塔斯曼、時(shí)代華納這種資本額達(dá)幾百億美元的“巨無霸”對手，以中國出版業(yè)的資本實(shí)力根本難以抗衡；其二是通過上市提升出版集團(tuán)的形象，將使文化產(chǎn)業(yè)的“產(chǎn)業(yè)化”特征更鮮明；三是上市公司的公眾參與度較強(qiáng)，可以培養(yǎng)潛在的消費(fèi)者，擴(kuò)大市場。在市場中，股民即讀者，出版集團(tuán)的上市必然會(huì)吸引更多讀者的注意。
雖然借殼上市暫時(shí)受挫，但湖南出版集團(tuán)也在做IPO的準(zhǔn)備。目前，該集團(tuán)正在對一些公司進(jìn)行股份制改造。“不排除控股子公司直接上市的可能，我們的目標(biāo)是擁有一至二家控股的上市公司。”朱說。背后的“整個(gè)冰山”
在地方出版社中，湖南出版集團(tuán)與上海、江蘇同處第一陣營。借殼丹東化纖，讓湖南出版集團(tuán)在業(yè)界聲譽(yù)鵲起，事實(shí)上，上市只是湖南出版集團(tuán)“商業(yè)陣營”的“冰山一角”。
鮮為人知的是，湖南出版集團(tuán)還斥資1.3億元率先在全國創(chuàng)辦了占地1100畝的出版業(yè)高科技園；其投資創(chuàng)辦的《瀟湘晨報(bào)》在短短一年內(nèi)已發(fā)行20多萬份(據(jù)說其發(fā)行量和廣告收入已超過湖南其它都市報(bào))；投資在香港的圖書超市不日開業(yè)；該集團(tuán)還準(zhǔn)備與貝塔斯曼進(jìn)行合作。
早在1998年國家《土地法》頒布前，湖南出版集團(tuán)就購買了600畝地，成立了湖南出版高科技園區(qū)。此園區(qū)以出版工程為先導(dǎo)、以生物技術(shù)和信息技術(shù)工程為主干，目前已有該集團(tuán)控股的四家高科技企業(yè)進(jìn)入園區(qū)。截至目前，該集團(tuán)已投入了1.3億元，預(yù)計(jì)后期投資規(guī)模將達(dá)到5億元。
在進(jìn)軍海外市場方面，湖南出版集團(tuán)同樣業(yè)績不俗。朱向記者透露，該集團(tuán)向國外市場的擴(kuò)張行動(dòng)已經(jīng)開始，與香港一家公司合作開設(shè)的3000平方米左右的圖書超市將不日開業(yè)。朱建綱還稱，該集團(tuán)在短時(shí)間內(nèi)將吸收幾十家超市加盟，將市場迅速做大。
湖南出版集團(tuán)為何要將觸角伸向海外？朱解釋說，去年該集團(tuán)在深圳書城的銷售額達(dá)到了5個(gè)億，而其中香港市民所占比重遠(yuǎn)大于深圳。香港擁有近700萬人口，流動(dòng)人口眾多；同時(shí)，香港出版物的價(jià)格是內(nèi)地的5倍，假若該圖書超市以定價(jià)銷售，將對香港本土消費(fèi)者產(chǎn)生極大的吸引力。
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