|
 美國(guó)銀行在舊金山市中心的辦公大樓氣勢(shì)如虹。
本報(bào)駐美國(guó)特約記者王玉
眼下，在華爾街上一向叱咤風(fēng)云的投資銀行陷入了空前的危機(jī)之中。
誠(chéng)信不佳被告上法庭
日前，安然股東已經(jīng)宣布正式起訴投資銀行。安然股東代表律師表示，將以故意隱瞞真相、欺騙投資者罪起訴曾經(jīng)為安然提供服務(wù)的投資銀行，其中包括JP摩根、瑞士信貸第一波士頓等知名公司。如果罪名成立，對(duì)整個(gè)業(yè)界的打擊可想而知。
美國(guó)加州大學(xué)發(fā)言人戴維斯稱，以該校為首的原告將整合數(shù)起案件，于4月8日提起訴訟。此前，來(lái)自加州大學(xué)和其他機(jī)構(gòu)的安然投資者已對(duì)前安然高層管理人員提起多個(gè)訴訟。業(yè)內(nèi)人士斷言，這只是美國(guó)投資銀行業(yè)問(wèn)題的冰山一角，美國(guó)投資銀行業(yè)可能面臨一次誠(chéng)信大危機(jī)。
與此同時(shí)，美國(guó)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道說(shuō)，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)已通知高盛，可能會(huì)起訴該公司犯有證券欺詐罪，原因是高盛在財(cái)政部公開(kāi)宣布計(jì)劃停售30年期國(guó)債之前就獲知了這一消息。去年10月31日美東部時(shí)間10時(shí)公布的這條消息導(dǎo)致債市出現(xiàn)14年來(lái)的最大漲幅，因?yàn)樵谙⒐贾昂凸贾螅瑐薪灰讍T瘋狂搶購(gòu)國(guó)債。據(jù)該知情人士透露，高盛還被告知馬上就會(huì)收到SEC的通知，準(zhǔn)備對(duì)這起國(guó)債信息泄露事件提起民事訴訟。拒絕對(duì)此事發(fā)表評(píng)論的高盛現(xiàn)在還有向SEC申辯的機(jī)會(huì)。對(duì)于華爾街公司來(lái)說(shuō)，收到SEC的類似通知并不罕見(jiàn)。但這起訴訟因牽扯到財(cái)政部而備受矚目；另外，在SEC調(diào)查涉嫌其中的幾家公司中，高盛是最大的一家。
繼會(huì)計(jì)行之后，投資銀行可能成為另一個(gè)整體掉進(jìn)致命的誠(chéng)信危機(jī)的行業(yè)。
商業(yè)銀行“趁火打劫”撿便宜
近日，美國(guó)媒體有消息稱，美國(guó)最大的商業(yè)銀行之一———美國(guó)銀行正在對(duì)全球多家著名投資銀行磨刀霍霍，準(zhǔn)備動(dòng)用高達(dá)700億美元的巨資進(jìn)行收購(gòu)，被收購(gòu)的對(duì)象包括美林、高盛、瑞士信貸第一波士頓等。世態(tài)炎涼，這些慣于指手畫(huà)腳教別人四處收購(gòu)的投資公司，轉(zhuǎn)眼間也成了被收購(gòu)的對(duì)象。其實(shí)，在安然事件發(fā)生之前，投資銀行的業(yè)務(wù)已經(jīng)陷入了很深的危機(jī)中。
作為投資銀行，贏利主要來(lái)自資產(chǎn)貿(mào)易，如債券和股票發(fā)行等業(yè)務(wù)，同時(shí)在利率和匯率上大做文章。但經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅，使得貿(mào)易額下降、收購(gòu)兼并等活動(dòng)進(jìn)入冬眠期，公司上市寥寥無(wú)幾，讓幾大投資公司的業(yè)務(wù)陷入空轉(zhuǎn)狀態(tài)。2001年，美林公司的贏利比上一年下跌近40％，而且至今沒(méi)有明顯的改善跡象。去年，美林公司的股價(jià)跌幅超過(guò)了31.7％，但商業(yè)銀行則相對(duì)穩(wěn)定，例如，花旗銀行股價(jià)只下跌了9％，JP摩根大通公司的股價(jià)只下跌了18％。
美林公司的新任首席執(zhí)行官奧尼爾上臺(tái)后，對(duì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，正從日本、新加坡等亞洲市場(chǎng)的證券業(yè)務(wù)中一步步退出，陸續(xù)關(guān)掉了這些地方的辦公室。在日本，美林關(guān)掉了它的19家分行，解雇了其從事金融經(jīng)紀(jì)零售業(yè)務(wù)的1200名雇員，解雇率高達(dá)70％。與美林同時(shí)退出日本零售市場(chǎng)的還有其他幾家投資銀行，如摩根斯坦利公司也于去年11月宣布退出日本的零售經(jīng)紀(jì)市場(chǎng)。
與花旗、美國(guó)銀行等財(cái)大氣粗的商業(yè)銀行相比，美林、高盛、摩根斯坦利等幾大投資銀行的實(shí)力本來(lái)就相差很遠(yuǎn)，加上最近的連番打擊，已很難擺脫商業(yè)銀行的“糾纏”。以最新的市值看，花旗銀行的市值是2574億美元，美國(guó)銀行的市值是1082億美元，而美林的市值是471億美元，高盛的市值是424億美元，實(shí)力差距顯而易見(jiàn)。
“金融超市”理念的犧牲品
經(jīng)濟(jì)的不景氣，讓投資銀行受傷很深，給美國(guó)金融業(yè)重新洗牌帶來(lái)了更大的可能。目前，美國(guó)金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式使市場(chǎng)快速擴(kuò)張成為可能，作為這一模式的產(chǎn)物———金融超市的理念應(yīng)運(yùn)而生。金融業(yè)巨頭希望建立起全套的金融服務(wù)，對(duì)客戶的所有金融需求實(shí)行“一家全包”的方式。在這一思路指導(dǎo)下，殘酷的吞并接連發(fā)生。
以美國(guó)銀行為例，這家銀行目前是全美第三大商業(yè)銀行，市值上千億美元，這家從加州崛起的商業(yè)銀行從默默無(wú)聞，一路沖到頂尖的位置，主要手段就是通過(guò)不斷兼并來(lái)拓展自己的業(yè)務(wù)范圍和市場(chǎng)份額，它的目標(biāo)絕非是屈居老三的位置。目前，它的弱項(xiàng)正是投資業(yè)務(wù)，這也是商業(yè)銀行的通病，在目前投資銀行不走運(yùn)的時(shí)候，正是下手的良機(jī)。可能成為美國(guó)銀行收購(gòu)目標(biāo)的包括美林、高盛等投資公司。
美林證券是美國(guó)最大的股票經(jīng)紀(jì)商，也是美國(guó)三大投資銀行之一，其客戶包羅萬(wàn)象，從退休的小賣店店主到幾十億美元規(guī)模的養(yǎng)老基金一應(yīng)俱全。美林公司在不到10年的時(shí)間里進(jìn)行了19次并購(gòu)，有不少創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)的紀(jì)錄。它的業(yè)務(wù)和客戶正是美國(guó)銀行最需要的。
對(duì)于高盛而言，今年的日子也很艱難。市場(chǎng)分析家預(yù)測(cè)，在今年3月結(jié)束的本財(cái)政年度里，高盛的每股贏利約跌至88美分，比去年同期下挫37％。預(yù)計(jì)，美林的每股贏利將下跌27％，摩根斯坦利下跌22％，而花旗銀行的贏利則將逆勢(shì)上揚(yáng)11％。眼下，尾隨在高盛背后蠢蠢欲動(dòng)的不僅是美國(guó)銀行，還有花旗銀行、摩根大通公司，甚至還有同屬投資銀行的摩根斯坦利公司。不過(guò)，摩根斯坦利目前的市值是624億美元，要吞下高盛有些困難。
留給美林、高盛的時(shí)間已經(jīng)不多了。眼下它們只能寄希望于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇，讓其生意活起來(lái)。但從目前的情況看，快速?gòu)?fù)蘇的希望極小。
 股票短信一問(wèn)一答，助您運(yùn)籌帷幄決勝千里！
| 
