哪些已購(gòu)保單受災(zāi)于加息

　　10月29日，央行上調(diào)了金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率。如果不考慮保險(xiǎn)保障功能——因?yàn)榧酉��?duì)保險(xiǎn)保障功能沒(méi)有任何影響——那么保險(xiǎn)產(chǎn)品和銀行儲(chǔ)蓄相比，其收益有什么變化呢？是繼續(xù)持有，還是退保，我們又該如何慎重對(duì)待已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的保單呢？　　

　　傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保單可能受益

　　信誠(chéng)人壽CEO謝觀興在接受記者采訪時(shí)表示，加息會(huì)對(duì)傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生影響。因?yàn)橐糟y行儲(chǔ)蓄為參照，儲(chǔ)蓄存款的利率上調(diào)，意味著傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的收益減少，雖然在絕對(duì)數(shù)額上傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的收益是沒(méi)有變化的。

　　傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品在銷(xiāo)售的時(shí)候，回報(bào)率就已經(jīng)固定下來(lái)。無(wú)論銀行存款利率如何變化，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的回報(bào)率都不變。

　　對(duì)于已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的人來(lái)說(shuō)，如果遇到銀行降低利率，所持保單的收益就顯得很高。

　　比如，我國(guó)1996年5月1日前銀行一年期存款利率是10.98％，當(dāng)時(shí)有一家保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售的15年教育險(xiǎn)產(chǎn)品年回報(bào)率是9％左右，有一位姓張的女士在1995年為自己的孩子購(gòu)買(mǎi)了10份這樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品。后來(lái)央行7年間8次降息，一年期存款利率到2002年2月21日降到1.98％，后來(lái)征收利息稅之后，實(shí)際一年期存款收益率只有1.58％。這樣，張女士所購(gòu)買(mǎi)的保單年收益就比銀行儲(chǔ)蓄存款高出數(shù)倍。

　　但是，如果遇到銀行存款利率上調(diào)，情況則正好相反。

　　今年3月，李小姐剛剛購(gòu)買(mǎi)了一份傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，其固定收益率只有2％多一點(diǎn)，和目前銀行一年期定期存款利率相比，相差也不大。如果央行繼續(xù)加息，李小姐的保險(xiǎn)產(chǎn)品收益將低于銀行儲(chǔ)蓄。

　　建議：購(gòu)買(mǎi)傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)的最主要目的是為了得到保障，如果這份保單能提供您所需要的保障，那就不要因銀行存款利率的變動(dòng)而隨意退保。當(dāng)然，能在保障的基礎(chǔ)上得到更多的收益更好，否則，也不要煩惱。李小姐對(duì)此就很豁達(dá)，她認(rèn)為錦上添花固然很好，但雪中送炭才更重要。

　　當(dāng)然，從收益上考慮，再購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)在市場(chǎng)上的傳統(tǒng)保險(xiǎn)肯定不太劃算，估計(jì)保險(xiǎn)公司肯定會(huì)做出相應(yīng)調(diào)整，尤其在目前人們對(duì)加息還有更大的預(yù)期的情況下。

　　車(chē)險(xiǎn) 家財(cái)險(xiǎn)：只講保障不受影響

　　最不會(huì)受到央行加息影響的保險(xiǎn)是財(cái)險(xiǎn)，財(cái)險(xiǎn)中投保人經(jīng)常接觸的是機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)和家庭財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)。它們共同的特點(diǎn)是保險(xiǎn)期限短，幾乎沒(méi)有返還保費(fèi)這一說(shuō)。

　　以投保車(chē)險(xiǎn)為例，車(chē)險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限一般是一年，即使投保人這一年期間從來(lái)沒(méi)出過(guò)險(xiǎn)，所繳納的保費(fèi)也不會(huì)退還，頂多是在下一年投保時(shí)給予費(fèi)率優(yōu)惠。而這和央行加不加息沒(méi)有任何關(guān)系。

　　一般家財(cái)險(xiǎn)也是這樣，一年交納一定數(shù)額的保險(xiǎn)費(fèi)，如果沒(méi)有出險(xiǎn)，保費(fèi)也不會(huì)退還。

　　當(dāng)然，目前已經(jīng)有一些保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)出了時(shí)間相對(duì)比較長(zhǎng)，也有退還保費(fèi)的家財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品，但畢竟所占據(jù)的市場(chǎng)份額不大。而加息對(duì)這類(lèi)保險(xiǎn)的影響也非常小。建議：買(mǎi)了財(cái)險(xiǎn)，那您就不用為加息發(fā)愁了。您可以無(wú)論風(fēng)吹浪打，穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)。

　　投連險(xiǎn)未見(jiàn)曙光 可考慮將投資轉(zhuǎn)為保障

　　一些保險(xiǎn)公司人士在接受記者采訪時(shí)表示，投連險(xiǎn)不會(huì)受到央行加息的牽連，保險(xiǎn)公司不會(huì)因?yàn)榧酉⒍�調(diào)整投連險(xiǎn)的保費(fèi)。但記者從理財(cái)專(zhuān)家那里得到的說(shuō)法是，央行加息會(huì)使投資收益受到影響。央行加息影響到了股市和債市，短期債券市場(chǎng)下跌，股市下跌，而投連險(xiǎn)的投資賬戶(hù)往往是連接著這兩個(gè)市場(chǎng)，因此投連險(xiǎn)的收益想不受影響根本不可能。

　　但好在許多購(gòu)買(mǎi)了投連險(xiǎn)的人對(duì)此還能接受。一位3年前購(gòu)買(mǎi)了某保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)的女士告訴記者：“我當(dāng)初買(mǎi)投連險(xiǎn)是為了得到更多的收益，可情況除了第一年一直不是很好，去年虧得更厲害。”這位女士表示，反正一直就是虧，所以對(duì)此次央行加息后，投連險(xiǎn)的表現(xiàn)也不抱太大的期望。

　　保險(xiǎn)公司人士則認(rèn)為，投連險(xiǎn)的投資賬戶(hù)和保障賬戶(hù)是區(qū)分得很清楚的，不會(huì)因?yàn)橥顿Y收益的減少就波及到保障部分。至少在保障方面，投保人是可以放心的。

　　建議：投連險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，這在購(gòu)買(mǎi)的時(shí)候就應(yīng)該想到了。現(xiàn)在建議不要退保，而考慮把更多的資金轉(zhuǎn)移到保障方面。大多數(shù)投連險(xiǎn)是可以做這樣轉(zhuǎn)換的。

　　分紅險(xiǎn)有喜有憂(yōu)

　　對(duì)于市場(chǎng)上銷(xiāo)售的分紅險(xiǎn)應(yīng)分別看待。

　　有一類(lèi)分紅險(xiǎn)，它的保障功能和一般的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)沒(méi)有什么區(qū)別，只是保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)這種產(chǎn)品的時(shí)候考慮到了利率變動(dòng)的因素。持有這類(lèi)分紅險(xiǎn)的投保人不用擔(dān)心，放心接著持有就可以了。

　　另外一種受影響比較大的是銀行銷(xiāo)售的分紅險(xiǎn)。這種分紅險(xiǎn)大多數(shù)是投保人一次性交納保費(fèi)，保險(xiǎn)公司許諾到3年或5年保險(xiǎn)到期后一次性返還投保人本金和分紅收益。目前保險(xiǎn)公司推出的這類(lèi)產(chǎn)品的收益復(fù)利率每年不超過(guò)2.5％，而各家保險(xiǎn)公司推出的產(chǎn)品都低于這個(gè)水平。扣除利息稅影響，目前銀行3年期定期存款利率為2.03％左右，加息0.27個(gè)百分點(diǎn)，就已接近保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率水平。如果央行繼續(xù)加息，這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率肯定少于銀行儲(chǔ)蓄存款。

　　之所以會(huì)產(chǎn)生這種情況，是因?yàn)檫@類(lèi)分紅險(xiǎn)的投資途徑主要是銀行協(xié)議存款。當(dāng)初，保險(xiǎn)公司和銀行在協(xié)議存款的時(shí)候，銀行儲(chǔ)蓄存款利率還比較低，保險(xiǎn)公司的存款利率高一些。但當(dāng)銀行儲(chǔ)蓄存款利率上調(diào)的時(shí)候，協(xié)議存款的利率不變，因此投保人得到的收益也不變。

　　建議：不要輕易退保，以免蒙受更大的損失，如果所購(gòu)買(mǎi)的分紅險(xiǎn)已經(jīng)快到保險(xiǎn)期限則尤其不要選擇退保。另外，關(guān)注央行下一步調(diào)息舉動(dòng)，除非銀行加息力度達(dá)到一定程度，否則不考慮退保。

　　買(mǎi)返還型保險(xiǎn)被“套牢”

　　有理財(cái)專(zhuān)家在接受記者采訪時(shí)表示，還有一類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品受到銀行儲(chǔ)蓄存款利率上調(diào)的影響更大一些，那就是定期返還型的保險(xiǎn)。

　　有一段時(shí)間，這類(lèi)保險(xiǎn)銷(xiāo)售得非常火爆。當(dāng)時(shí)這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品打出的旗號(hào)是定期返還——“三年領(lǐng)取”、“五年領(lǐng)取”，這類(lèi)保險(xiǎn)在直覺(jué)上給人的感覺(jué)是回報(bào)來(lái)得很快。

　　李先生在2002年購(gòu)買(mǎi)過(guò)這樣一份保險(xiǎn)，“一份交費(fèi)20年的三年領(lǐng)取保險(xiǎn)，每年交納大約1000元保費(fèi)，三年共交納保費(fèi)3000元。從第三年開(kāi)始，每三年領(lǐng)取1000元。”

　　記者咨詢(xún)理財(cái)專(zhuān)家后發(fā)現(xiàn)，這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能非常小，保障范圍往往僅限于死亡，而理賠金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品。因此，投保人當(dāng)初選擇它只是為了在低利率的情況下得到更多的投資回報(bào)。持有這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保人在銀行上調(diào)存款利率后肯定是吃虧的。

　　我們來(lái)算一算這類(lèi)產(chǎn)品的回報(bào)率。

　　在第一個(gè)三年中，這類(lèi)產(chǎn)品的回報(bào)率計(jì)算方式是：

　　1000元÷三年總共交費(fèi)3000元×１00％＝33.33％

　　將33.33％平均到每一年�熇�率是33.33％÷３＝11.11％

　　第二個(gè)三年回報(bào)率的計(jì)算方式是：

　　1000元÷（前三年交費(fèi)3000元＋這個(gè)三年的交費(fèi)3000元)×１00％＝16.67％，平均到每年是5.56％。

　　第三個(gè)三年每年的回報(bào)率是3.70％，第四個(gè)三年的年回報(bào)率是2.78％，依次遞減，直到交完20年的保險(xiǎn)費(fèi)。到交費(fèi)結(jié)束后，每三年的年利率是1.67％，并保持不變，直到保險(xiǎn)終止。

　　由此可見(jiàn)，投保這類(lèi)產(chǎn)品即使銀行存款利率不上調(diào)，收益也不大，而銀行存款利率一旦上調(diào)，它根本沒(méi)有什么投資價(jià)值。

　　建議：持有這種保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保人，如果退保肯定要蒙受相當(dāng)?shù)膿p失，因?yàn)橥吮Ｖ荒艿玫奖ｋU(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值，這個(gè)現(xiàn)金價(jià)值要比交納的保費(fèi)少很多。有位專(zhuān)家比喻說(shuō)，買(mǎi)了這類(lèi)保險(xiǎn)，就好像買(mǎi)了股票被套牢了一樣。如果不退保，就繼續(xù)年年繳納一定的保費(fèi)，就當(dāng)是存了一個(gè)低息存款；如果退保，就相當(dāng)于在股市上“割肉”。

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